完了!担心的事情都发生了 2024-05-06 19:27:16 本来周末还整理了一个券商策略分析师的观点汇总,想要在昨天发出来。结果画风突变,先把最紧要的事说了,今天重新捋了下,列出来给大家过一遍。下面的排序是按照策略团队的新财富排名(以外的咱们就不列了),重要的部分咱们用红字标注:1、海通证券始于19年初的牛市格局不变。牛熊周期轮回、企业利润见底回升、资产配置偏向A股,疫情只影响阶段性盈利。2月4日来市场上涨源于流动性充裕,目前海外疫情蔓延、国内基本面数据较差,短期市场仍需要盘整。坚定信心,保持耐心,着眼全年关键看盈利,符合转型方向的科技+券商是主线。2、广发证券市场中期方向仍是具备产业逻辑并受益于新基建的科技成长。建议关注需求大幅上行的IDC、服务器;中期产业逻辑稳固的医疗信息化;景气拐点向上,国产替代可能加速的新能源车。短期可适当增配传统经济板块以平衡持仓(医药、食品、农用化工)。3、兴业证券中期角度,全球“资产荒”+中国制度优势,最好的资产在中国股市。长期来看,在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置“四重奏”的引领下,继续看好A股长牛。兴业策略建议重点关注低估值、高分红、增长稳的核心资产价值龙头方向。4、申万宏源4月市场从春季躁动转向震荡市是大概率。配置上,新基建兼顾“稳增长”和“调结构”,基本面和政策面共振向上,是现阶段的最强方向,继续战略看好5G和新能源汽车,环保和电网建设也是新基建。5、天风证券在全球不确定性因素持续发酵的背景下,同时科技股的股价超前于基本面太多以后,国内A股市场的主线缺失,相对来说,逆周期政策发力就成了为数不多的逻辑主线。重点看好“新旧基建”中的5G链条、地产、水泥、建筑。(1)综合国内外的因素来看,国内流动性过剩的环境预计短期不会有变化,分歧在于会不会马上更进一步放松(比如降准降息),而全球疫情扩张和发酵程度暂时无法有明确结论,相当于是平添了不确定性因素。考虑这两点,类似1-2月整体提估值的贝塔阶段正在进入尾声,但A股市场暂时看不到持续下行的风险,未来不管是科技板块内部、还是传统板块,更多需要挑选结构性机会。(2)Q2风格有可能阶段性向蓝筹漂移。但站在事后的角度来看,过去8次风格趋势中的阶段性漂移,能够对最终业绩和排名,起到决定性作用的就是2014年11-12月那一次金融地产的短期爆发,只有这一次风格的阶段性漂移最终成了全年的制胜局。因此,如果我们确信这一次并不是长期风格趋势的逆转、并且是相对比较温和的风格漂移,那么就大概率不是今年的“制胜局”。(3)动态来看,考虑到国内服务业复苏缓慢(借鉴03年非典经验),同时海外疫情的扩散和全球经济持续面临不确定性。虽然地方政府投资能否大规模扩张、投资计划会不会修改仍然不确定,但是国内政策应该会朝着逆周期调节不断加码的方向走。.....上面列出的内容观点不一,兼听则明就好。最长的那个,也就是天风的观点是我相对最认可的。当然卖方怎么看是一回事,咱们作为买方,简单讲讲我自己的观点:1、2019年一季度财政和货币政策的基数较高,加上一季度的通胀数据可能会在猪的推动下达到峰值,但考虑到疫情影响,不排除三月就看到刺激政策出台。刺激政策包括降准、局部降息甚至全面降息。今年的春季躁动在暖冬已经发生(新能源/电子/面板/5G),一波将预期打满。但是预期太早兑现,估值也出现过早的抬升,而基本面的各项数据还在进一步恶化,一季报会出现极大的分化。资金面上,产业资本作为牛市先行指标,依旧大幅减持;除部分私募之外,北上、公募、融资融券数据指标持续处在高位。近期的调整,属于预期之中,尤其是科技的调整,这点咱们在2月24日的夜报《外围市场血崩》,科技见顶的前一晚也有铺垫过。2、二季度在经过一季度后段的调整后,市场重新具备一定估值上的性价比,另外会有一些新的推动力出现。这里得铺垫一组数据,估计多数人没注意到:中国海关总署7日公布的最新数据显示,今年1-2月中国外贸进出口总值4.12万亿元人民币,同比下降9.6%。其中,出口2.04万亿元,下降15.9%;进口2.08万亿元,下降2.4%;贸易逆差425.9亿元,去年同期为顺差2934.8亿元。所以,结合这轮科技调整前,咱们做的二八转换的铺垫,二季度市场的新动力得看内需的那一环,简单地说就是以地产链条为主的品种。二季度的科技应该会逐渐结束调整,至于科技能否重新起来走第二波,那就得看2会的政策导向了。前些天的文章《今晚不看会后悔!》有讲过思路。以上整体的思路,咱们在1月12日的年度展望也有讲过,结合最新的情况,今天做了微调,但是大的思路不变,今年总体还是看震荡,系统性涨跌会变多,结构性相对2019年会明显弱化。有兴趣的话,还可以在回顾下右边这篇1月12日的夜报《2020年资本市场展望》.....关于今天的市场,没太多可说,属于系统性风险,泥沙俱下。现阶段我认为上证支撑先看2879-2900,创指看2068。但是给支撑线的意义在于观察市场在这个位置的止跌情况,并不意味着能出现大幅反弹。况且,支撑也有可能短暂停留片刻,再被击穿。另外,这次系统性风险受外围影响很大,加上内生的一些问题会在一季报的披露期逐渐显现。到了现在,相信大家已经能体会到我之前担忧的问题了,既然都已经发生了,如果没有躲过就冷静处理,越是慌张越没有用,还有近期的抄底难度不小,小心为妙。 【猫叔复盘手记】 1、中线:半导体、证券、有色、猪2、短线:点击查看让我们一起穿越时间的迷雾,触摸价值与成长的温度。点个“在看”,咱们留言区见。 赞 (0) 相关推荐 千亿赛道“铲子股”名单! 基建反弹 过去几天的市场风格发生了极大的翻转,高成长赛道板块表现颓靡,大金融.军工.基建等板块轮番强势. 从申万多级行业指数表现看,前一周基建链条上的钢铁(+6.2%,排名1).水泥(+4.0%,排名 ... 全球互联网:用户习惯强化和新科技周期下的投资机遇 业绩相对占优.充裕流动性等驱动互联网领涨2020年全球科技板块.展望2021年,预计用户疫情期间形成的在线习惯大概率将延续,新用户争夺.新技术&硬件终端的引入.政策监管应对仍将是影响全球互联网 ... 珠穆朗玛峰传出噩耗,最担心的事情还是发生了!尼泊尔向中方求助 珠穆朗玛峰传出噩耗,最担心的事情还是发生了!尼泊尔向中方求助 连续开庭8天,我所担心的事情没有发生! 歇歇眼,听轻松 2020年8月中出差成都,一共要开庭8天,每天从早一直开到晚上,在八月初的三天庭前会议时候,初步领略到连续开庭的辛苦.庭前会议,法官允许我们带水到法庭里面去喝,后来估计是因为太多人喝了 ... 《爱的教育》为国侦察的勇敢少年,士官担心的事情还是发生了 <爱的教育>为国侦察的勇敢少年,士官担心的事情还是发生了 这个故事说来还是让人很感动的,少年最终死在了敌人的枪下,但却受到了军礼的待遇.为什么会是这种结局呢?其实从故事中已经是可以预料到危 ... 警惕!广东一村民被红火蚁咬后休克,网友:最担心的事情还是发生 4月5日据媒体报道,前段时间,广东梅州市西阳镇秀竹村的廖阿姨,在村里割完草后,与家人一起回家,可没想到,刚刚走下山的她却眼前一黑,突然栽倒在地.村民们七手八脚都来帮忙,还拨打了120急救电话. 医生在 ... 成龙女儿与女朋友秘密订婚,吴绮莉最担心的事情还是发生了! 吴卓林在公众平台称自己是成龙的女儿,再度让成龙面临舆论的漩涡:出现在媒体面前的成龙总是会被问及,是否知道卓林在找你呀!而成龙也是一如既往的笑而不答,其实这个问题他已经面临了二十年了,最初他还会称自己只 ... 南极传来坏消息?南极出现“血雪”,科学家担心的事情正在发生 南极传来坏消息?南极出现“血雪”,科学家担心的事情正在发生 人到中年,最担心的事情终于发生了,混得再走投无路,也别碰这三类职业 这次疫情后遗症之一,就是就业市场的大洗牌.传统行业受冲击最大,吸收中年人就业的最大海绵,像是一下子被拧干了.新型行业再次爆发,线上产业大力发展,这种行业恰恰不适应中年人就业.今年又有大量年轻人再就业, ... 开学倒计时一周,家长最担心的事情还是发生了! 武汉已经连续几天清零了,家长似乎已经松了一口气.因为马上就要开学了,孩子就要返回校园了.可是,看到下面这个消息,家长还是不淡定了 武汉一小区又发现核酸阳性!两小区封控管理!会影响正常开学吗?省教育厅最 ... 玩文字游戏的理想,急着甩锅的威马,最令人担心的事情还是发生了 得益于新能源汽车与智能网联汽车的兴起,一大批造车新品牌在近几年崛起,并开始与传统车企抢食.但汽车的制造门槛相比其它行业更高,因而很多消费者对没有任何造车经验的新品牌还是抱有较强的警戒心. 不过,在 ...