信泰人寿「光武1号」，创新与大坑并存
信泰这家公司，励志成为互联网重疾险性价比1哥的战略，打的非常成功。
自去年超3、达3开始，就一直在互联网重疾险市场带节奏。
虽然目前的重疾险，京哥一直觉得多次赔付的如意金葫芦、健康保、阿波罗1号，属于第一梯队性价比产品，因为它们基本是单次的价格，多次的赔付形态。
但归功于老疾病定义下超3和达3打下的良好基础，目前信泰的超级玛丽和达尔文系列虽然产品不咋地，但依旧保持着强劲的势头。
具体大家可以看这篇文章：健康保普惠|如意金葫芦|阿波罗1号，三军之战最全解析
信泰很聪明，和不同的保险经纪公司合作，产品一定是差异化的，不会左右手互搏。
这次的光武1号，与超4、达5焕新版属于不同的经纪公司销售，产品形态也发生了翻天覆地的变化。
可以说，光武1号是市场的又一次大创新，如果你有空去搜一下相关文章，90%以上的文章，都在打创新牌。
借着这篇文章，我们来分析一下这款产品，在文章的最后我会给予配置建议。
一、光武1号基本形态分析
如下图，是光武1号的基本形态：
除了重疾责任外，轻症/中症/癌症扩展保险金/心脑血管2次四大责任均为可选。
其中，中症和轻症需要捆绑附加，要么都加，要么都不加。
癌症/心脑血管2次可单独附加，具体保障内容不赘述，看图即可。
相比较目前市面上的其他重疾险，光武1号有2大创新：
创新1:必选责任重疾和可选责任轻症，提高高发疾病的赔付比例
4种非常高发重疾癌症、心梗、脑梗、冠状动脉搭桥术赔付比例终身提高到150%，其他重疾赔付比例保持为100%。
5种高发轻症，轻度恶性肿瘤/较轻急性心肌梗死/轻度脑中风后遗症/原位癌/微创冠状动脉介入手术赔付比例终身提高到45%，其他轻症赔付比例保持30%。
创新点2：可选责任癌症扩展保险金，融合癌症2次和癌症津贴的产物
癌症津贴是指的一旦发生癌症，持续治疗满1年，可额外赔付20%，再持续治疗1年，可额外赔付30%，这一责任非常类似于超级玛丽5号的癌症津贴责任，只是赔付比例有了下调。
癌症2次是指的，间隔3年后，癌症的复发、新发、转移、扩散都可以额外再次赔付100%的重疾保额，这一责任非常类似于如意金葫芦、超4、达5焕新版的癌症2次，同样的，赔付比例上有了下调。
可以说，创新点1属于真正的市场找不到的创新，创新点2属于目前市面上已有形态的结合。
光武1号这次形态的创新，直击我们对高发重疾焦虑的痛点。
二、与其他重疾险的对比逻辑
因为光武1号是一款真正的创新产品，所以目前市面上并不能找到形态相似的重疾险，无法直接对比。
但作为一名精算师，为了对得起自己的专业，京哥还是找到了对比的突破口。那便是采用计算“期望值”的逻辑来对比。
听到这里，你可能不懂期望值，但是请不要嫌麻烦，如果你想了解这款产品值不值得买，这一点非常重要。
我们先来解释一下期望值：
假设小京去买彩票，不中奖（奖金为0）的概率是80%，中奖（奖金为1万元）的概率是20%。
那这次买彩票的期望价值=0*80%+10000*20% = 2000元
所以，期望值其实是一项决策在不同概率结果下所得值的加权，理解期望值概念之后（不理解请私信京哥），我们再回到光武1号的产品形态：
对4种高发重疾和5种轻症，均提高了50%的赔付比例（轻症虽然只提高了15%，但是基础赔付为30%，所以也是提高了50%）。
如果我们知道这4种高发重疾和5种轻症的赔付概率，那大体也就能知道，我们买这份保险，未来期望赔付的保额是多少。
基于银保监会对全行业理赔数据的研究，这4种重疾和5种轻症对应在不同年龄段、不同性别的发生率占比如下图所示：
以上2图数据来源：中国人身保险业重大疾病经验发生率表编制报告
下文中的对比，京哥将采用30岁男性和女性作为案例。基于上图中的数据，我们以重疾为主要权重，初略估算：
这4种重疾和5种轻症，占30岁男性赔付的比例大概为85%；占30岁女性赔付的比例大概为88%。
有了这一数据之后，我们可以得出结论：
男性：同样买10万保额的光武1号，重疾按照15万、轻症按照4.5万赔付的概率为85%（相当于基础保额为15万）；重疾按照10万、轻症按照3万赔付的概率为15%（相当于基础保额为10万）
30岁男性，10万基本保额，相当于期望的基本保额为：10*150%*85%+10*（1-85%） =14.25万
也就是说，考虑特定疾病额外赔付，10万基本保额，相当于变相提高了42.5%。
女性：同样买10万保额的光武1号，重疾按照15万、轻症按照4.5万赔付的概率为88%（相当于基础保额为15万）；重疾按照10万、轻症按照3万赔付的概率为12%（相当于基础保额为10万）
30岁女性，10万基本保额，相当于期望的基本保额为：10*150%*88%+10*（1-88%）=14.4万
同样，考虑特定疾病额外赔付，10万基本保额，相当于变相提高了44.4%。
有了期望基本保额之后，我们与其他的产品对比就方便了。
三、光武1号全维度性价比对比
本部分将对光武一号包含中/轻症责任、癌症津贴、心脑血管2次3个维度下进行对比。
1.基础责任+中轻症保障对比
基于上文的逻辑，让光武1号与没有特定疾病额外赔付的重疾险存在对比的可能性。
但是要注意，不能与60岁前额外赔付的重疾险进行对比，因为60岁前额外赔付又是一笔成本支出，对比缺乏合理性。
目前，不含60岁前额外赔付的单次重疾险，超级玛丽5号是最具性价比的，我们将光武1号与超级玛丽5号进行对比如下：
以上图价格计算，女性购买光武1号，相比超5溢价35%；男性购买光武1号，相比超5溢价33%。
而我们在第2部分得出结论，光武1号女性相当于基本保额提高了44%，男性相当于基本保额提高了42.5%。
看到这里，我们基本可以下结论，光武1号的溢价是合理的。
不过，考虑到光武1号中症并没有特定疾病额外赔付，同时没有超5的重疾复原保险金责任，性价比会略微打一点折扣。
整体来看，性价比与超5基本是持平的，差异不明显。
2.癌症2次津贴分析
光武1号的癌症2次责任，表面上看，是打了折扣的癌症津贴和癌症2次赔付的结合体。我们来看一下对比：
但是如果你仅仅这样想就简单了，光武1号的癌症津贴+2次有一个前提条件，那便是第一次发生重疾必须是癌症，才可以赔付。
如下是产品的保障责任描述：
我简单翻译一下，意思是如果重疾理赔是因为癌症以外的疾病，若选择了心脑2次和癌症2次附加责任，只承担心脑2次责任，癌症2次会自动终止；若未选择心脑2次责任，即使选了癌症2次，保单会直接终止。
这一规则，非常影响癌症2次功能的实现，一旦发生心脑血管相关疾病，癌症2次就失效了。
而超级玛丽5号的癌症津贴，如意金葫芦的癌症2次责任，均没有这样的限制。
所以，光武1号的癌症2次责任，与超级玛丽5号和如意金葫芦相比，打了非常大的折扣。
当然，价格上很便宜，我觉得也可以容忍这种坑，但关键问题是，光武1号的癌症津贴责任并不便宜，甚至比超5和如意金葫芦贵不少。
3.心脑血管2次对比分析
光武1号，和自家的其他产品心脑血管2次基本是一样的价格，很贵。我们以达尔文5号焕新版、阿波罗1号对比来看一下：
可以看到，光武1号心脑血管2次溢价比较严重的，加之其比较苛刻的赔付规则，并不是太建议大家附加。
四、光武1号的正确购买策略
目前重疾市场的主流产品，是包含60岁前额外赔付的重疾险。
光武1号的出现，算是一种新的突破，尝试打破这一市场格局。
但回到我们购买重疾险的初心，工作收入损失补偿的功能定位，是购买重疾险需要考虑的重要因素之一。
从这一点来说，京哥更认可60岁前额外赔付的产品形态，这样才能更好的发挥重疾的收入补偿作用。
当然，如果有朋友觉得不需要60岁前额外赔付，光武1号对于高发疾病终身额外赔付的产品形态也是一种购买策略。
我在前文分析了，相比较超5，光武1号虽然略微贵一些，但是这种贵是值得的，溢价非常合理。
特别是，对于家庭高发癌症、心脑血管的朋友来说，这一溢价是更为值得的。
大致总结一下光武1号的购买策略：
不需要60岁前额外保额赔付，家庭有癌症/心脑血管疾病病史，对这类疾病尤为关注，光武1号的重疾+中/轻症责任最具性价比，癌症2次（大坑）和心脑2次责任，不建议选。
如果需要整体均衡一些，超级玛丽5号最为推荐，同时超5的癌症津贴责任性价比高，可以考虑附加。
如果认可60岁前额外赔付的重疾险形态，具体的购买思路，大家可参考文章：健康保普惠|如意金葫芦|阿波罗1号，三军之战最全解析
据小道消息，光武1号将于7月13号正式销售，到时候大家可以扫码下方二维码查看产品：
文章解读到此结束，京哥最大的感触是：现在的重疾险越来越复杂了，对于大家来说，想甄别一款真正适合自己的产品真的好难好难。
不管怎样，还是希望我的分析，在对大家买重疾险的路上，有微薄的帮助吧：）