马红漫：讲一个投资常识！
各位老马日日评的听众朋友们，2021年的3月30号，今天是周二。
昨天美国股市，道指是再创历史新高，涨了0.3%，纳指是下跌了0.6%，标普是跌了0.09，基本上是平盘。
美国市场方面，第一波跟新冠有关系的1.9万亿砸下去之后，后面据说还有2万亿或者是3万亿的基建项目，这是目前美国最关心的这样一个新的政策。
最新的说法是，拜登准备在美国时间周三，会正式宣布自己的基建政策的逻辑。
关于美国的基建刺激，两个事情不太确定——
第一个，总的资金量是多少，因为最早传说是2万亿，那么最新的说法有可能到3万亿，甚至有人提到4万亿。
不知道是多少，如果真的是3万亿或者4万亿的话，这么多钱从哪里来？美国现在共和党这边，肯定会有一些反对和制约的一些政策。
另外一个就是这么多钱，美国的基建究竟是投在哪里？
之前说的比较多的，是相对边传统的基建、公路、铁路、民航、水利、电力，最新的说法是，会投向美国的高科技产业，包括量子计算、人工智能、通信网络等等，那么究竟方向是什么？现在也不太确定。
还有一部分，据说还是会给到美国中低收入群体，做一些财政的保障，我们都不太确定，所以需要去等待。
但可以基本确定的事情是，美国的基本面的新一轮的刺激又在起步，这样的话，对于全球的大宗商品的供给来说，又会产生影响，需求又会放出来，会持续不断地产生影响。
从整个经济周期运行来讲，类似于大宗为主的周期还会继续持续，这应该还是相对比较确定的事情。
各国整个经济周期的逻辑现在比较复杂，基本上是从疫情开始算的话，经济应该处于一个复苏周期，复苏周期叠加了强力刺激之后的大宗商品，这样一个相对繁荣的过热周期。
两个周期特征都聚焦在一起，很难简单去说，现在就是一个经济复苏，美国说他们是经济复苏的起步，很多国家说经济复苏刚刚起步，但是另一方面货币的滥发也好，刺激政策过猛也好，一些过热时期的迹象也比较明显。
总体对于投资来讲，不管是复苏期还是过热期，对于整个股市投资来说，都是偏利多的，这一点是大的外围的一个环境和状况。
今天重点讲两个事情，其实是两个相对偏常识性的事情，我看最近争议比较大——
第一个事情，就是美国这边有一些基金，因为放杠杆重仓了中概股，特别是教育类的中概股，因为我们中国这边的针对教育的在线教育的一些管控措施，股价暴跌，出现了一些清仓清盘的问题，引发大家关注。
现在有一种说法，我看了翻了一个标题，因为懒得去仔细看了，大概意思就是，什么又一波什么金融危机、金融风暴等等，什么从券商到机构，连锁反应都要爆仓，股市要撑不住。
我觉得首先很明确的观点，这事儿绝对是夸大了，从海外市场的表现来讲，这就完全不是金融危机崩盘的迹象，股市依然走得很稳，道指还创历史新高的，基本上还是看基本面。
另外一个，真正的金融危机，一定是和经济危机关联在一起，如果没有经济基本面的重大的负面影响，金融危机也不会有什么太多的波折。
类似于这样的事情都很多，它的影响没有那么大，跟08年的次贷危机完全不是一回事，次贷危机实际上是美国房地产危机，对于美国的经济来讲基本面上是巨大影响。
所以我觉得完全不用担心，很多自媒体喜欢夸大这个事情，短期冲击有没有？可能会有，但是基本上是在金融机构内部层面。
另外一大块，就是关于分红，这两天几只股票，煤炭类的神华，好像还有兖州煤业是吧？还有一个汽车公司，都是高额的分红，引发市场高度关注。
首先股价还是认可的，股价还是涨的。分红这件事情，其实它实际上是我们投资逻辑的很重要的判断标杆。
你是关心股价，还是关心上市公司，这是很大一个区别，你在股价投资，还是做股权投资，最大的一个区分的点，就是看分红。
股价投资的人对分红很不屑，他说你分红有什么意义，分完红之后一除权，而且红利资金可能要交税对吧？我到手的钱还没有多少，你别给我分了，这是一种典型的股价投资。
从股权投资角度来讲，我拿的这家公司的股权，因为这个股权孳生出来的利息，直接到我账上了，而我持有的这家公司的股权所占的比例依然没有变，所以我当然是愿意去分红了。
这是一个股权投资股价投资逻辑上完全不同的点，我并不在意股价的涨或者跌。
当然按照股权投资喜欢分红的逻辑，背后有这么几个理由，第一个，首先能分红的公司，说明公司业绩造假的概率比较低。
业绩造假你拿不出钱来，类似于康美药业，类似于前一段时间出问题的苏宁等等这些公司，他哪有钱给你分红？能分红说明公司业绩是真的。
第二，能持续分红，说明这个公司是有不断持续的业绩增长能力，说明是一家好公司。
第三个，就是不要以为分红就是一个负面的事情，如果一家公司能够做持续不断的稳健分红，它就相当于天天下鸡蛋的老母鸡，刚下完蛋之后，这鸡你一称肯定变轻了。
另外一个很重要的点，就是投资，你把它当成一个生意，把它当成股票，当股票最大的特点就是有个股价，所以影响了你的投资的价值逻辑判断。
你把它当成一个生意，你投了1万块钱开了一个小卖部，一年能够赚1000块钱，你一般算法是我10年就可以收回本，这是做生意的逻辑。
由于有了股票价格，所以你就从生意都已经跳开了。
你如果买的股票，比如说你是很早就买了格力这样的好公司，你老早通过分红把你的本早都赚回来了，所以你再持有这家公司，它依然在赚钱。
股票依然在，股票的股权也在，股票的价格也在，然后你依然拿这个股票或者股权，然后还有价格，当你的分红都已经把本拿回来之后，你这持有它的成本是什么？是负的，再怎么跌，跌到0你也是赚钱的。
这是股权投资的基本逻辑，所以对分红这件事情，有不同看法，认为分红就会除权，是不划算的一件事情，这绝对是一个投资不成熟的标志。