沪指3500,别再问我基金能不能买了……

银行的三年期定期存款利率2.75%,这个是非常确定的事情。相比较而言,资本市场交易的就是不确定性,市场每天都会跌宕起伏,对每个投资者进行考验,最后的结果并不是每个人都能赚钱,市场就是这样残酷。

面对较低的定期存款利率,大家都不想自己的财富被通货膨胀吞噬。正在很多人犹豫不决的时候,看到过去2019-2020两年偏股型公募基金累计涨幅接近100%了……接着大家心想:“赚钱的时候怎么能让落下自己呢?”  最近,望京博格面对最多的问题就是:“这个(白酒、芯片、医药)基金还能不能买?”

望京博格无意间发现大家关心的都是过去涨幅比较大的基金,例如医药、白酒、芯片,心想为什么大家都关心过去涨幅比较大的基金或者行业,而不是关心那些还没有涨的地产、银行呢?

仔细想想追涨杀跌是人性使然:

(1)大家看到过去两年业绩非常好的基金,通常会认为未来还会继续上涨,因为大家觉得这条净值曲线会一路向“东北(右上方)”;

(2)专业投资者看到过去两年业绩非常好的基金,通常不会直觉判断这个基金会继续上涨,因为这个基金过去的业绩跟未来的业绩关系不大,更精确的说未来的净值走势,跟过去净值走势没有关系,更多是看这个基金经理的风格跟未来市场是否匹配。

关于任何行业大家都有分歧,也正因为有分歧市场才会有交易,资本市场的争斗不是用嘴,而是用交易进行的:

(1)关于白酒

在看好白酒的人眼中:白酒已经不仅仅是白酒了而是文化,送礼能送茅台一定不送五粮液,请重要的客人也是能喝茅台一定也不会喝五粮液,不仅是因为茅台贵……买茅台似乎都要托关系。如果白酒已经不是一种饮料,而是储存价值的容器,那么白酒就具有金融属性,无论生产出来多少茅台都会被人买光;

不看好白酒的人马上会举出来一个反例,荷兰的郁金香泡沫……似乎茅台还没有到那样大的泡沫阶段,反正我自己也不喝酒,你们爱怎么涨就怎么涨吧,反正我也不会买。

(2)关于医药

在看好医药的人眼中:随着医疗条件的提高,人们的平均寿命也会提高,相对于的医药的消费也会越来越高,每天吃药的钱比吃饭的还要多。如果未来有一天我们都活过100岁,现在你投资不投资医药?

在看空医药的人眼中:随着集采会降低医药企业盈利空间,而且未来新药的研发成本越来越高,代表创新药的利润空间也越来越低……并且现在医药估值水平已经处于历史高位了……

(3)关于地产

在看好的人眼中,例如望京博格……觉得地产也是消费品,谁都想住大房子啊,而且随着各种政策打压,地产行业越来越头部化,万科、保利等龙头的净利润在(伴有疫情的)2020年还是增长的,有价值的东西总有一天会涨的;

在不看好的人眼中,地产行业是万恶之源房住不炒,似乎如果房价不涨,房地产企业就没有利润?

投资是偏执狂的世界,未来市场不可预测,但是每个人都觉得自己可以预测未来,这个就是资本市场迷人的地方。投资本质就是研究之后,进行选择下注,之后就要承担自己选择带来的盈利或者亏损。我选择继续持有医药、地产、军工。

关于3500点如何加仓,看看望京博格的这个视频,内容更丰富(大家别忘了看完点赞)。

望京博格

眼见市场马上就3500点了,我开始买点债券基金了;并不是我不看好未来市场的走势,因为历史上大部分投资者亏钱的原因都是市场越涨买的越多的“倒金字塔”加仓模式,为了避免重蹈覆辙……
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