风电装备整合再起风云：全球风机产业格局或将重洗，上海电气或一飞冲天
今天，全球风电装备产业界再次迎来一次新闻地震：
据西班牙媒体12月7日报道，中国工业巨头上海电气欲收购全球海上风电巨头西门子歌美飒，除上海电气外，对西门子歌美飒有强烈收购兴趣的，还有刚刚和维斯塔斯“分手”的日本三菱重工。
毋庸置疑，在中国，上海电气在和西门子过去几年的合作，实现了双赢：上海电气实现了中国大陆区域的海上风电连续几年新增装机以及累计装机的冠军地位，市场占有率连续多年高出第二名几十个百分点。从全球来看，海上风电领域，西门子歌美飒是当之无愧的霸主。据彭博新能源统计，2019年全球海上风电新增装机7.5GW，其中，西门子歌美飒就占了3.3GW，占装机总量的44%。
国际国内风电整机巨头整合风云变幻
2015年，印度风机整机制造商Suzlon以10亿欧元的价格将其旗下子公司Senvion出售，接受单位为美国中桥投资有限公司。业内人士都清楚，Senvion前身为REpower，是印度Suzlon集团的全资子公司，为全球市场提供海上和陆上风电机组，2013年成为全球第五大风电机组商。
2017年4月，西门子与歌美飒进行了整合，西门子从合并后的公司获得新发股份，并拥有59%的股权，歌美飒现有股东拥有41%股权。西门子与歌美飒在全球布局、现有产品组合和技术方面高度互补。
2019年10月末，西门子歌美飒与Senvion达成初步协议，将收购Senvion的欧洲风电业务，包括全部知识产权、陆上风电运维业务和一家叶片制造厂，唯独没有收购Senvion旗下的海上风电业务。同西门子并购歌美飒一样，海上风电业务并不是当前西门子歌美飒的迫切需求，这也说明了西门子歌美飒在全球海上风电领域的龙头地位。西门子歌美飒并购Senvion，旨在加强其陆上风电的业务能力，这也是其与全球第一维斯塔斯的差距。2020年1月，西门子歌美飒成功完成对曾经位列全球第九大风机制造商Senvion的部分资产收购。
西门子歌美飒风机（照片来自网络）
国内，曾经最早的华创风能，经过多多年的挣扎，先是为央企大唐集团收购，大唐旨在完善产业链，而事与愿违集团内部的产业链缺乏具有竞争力的产品优势，华创在几年之后在明阳，盾安的竞争中收入盾安麾下，由于缺乏竞争力的产品，对风电产业的游戏规则理解，不到两年，淡出风机整机行业视野。
西门子出售，并非空穴来风
2019年全球风电整机商新增并网排名中，维斯塔斯以9.6GW（不包括MHI Vestas海上装机）排名全球第一，占全球陆上风电新增装机量的18%。西门子歌美飒以8.79GW的新增装机排名全球第二。
根据官方资料，西门子歌美飒在2020年9月结束的财年中，西门子歌美飒实现营业收入下降了7.3％，在全球风电市场持续增长的形势下，应收94.8亿欧元，未达到百亿欧元大关。核心问题在于，这家海上风电霸主，出现了巨大亏损，亏损额高达9.18亿欧元（10.8亿美元），而2018/2019财年的净利润为1.4亿欧元。
在全球风电市场持续看好的发展态势下，收购SENVION壮大其陆上业务单元，收购歌美飒，实现1+1>2的目标，然而全球风电产业技术的进步和产业链的成熟，尤其是中国亚太区域，给欧美风电整机巨头带来了巨大的发展压力：
1，中国与欧美风电整机巨头的风电技术差距已经在缩小：从风电整机的设计来看，过去基本是购买许可证生产，逐步过渡到仿制，然后自行设计，核心的大部件，包括叶片，齿轮箱，发电机，主控，变桨，变流，轴承都基本实现国产设计。
2，产业链国产化安全问题基本得到解决。叶片的原材料树脂，胶粘剂，涂料，主控，变桨，变流早期都是进口品牌，十几年过去了，都实现了国产化，更重要的是完全实现了自主研发与生产，产能完全自给自足，在成本方面具有无可比拟的优势。
3，中国有全球最大的风电业务市场。i 2019年全球新增风电装机容量为60.4GW，较2018年增长19%，中国就装机26GW，占比超过40%，然而40%的市场空间，国际第一线品牌的包括VESTAS，西门子歌美飒等在中国的装机比例几乎可以忽略不计。在最大的市场里没有一席之地，由此可见西门子歌美飒在全球业务的艰难。
不难看出，谁掌握了中国市场的主动权，就能在全球的市场未来把握主动权，西门子歌美飒此时抛出出让的信息，从某种意义上来说，也是明智之举：
1，上海电气风电业务在中国海上业务领域是老大，具有较强的品牌优势，如果上海电气收购，保持商标，虽然易主，但西门子技术得以传承，对风电主机行业有利无害。
2，上海电气上市在即，同时具有极强的电力装备行业品牌优势，在全球电力装备及EPC行业都有较好的业务口碑，收购之后实现了强强联合，达到1+1》2的目标，对西门子和上海电气而言都是双赢的局面。
3，上海电气与西门子已有多年合作经验，从火电，到风电，都合作愉快，上海电气在引进外资合作方面具有成功的经验，包括三菱电梯的合作，堪称经典，如收购西门子，在消化吸收西门子技术方面具有先天的优势。
上海电气收购，将会实现火电装备产业的成功转型。上海电气是全球和中国最大的火电装备制造商，但是碳中和的目标给火电的发展下达了最后通牒，如何让风电接替火电填补火电市场，收购全球前几名的风电装备企业，无疑是皆大欢喜。
当然，大家对上海电气收购西门子歌美飒并不看好，也在情理之中。上海电气风电业务母公司上海电气体量远远超出西门子歌美飒。2019年，上海电气实现营业总收入1275.09亿元，对比2019年西门子财年92.8亿欧元的风电营收，数字太小，从风电装机容量相比那就更加不可比较。但上海电气的海上品牌优势明星啊，截至2019年底，海上风电累计装机容量电气风电以41.4%的市场份额领先，市场排名第一。
收购成功与否，风电整机行业整合已成趋势，如成功或改变全球行业格局
上海电气在电力装备行业具有先天优势，无论火电，核电，都是国内当之无愧的一哥，客户的重叠给风机市场拓展奠定了先天的基础。但是风电业务多年来一直未能挺进第一梯队。截至2019年年底，在全国累计装机排名中，上海电气只位居第七，只有1257万千瓦。
由于西门子歌美飒的陆上风电业务并不过于突出，今年订单量下降了13.5％，降至8.1GW，而未来中国的风电主战场还是在陆上，一旦成功收购，借助中国市场，上海电气，西门子歌美飒陆上业务或许能够取得巨大突破，当然中国海上风电市场，也是一个巨大的蛋糕。碳中和的目标，决定了火电装备的需求将会逐步下降，此时，西门子歌美飒如有意出让，刚好上海电气在火电市场萎缩，核电市场严峻的形势下，接手全球第二的风电装备制造商，上海电气不仅将进入国内风电第一梯队，并将一举进入全球风电第一梯队。收购一旦获得成功，将一举实现上海电气的火电转型的战略目标。
无论成功与否，这都是一件值得冒险的创举，历史上蛇吞象的收购也不是没有成功的先例，我期待！