43亿美金 | H&F与EQT联合收购德国线上宠物食品公司Zooplus
Hellman & Friedman和EQT AB（殷拓集团）联手以 37 亿欧元（43 亿美元）的价格收购Zooplus AG，结束了推动这家德国在线宠物食品零售商价格上涨的私募股权公司之间的收购战。
Hellman & Friedman表示，将每股现金出价从 470 欧元提高到 480 欧元，EQT AB将成为竞标中的平等合作伙伴，延续了私募股权基金合作而不是试图相互竞价的增长趋势。
该出价比8月份首次兴趣出现前三个月的平均股价高出85%。公司之间的几轮竞标推高了价格，可能使挤出投资回报变得更加困难。Zooplus 首席执行官科尼利厄斯·帕特 (Cornelius Patt) 称这种溢价“非常了不起”。
Zooplus是私募股权公司在争相争取同一目标后联手的最新例子。随着拥有创纪录数量的现金，开始疯狂消费，交易竞争越来越激烈。根据彭博汇编的数据，他们今年宣布了价值 2440 亿美元的交易，目标是欧洲的公司。这是一年前同期的两倍多，已经是有记录以来最高的年度总额。
KKR & Co. 还与 Zooplus 进行了初步谈判。
通过联合起来，私募股权基金可以集中资源来实现更加雄心勃勃的目标。6月，Blackstone、Carlyle（凯雷）、Hellman & Friedman 和新加坡的 GIC Pte（新加坡政府投资公司） 以超过 300 亿美元的价格收购了 Medline Industries Inc. 的多数股权。
今年夏天早些时候，堡垒投资集团（Fortress Investment Group）与加拿大养老金计划投资委员会合作，加拿大养老金计划投资委员会是全球最大的私募股权投资者之一，向 Wm Morrison Supermarkets Plc 提出要约。Apollo Global Management 还考虑加入 Fortress 财团，该财团最终在拍卖中输给了美国私募股权公司 Clayton Dubilier & Rice LLC。
Zooplus 的管理层和监事会支持该出价，并建议股东在 11 月 3 日到期之前接受该出价。最终价格比 Zooplus 从 Hellman & Friedman 获得的第一个报价高出 23%。
根据欧睿信息咨询公司的数据，宠物护理市场在过去两年蓬勃发展，因为在家员工收养了毛茸茸的朋友。该数据公司预测，随着在线交易促进销售，到 2026 年全球宠物护理市场将增长 7%。甚至在 Covid-19 之前，需求就很强劲，因为所有者越来越多地购买更多优质产品并转向方便的在线交付。
由帕特里克·希利 (Patrick Healy) 领导的 Hellman & Friedman在 7 月份以 244 亿美元筹集了有史以来最大的收购基金之一。另类资产管理公司EQT已成为欧洲最活跃的私募股权公司之一，近年来致力于欧洲大陆一些最大的收购，包括雀巢皮肤健康公司。
低利率和高回报促使有限合伙人——养老基金、保险公司——将更多资金分配给私募股权以寻求收益，从而刺激了欧洲十多年来最以收购为主导的收购。
EQT之前曾在宠物行业进行过交易，包括IVC Evidensia 宠物医院。
（关于IVC可参看以下文章
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关于Hellman & Friedman LLC ( H&F )
是一家美国私募股权公司，由Warren Hellman和Tully Friedman于1984年创立，主要通过杠杆收购（Leveraged Buyout）和成长资本（Growth Capital）进行投资。H&F专注于几个核心目标行业，包括媒体、金融服务、专业服务和信息服务。公司倾向于避免资产密集型或其他工业业务（例如，制造、化工、运输）。H&F 总部位于旧金山，在纽约和伦敦设有办事处。资产管理规模：489亿美金（2020-03-26）。
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