银行理财面临哪三大转变涉及到每个人？你还知道如何购买理财吗？

相信很多人都购买过银行理财产品，毕竟在所有的理财产品市场中，银行理财占据30%的市场份额，更重要的是银行理财产品是大众曾经最喜欢的理财方式。

但是，这个世界唯一不变的就是变化，变是永恒的主题，企业是如此，人们的生活方式也是如此，银行理财也当然是如此。目前，银行理财已经发生了三大重大的变化，这些重大的变化改变了银行的理财方式，当然也改变了人们对银行理财产品的传统认知，面对这种变化，你还知道如何购买银行理财产品吗？

银行理财产品的第一大转变

银行的理财产品收益跌跌不休，从收益的角度上看如何调整大众的投资理财方式？

银行理财产品大家可能再熟悉不过了，之所以人们喜欢购买银行理财产品，就是因为银行理财产品安全性较强，保本甚至保息、收益比存款高，很多人闭着眼睛购买银行理财产品，心安理得等待收息即可。

现在的银行理财产品已经改变了曾经的模样，直接的感受是银行的理财产品收益在不断的下降。曾经大家把银行理财产品收益率5%作为测算的依据，但是去年以来银行理财产品收益率一直在下降，今年3月份以来银行理财收益更是“跌跌不休”，不仅已经跌破传统的收益底4%，更是在破4之后仍然不断下行。

今年二季度以后银行理财产品收益率持续在4%以下甚至已经接近3.7%。2020年9月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.76%，与上月持平。

这样的收益率，对银行理财产品购买者已经不再具有收益率的优势和吸引力，对于大众理财投资者来说，如何调整理财购买产品的结构和投资理财方式是一个必须要考虑的问题。

如何调整理财投资策略呢？当然可以通过延长期限来提高收益。从今年9月份封闭式理财产品的收益看，3个月以内产品平均收益率为3.73%，3~6个月产品平均收益率为3.71%，6~12个月产品平均收益率为3.87%，1年以上理财产品平均收益率为4.15%。如果将以前短期的理财产品调整为一年以上期限的理财产品，那么，收益率就可以从3.73%提高到4.15%，收益率提高了0.42个百分点。

银行理财产品的第二大转变

银行的理财产品已经不再保本，更不会保息，如何看待和管理银行理财产品面临的风险？

银行理财产品收益率下降只是削弱了银行理财产品的竞争优势，但无论是对银行还是对银行理财产品的投资者，都还不是最致命的状况。对于银行和银行理财产品的购买者最致命的是，银行理财产品面临着亏损的风险并将成为一种未来的常态化趋势。毕竟，有些事并不是努力就可以改变的，五十块的人民币设计再好看，也没有一百块的招人喜欢。理财收益低还能接受，而亏损就让人难以接受。

以前银行理财产品的收益率即使收益率仍然受到欢迎，根本原因是风险较低甚至是保本保息。自从资产管理新规出台以后，所有的理财产品都不再保本，都不能刚性兑付，不能通过资金池。

现实总是比我们想象的更残酷，当我们还没有接受银行理财产品面临可能亏损风险时，银行理财产品的亏损就已经来到了我们面前：先是招银理财的一款风险等级R2、名为“代销季季开1号”近一个月年化收益率为-4.42%，而这并不是个例，仅仅是银行理财产品亏损的开始，在短短的20天时间内竟然有近400只银行理财产品出现浮亏，有的浮亏达到20%。

银行理财产品出现大量的浮亏不但颠覆了人们对银行理财产品认知的底线，更是颠覆了银行理财产品曾经多年建立的良好形象。如何面临这种趋势的出现呢？

当然是以两种方式对冲银行理财可能出现的亏损：一是将稳健和保本理财需求的资金转向投资国债、银行大额存单和银行的结构性存款；二是可以适当投资购买银行高收益理财产品，以博取可能获得的高收益。

银行理财产品的第三大转变

银行的理财产品已经是银行理财子公司理财产品，银行理财子公司独立运营理预示着可能会有较高的收益但同时面临更高的风险。

资产管理新规发布以后，不仅打破了理财产品的保本和刚性兑付，还有一种重大改变是成立银行理财子公司全面承接银行的理财投资业务。

目前，银行理财子公司相继成立，已有36家银行公告设立理财子公司及理财孙公司，包括6家国有行、10家股份行、17家城商行、3家农商行。其中，包括19家银行理财子公司已获准开业，还有包括浦银理财、广银理财在内2家获批筹建。而工商银行、交通银行、建设银行、中国银行、杭州银行、招商银行、宁波银行等众多银行都启动了理财产品向理财子公司的迁移工作。

随着银行理财子公司的纷纷成立，银行理财也将呈现出明显的变化，其中最重要的变化是去银行化的特征以及银行理财将呈现出明显的分化加速。

银行理财产品市场也将进入一个分化的时代，高风险和低风险将泾渭分明。具体而言，即低风险等级的理财产品风险和收益更低，高风险高收益的理财产品风险和收益会更高。

一方面银行理财产品本来就以稳健、低风险而吸引投资者。银行应该会在稳健和低风险上下功夫，严格风险控制和底层资产的风险管理，以更低的风险管理结果打造让投资者更放心的理财投资产品，从而争取那些稳健的投资者回流。作为投资者也可以将风险度下沉以减少风险损失。

另一方面银行会通过各种方式打造更高收益的理财产品，特别是银行理财子公司会通过资产的配置更灵活、高风险投资的能力和配置会更强，从而以更高收益的理财产品吸引那些高风险高收益的理财产品投资者。作为理财产品的投资者特别是高风险能力的承受者，可以适当进行配置以对冲风险损失。

在这个变化的时代，唯一不变的就是变化。银行理财产品的三大转变趋势，可能会涉及到千家万户，银行理财产品投资者也会加剧分化，唯一确定的是“闭眼”买理财时代已经过去了，选择比等待更重要。（麒鉴）