数十亿退税去哪了？澳大利亚联邦银行（CBA）财报里有答案

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澳大利亚最大的银行，澳大利亚联邦银行（CBA）公布了最新财政年度一季度的业绩报告。这一个个数字的背后讲述了一个个更大的故事，其中包括退税降息所带来的数十亿澳币“去哪了？”

对冲房贷

这个问题的答案就是银行存款。截至9月底的三个月内，CBA吸纳的储户存款较两个季度的平均水平增长了10.4％。

有些人表示质疑，存款利率如此之低，都快接近零了，怎么还会有人“傻乎乎地”把钱存银行，坐等贬值呢？

然而，实际情况却是，越来越精明的澳大利亚居民开始把钱存入“对冲账户（offset accounts）”，用于进一步降低房贷利息的支出。

当然，这只是故事的一部分。

清理负债

CBA的业绩报告中还包括一张图表。这张图表显示，自6月30日上一次报告以来，客户的抵押贷款、信用卡和个人贷款负债出现下降。这说明，澳洲居民正在使用政府刺激性举措的付款来偿还家庭债务。

直白点讲，澳大利亚居民家庭正在清理他们的资产负债表。

已经有证据表明，在利率下降的情况下，澳大利亚居民并没有相应减少月供。

CBA的数据显示，100万使用浮动利率贷款的客户中，仅有不到69,000名客户相应降低了月供，用多出来的钱进行消费或者补贴其他支出。

澳新银行（ANZ）的数据也显示仅有7％的降低了月供，西太银行的这一比例更少。

这些证据支持这样一种论点，即经济状况担忧日益增加的时期，澳大利亚人在财务上变得更加保守。

在澳大利亚，家庭债务水平升高被视为一种风险。目前，澳大利亚的个人债务占收入的比例在全球位居第二，仅次于瑞士。

利用退税降息来削减负债——这也解释了为什么政府的一波波利好举措没有能够推动可支配支出实质性增加的问题。同时，这也说明了为什么那么多经济学家不看好零售商在今年圣诞季会有良好表现。

客户补救“翻篇”

与此同时，从另一个角度来分析CBA的季度业绩表现也很有意思。譬如皇家委员会调查导致巨额客户补救成本支出“是否已经翻篇”。

在解决不当行为和出售非核心资产方面，CBA貌似都胜过了其他三个主要竞争对手。

尽管CBA无法保证不会有更多的问题出现，但是投资者目前均预期银行补救支出“峰值”已经过去。

在截至9月一季度的财报中，CBA宣布没有新增与客户补救相关的准备金。尽管由于人员配备和摊销费用增加等原因，仍存在与补救相关的持续成本。

如果将补救成本放在一边，考虑到目前整体环境的不景气，银行基础业务似乎表现良好。

例如，CBA住房贷款业务增长了3.5％，推动市场份额进一步攀升。同时，CBA在加快实施房贷申请流程方面比其他银行也做的更好。

但是净利息收入仅增长了2％，现金利润增长了5％（不包括显着项目）。因此，有机构点评道，这份财报更多的像是“解脱”，而远远不是“庆祝”。

参考来源：

https://www.smh.com.au/business/banking-and-finance/the-cba-number-that-shows-what-households-are-doing-with-their-extra-billions-in-cash-20191112-p539tt.html