在BATJ之外，中国互联网还有一种风景叫迅雷

两天前，迅雷发布了第二季度财报，这可以看作是迅雷一个历史上的转折点：会员收入在总营收中占比首次降至50%以下，为49.6%，新业务大幅增长，多元化初见成效。在二季度结束后的第一个月，迅雷宣布了管理层调整：邹胜龙任董事长，联席CEO陈磊任CEO。

迅雷CEO陈磊

会员收入是迅雷起家的传统业务，目前还在稳定增加，但对于这家老牌互联网企业来讲，最大的挑战是在核心业务基础上加速多元化。而今年6月的CEO正式交接也被业界解读为新迅雷的开启。

资本似乎看好这家老牌互联网企业的多元化方向，特别是共享云业务，财报发布后盘中股价一度涨幅超过12%，在所有中概股中涨幅强劲。

老业务又逢新春，新业务增长强劲 

不得不说，迅雷是中国一家老牌互联网企业，70后、80后网民对它的感情非常深。它在下载领域的成功，让很多人对它的情感固化为一个工具软件。只是不知不觉中，迅雷已不再是那个迅雷。

迅雷8月16日公布了2017年第二季度财报。财报显示，第二季度迅雷总营收达到4,150万美元，环比增长4.9%，相比去年同期上涨8.9%。看上去增长幅度并不是很大，但一方面这是迅雷连续六个季度营收同比增长，另一方面从数据可以看出公司的业务结构变得更合理。

先说一下迅雷看家的业务----会员服务。截至2017年6月30日，迅雷会员人数为409万人，相比上一季度小幅增长1万人。本季度会员收入是2,060万美元。会员收入仍是迅雷总营收中占比最大的部分，给迅雷带来了稳定的现金和流量，是其他业务发展的重要基础。

在懂懂看来，迅雷会员收入一直稳定发展有三方面原因：一是运营不断加强，根据用户需求的变化给用户提供更有吸引力的特权服务。二是精准拉新，在PC端和移动端针对已登录的非会员用户精准优惠推荐，每天都有大量新增会员。三是竞争对手的消失和弱化。前不久，QQ旋风宣布将于2017年9月6日停止运营，同时AB站大量影视作品被下架，但用户对视频的需求没有下降，反而在增加。从这一点来看，迅雷会员收入在未来一段时间还有望保持很好的增长。

再看一下增长最快的业务。财报中云计算收入同比翻了一番，涨幅达到107.8%，环比上涨11.7%。据CEO陈磊在分析师会议上透露，云业务的大幅增长，是因为与重要客户的合作进一步深入，比如快手的采购量增长49%，爱奇艺的采购量是一季度的3倍。

另一个潜力巨大的新业务是移动广告。由于移动广告业务高速上涨，包括移动广告在内的在线广告收入整个增长明显，收入达520万美元，同比环比均大幅上涨了38.2%。自2015年第四季度手机迅雷实现商业化以来，迅雷的移动广告收入便一直保持着高速增长的态势。据透露，2017年第二季度，在618年中促销期间，以京东为代表的各电商平台，在手机迅雷上投入了更多广告，并且广告单价相比之前有所提升。由此可见，作为互联网最大的流量入口之一，迅雷的广告价值在不断提升。

多元化逐渐形成，迅雷是时候换一个新标签了

老版本的迅雷下载界面

成立于2003年的迅雷，是以“下载”工具切入市场。在这一领域布局较早，也在用户群体口碑最好、市场占有率最高，所以慢慢在用户群体中形成“迅雷=下载”的印像，就如同百度就是搜索，淘宝就是购物，滴滴就是打车一样。

这种认知，一方面体现了迅雷在下载领域的强势，另一方面也阻滞了用户对迅雷新的认知。

下载的背后是数据传输的技术能力，只是在最初阶段落地的形式是下载。后来，用户在上网、视频、游戏等领域对网速的需求越来越多，也越来越有针对性，迅雷陆续推出了迅雷云播、网游加速器、迅雷快鸟等产品，与之前的下载加速相结合，形成迅雷云加速产品矩阵。

进入移动互联网时代之后，视频的需求进一步爆发，数据传输能力更多地体现在对于短视频、直播等业务的网络支撑，画质清晰，不卡顿，没有延迟的用户体验才是最好的。迅雷的业务在两端爆发：一是在面向直播、短视频领域的企业，为他们提供CDN服务。二是面向消费者，于2015年推出手机迅雷，集下载、短视频、直播等为一体的娱乐内容分发平台。

2016年直播业务成为风口，2017年短视频业务爆发，视频类节目的传输特点是高并发、大容量、跨终端，对数据传输的技术依赖更高。而迅雷在这个方面十四年积累的经验得到发挥，其旗下网心科技研发的星域CDN，成为小米、爱奇艺、熊猫直播、快手、bilibili、陌陌、触手、大朋VR、战旗直播、GoGal够格等业务上的合作伙伴。

面向消费者端的手机迅雷，今天也不再只是一个工具，而是一个内容运营平台，多元化的内容快速聚集了大量用户，并且在直播、短视频热潮之下用户的活跃度不断提高。在最新财报中可以看到手机迅雷的日活用户已经突破千万。

手机迅雷的高速增长，反过来又刺激了老业务----会员营收的增长，目前有30%的会员收入来自手机迅雷，包括新付费以及续费用户。随着用户使用习惯从PC向移动端迁移，移动业务未来在会员收入、广告收入两项中，所占比重将不断提升。

懂懂说了这么多，其实是想说今天的迅雷早已经不再是“下载”，在十几年的发展中一直延着自己的核心----互联网大数据传输，根据行业热点的转换以及用户需求的变化，不断推出新业务，以满足互联网企业和用户两方面的对于网络传输的需求。就像邹胜龙此前说的，为大互联网提供数据基础服务，让网络大数据像水、电一样简单、可靠和接近免费。

互联网已经进入下半场，下半场理论的提出者、美团创始人王兴看来，下半场企业在自己核心能力下进行相关多元化，比如美团的核心就是通过技术手段让消费者吃得更好、活得更好，所以开始根据用户需求拓展边界。

再看迅雷的路径，这些年也是在最强的数据传输能力之上不断拓展边界：从PC到移动，从下载工具到内容运营，从服务于消费者到同时为互联网企业和消费者服务，这是迅雷从核心到外延的一个过程。

这一次财报，还在稳定增长的会员业务在收入比例中降到50%以下，新的业务开始高速增长。懂懂认为，是时候该贴一个新的标签了，用户对迅雷的认知也需要update了。

以技术构建新壁垒，共享经济云或掀新浪潮

接下来懂懂再说说最看好迅雷的一个新业务----共享经济云计算。

就在财报发布前几天，迅雷云计算业务的共享经济模式正式获得国家认可，迅雷旗下网心科技正式获得工信部发放的CDN牌照。作为迅雷云计算业务最重要的组成部分，星域CDN也成为首个获得官方牌照的创新型专业CDN。

什么是创新型专业CDN？懂懂在这里有必要多讲几句。

最近几年，视频传输的需求处于爆发状态，特别是直播和短视频创业热，对云业务的需求猛增。他们对云服务的最大的需求在于两点：一是更加经济，二是稳定且速度快。

迅雷创始人邹胜龙多次提出，迅雷要做“风口上的猪饲料”，为风口的企业做好技术支撑。但在传统CDN行业普遍存在贵、黑、乱的现象，这种CDN并不能成为风口上最好的“饲料”。

2015年6月，迅雷旗下的网心科技发布了共享经济云计算的首款产品：星域CDN，通过“迅雷赚钱宝”这个智能硬件，将无数普通家庭的闲置带宽进行收集处理，转化为质量更高、速度更快、成本更低的CDN服务。与公有云不同的是，公有云要先自建一个庞大的云，然后把云按需分配给不同的企业。而星域CDN是调配已有的闲置资料，进行再分配、利用，无疑成本更低。

星域CDN的售价仅为主流CDN最低价格的40%。同时，星域CDN首次在行业中采用公开售价，统一价格的方式售卖，摒弃了传统CDN依靠大量销售谈判的“黑箱操作”方式，价格更加透明。

原本以为公有云就是非常高效的模式，星域CDN共享经济云计算将效率进一步提升。众所周知，视频是一个非常吃“流量”的业务，对于企业来讲最大的成本就在于带宽，而共享经济云计算模式，可以使得创业成本大大降低，也降低了社会对于带宽资源的浪费。

懂懂认为，共享经济模式有可能会对云计算行业带来颠覆性的变化。利用共享经济模式可以解决不断增长的计算需求与云计算能力到达天花板的困境。特别是AI、VR等多种互联网新应用、新业务层出不穷，且均呈爆发式增长，这些新应用向云计算释放出了巨大的计算资源需求。但随着摩尔定律的日渐失效，云计算行业正面临天花板困境。在共享经济模式已经被衣食住行领域验证成功之后，或许会在云计算领域掀起新的浪潮。

财报发布前一天，迅雷正式开始一款新的智能硬件——One Cloud（玩客云）的预约。共享经济云计算已经被企业接受，越来越多的企业选择迅雷来提供服务。同时这一理念也在逐渐被个人用户接受，越来越多的人愿意将家里闲置的带宽资源拿出来共享，并得到相应的回报。所以玩客云刚刚推出两天，已有500万用户预约，这也让我们看到共享经济云的爆发趋势。

[尾  声]

由核心能力出发向外延伸，这是没有终点的旅程，用户的需求到哪，业务的边界就在哪。今年的迅雷，已经不是十四年前的迅雷，是时候大家重新了解、重新定义迅雷了。在迅雷的下一站，共享经济云计算会是最重要的一块业务，但依然不是迅雷向外延伸、多元化的终点。用户对网络数据传输的需求在哪，未来的迅雷就在哪。

懂懂笔记

懂懂工作室，成立于2016年。

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创始人懂懂于2014年、2015年分别参与了《微信思维》、《微信力量》两本畅销书的撰写。于2016-2017年独立撰写《小米生态链战地笔记》。

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