你是否幻想每月定投500元，最终实现财务自由呢？

很多人都知道基金定投好：风险低，收益高，能攒钱，很方便。它的好是毋庸置疑的，可是很多人会把它的好放大。他们天真地以为基金定投就是一个万能的投资工具。甚至有人会以为每月定投500元就能实现财务自由。

今天我不再说基金定投有多好，我们来说一说它的弊端，让大家能够清晰，全面地了解基金定投。

一、定投越久价值越小

众所周知，基金定投的一大好处就是它可以平滑成本，因为在下跌时买入的成本会拉低基金的整体成本。可是随着基金定投的时间越来越久，基金的本金越来越多，定投平滑成本的作用越来越小。

举个例子来说明一下。

假设每个月定投1000元，第一个月净值是2，第二个月净值是1。通过定投，第二个月的平均净值就是（1000*2+1000*1）/（1000+1000）=1.5。净值下降了0.5。

再假设定投10个月后，本金达到了10000元，平均净值仍是2，第11个月的净值降为1。通过定投，第11个月的平均净值就是（10000*2+1000*1）/（10000+1000）=1.91。净值下降了0.09。

从这个例子我们可以看出净值下降幅度相同，定投金额相同，但因为本金的不同，平均净值下降的幅度也不同。

定投越久，定投带来的平滑成本的价值就越小。

二、容易错过最佳买点

基金定投最强调的是纪律性，也就是说定期投资的频率不能变，投资金额不能变。这种雷打不动的纪律确实能让投资者的投资效果得到提升，但它因为概率的因素在，有时投资效果会打折扣。

你设定的每月买入点如果恰好就是当月净值最高的时候，那岂不是很亏？从长远来看此时的净值不算高，但是相比那些能够找到合适买点的人来说，它就算很高了。

基金定投的成功之处在于他能帮助那些没时间没精力关注投资的人做出投资行为，但是对于有时间有精力的人，不妨在基金定投基础上稍微加一些自己的判断。

比如，净值大跌时，自己额外再投一些。净值大涨时，少投一点。这样灵活设置买点比死板定投效果要好一些。

基金定投太过固定，容易错过最佳买点，不利于投资者获得较高的收益空间。

三、拉长期限收益较低

列出7883只开放式基金的净值情况，我们可以看出：近1年亏损的有206只，近2年亏损的只有67只，近3年亏损的只有76只。也就是说，绝大部分基金从长期来看，都是有盈利机会的。既然基金定投也要投资长期限，一次性投入也要投资长期限，那为什么不选择一次性投入呢？毕竟一次性投入的持有成本是相对较低的。

基金定投本质上是在拉长投资期限，让时间来降低投资成本，最终找到合适的卖点从而获利。它很适合那些手里没有太多储蓄，但是每月都有固定收入的群体。这些人无法一次性买入太多基金，只能隔三差五投一些进去。

基金定投是不得已，退而求其次的投资方法。如果有钱，那就一次性投入，后续净值下跌，再拿收入投入一部分降低成本，这样投资下来的效果要好于基金定投的效果。

总结：

不可否认，基金定投是一个非常好的投资工具。省心省力，方便攒钱，如果坚持投资，收益也不低，这是基金定投最大的优点。即便如此，可千万不要以为基金定投就是万能的，它还是有许多弊端的。至少有三个方面弊端：

1、定投越久，价值越小，能够平滑成本的作用越低；

2、容易错过最佳买点，有可能会在净值上涨时买入，不利于降低成本；

3、拉长期限收益较低，如果投资期限足够长，一次性定投要好过基金定投。