基金趣谈-让我们简单的了解基金概念

在学习一门知识的开始我们最需要的就是掌握一些基本概念，这样就构建了这个知识体系的基础框架，之后在不断的学习中添砖加瓦，这样我们整个知识体系的大厦才会变得更加有血有肉，才会更加的完整和牢固。

基金-简单做个比喻，好比是我们自己拿着一盆水倒入一个泳池中，而其他很多和我们一样的人都将自己的水倒入这个泳池中，这些一盆盆或多或少的水就浇满了一整个泳池，这样我们这些“倒水入池”的人就成了投资者，而这一个泳池的水就是“基金”，管理这个泳池的人就称为基金经理。当然我们会疑问为什么将自己的水倒入池中呢，因为我们相信专业的基金经理一定要比我们更专业，能够更好的打理好这个泳池，将来水涨船高了我们也将获得更多的回报。

但是基金经理因为旱涝季节不同、能力和风格也不一样，这样这个水池中的水总是在不停的上升和下降，因此这样就造成了基金价格的波动，有时候水多一点就是基金上涨，水少一点就是基金下跌，如果这个基金经理很厉害长期上涨且总是能够打败其他的管理者，那么我们就可以说这个基金经理水平要高于同业水平，反之就是低于同业水平。

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主动基金VS被动基金

而根据基金投资理念的不同，我们又可以将基金分为主动型基金和被动型基金，其中主动型基金呢就是基金经理自己说了算，投资哪些领域、投资多少都全由自己来掌控（当然投资到货币市场、债市、股市的比例根据基金投资对象不同还有不同的比例限制，这个后面我们再谈），因为投资的决策都是由基金经理来做的，耗费了更多的人力，因此相对来讲基金管理费用要更高；而被动型基金因为都是被动的跟踪一些行业或者干脆就跟踪大盘的指数，相对来讲人力成本更低，因此基金的管理费用也会更低。

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股票基金VS混合基金

而按照投资对象的不同呢又可以分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币基金，其中股票型基金资产的80%以上要投资于股票；而混合型基金对持股比例的要求就比较灵活没有硬性的规定，且即可以投资股票、也可以投资债券、还可以投资货币市场；债券型基金顾名思义就是主要投资债券，而且对于债券的持有比例不能小于总资产的80%；仅投资于货币市场的基金呢我们就叫做货币基金，我们常见的余额宝啊、零钱通啊其实都是这类基金。

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封闭式基金VS开放基金

按照运作模式区分，有封闭式基金，基金会有固定的封闭期比如5-10年，且基金份额固定，封闭期间只能在二级市场做买入卖出交易；及开放式基金，规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少，可以自由的在一级市场和二级市场买卖。

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公募基金VS私募基金

按照募集方式不同，有公募基金和私募基金之分，其中公募基金就是我们平常可以在市场上买到的面对大众发行的基金，这个投资的门槛相对较低，且基金经理只收取管理费用，要接受严格的监管和信息披露，对小散的投资者更友好；而私募基金一般都是通过非公开发售的方式募集，并且要求的投资门槛比较高：如100万起投，净资产不低于300万，过去三年年收入40万以上等等限制条件，而且私募监管相对较少，且基金经理是根据基金的业绩来计算报酬的，因此私募基金募集的对象一般是少数特定的投资者，包括机构和个人。

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ETF/LOF区别

根据市场上我们经常可以见到的基金，再介绍两种基金类型，即ETF（Exchange Trades Funds）交易型开放式指数基金，首先它是被动跟踪的指数基金，其次ETF基金是投资者既可以像普通的开放式基金一样，在场外的一级市场申购赎回，也可以像普通的封闭式基金一样，在场内的二级市场买卖；而LOF（Listed Open-ended Funds）上市型开放式基金同样也可以在一级市场和二级市场进行买卖，但是区别在于ETF基金本质上是被动型的指数型基金，而LOF既可以是被动型的指数型基金，也可以是主动管理型基金。

从这些纷繁种类的基金我们可以看出，基金的投资标地、风格、伴随的风险和市场的波动都是大相径庭的，因此我们选择基金的时候一定要根据自己的风格选择不同的基金，购买前一定认清是哪个种类，对这个基金有一个大致的理解，切勿盲目购买。当然以上可能还涉及到了一些比较专业的词汇如“一级市场、二级市场”，“场内、场外”交易等，这个篇幅有限我们可以待下一期再谈。