呕心沥血再谈价值投资的心得:那些才是核心中的核心!
一、回顾历史上的成功案例
从海太集团、凯莱英到艾迪精密三只个股,都是基本能确定的大牛股,最后确实成为大牛股,翻倍程度令人满意。
也研究过汽车缸体等某化妆品公司,后来成为超级大牛股概率看来并不一定很高,属于分析出错的。
为什么白酒容易出大牛股?成为超级大牛股公司的共性和不能成为超级大牛股共性到底在哪里?
比如周期股,只要看到行业产能大幅缩减,产品价格一定大幅上涨,那就是股票肯定大涨,几乎可以三个指头捏田螺。比如题材,只要看到极大的题材,早晚一定会大涨(2016年赌芯片应该就是靠这点成功,当时确实是做脱胎换骨的重组,后来做成炒题材的了)。那么价值投资有什么核心要点,就是能让人一下就明白了,这家公司未来一定会成为大牛股的。
必须总结出核心本质的东西,然后照葫芦画瓢就能轻松。人的成功源自于能不停照葫芦画瓢的能力!
一个能成功的人,就是能归纳历史上的成功案例,然后形成放之四海的原则付诸实践。
二、历史上成功案例的共性
白酒出牛股的共性就是印钞能力很强,印钞能力很强就是壁垒极高,白酒的壁垒是品牌。历史上孔府家宴、秦池、兰陵等都打进过酿酒销售排行榜,但是现在基本上都退居第几线或者消失,茅台五粮液则一直无限风光。
这都是壁垒,行业印钞机特性后,公司具有头牌壁垒特征的结果。首先是行业有印钞的超级特性,公司有头牌壁垒特征,具备这两个特点,后期该公司必然成为超级大牛股。
反思海太集团、凯莱英和艾迪精密都有这几大特征,行业空间很大公司壁垒极高(不论是管理壁垒、技术壁垒还是其它,只要是别人做不到的就是壁垒),而且是业内头牌(前三甲或者唯一),垄断性带有印钞特征一定会成为超级大牛股。
所以当我们研究价值投资的时候,第一就是看行业空间够不够大,第二就是看能不能形成品牌壁垒形成垄断。如果以上特征能成立,大概率即使大牛股潜质。
比如前不久研究过的某某护理公司,其卫生巾生产是不是具有极强的壁垒,将来会不会成为市场占有率极高的品牌,也就是成为头牌并且市场占有率极高,如果能解决这个问题,股价长牛问题就解决了!
再比如眼科公司,其壁垒因为行业独特性肯定是很高的,爱尔眼科形成头牌和垄断性质公司,行业空间巨大,成为长牛股就是必然了。
某某化妆品公司现在走势不佳,化妆品赛道极好,但是没法成为第一线品牌,而且无法具备垄断性,增速上不去所以股价一直震荡。
艾迪精密就更加简单,技术壁垒极高公司具有唯一性,替代国外产品行业空间又巨大,所以轻松成为大牛股。恒立液压也是如此。汽车缸体技术壁垒不够高,市场上有几十家公司能做,所以无法成为垄断性公司概率高。
格力空调是制造业,毛利天然控制在30%以内,为什么成为超级大牛股?因为它成为头牌并具备垄断性,一个巨大的行业空间,某公司具有垄断性能力之后,一定会成为超级大牛股。
大空间、头牌和垄断性叠加在一起,此公司一定会成为超级大牛股。
比如研究过的破碎设备公司,据说它有破碎硬质岩的能力,如果此项能力是其他公司做不到的,光吃破碎硬质岩一个市场(高铁的高架桥、要求极高的建筑)设备需求就极大,它就有可能成为超级大牛股。只要核实到硬质岩行业空间、技术壁垒是不是唯一的公司,就能断定该公司将来会不会成为超级大牛股。
套用行业空间、头牌和技术壁垒三大核心要素,压中超级大牛股确实不难。想想长春高新不就这几个特点,连伊利股份也是如此呀。
找出共性,然后不停的复制历史,人生就会十分轻松和十分精彩。
三、关于买点
买点有时候是天给,市场行情极差就会有很好的买点,市场行情火热就没有好买点,但是价值投资是不是需要考虑买点我至今依然在思考。也就是说,价值投资需不需要考虑买点,确实是一个值得深思的问题。
在周期性、价值投资和各种交易机会中,本人对买点把握一直不是很好,今后一定多加总结。
四、必然性
不论是投机还是投资,不论是炒概念、炒热点还是价值投资,我们都要做到极强的预见性,只有做到极强的预见性,成功才是必然的。
看到未来的结果,并且能断定自己看到的未来就是真实的未来(解决重仓持仓问题),那么我们一定会是成功的人,而且财富积累体量巨大,日子也过得极为轻松。能看到别人看不到的未来源自生活的体验,源自大量试错后统计出的唯一共性原则。
价值投资一定是资金达到一定规模人必然的归宿!