老唐实盘周记2020/07/04
本周交易
无
当前持仓
目前持仓茅台41%，腾讯27%，洋河14%，分众8%，古井B6%，海康4%。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上周数据
注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；
②老唐买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，老唐计划买入或卖出。与个股历史买入成本无关；
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。
收益
2020年内收益26%（四舍五入数据）。
自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，26%（均不含新股收益）。
若2014年元旦净值为100，则当前净值为575。以6.51年折算，年化收益率约30.8%。
重要事项
1.洋河披露回购进程。
本周，洋河披露六月回购进程。
六月累计投入约1.09亿，回购近103.7万股，六月买入均价104.7元。
截止6月底，累计回购股份约703万股，耗资6.6亿，回购均价94.2元。
公司计划回购总额度是10至15亿之间，最高回购价格为不高于132元。
对回购一事，我没有什么观点。
多一个股权买家来竞争，对买家老唐而言是坏事；
低于企业内在价值回购，对股东老唐而言是好事；
回购注销还是用于股权激励，在我看来是一码事。真正要关心的不是股权激励，而是股权激励的标准和价格。
三者合并，好坏都有，关注价值不大。
2.昨天（7月3日）腾讯的广告平台宣告统一。
这事儿掩盖在老千妈事件热点下面，少有人注意。
如果说老千妈事件是千万级的损失，那么这个广告整合其实是千亿级的大事件。
只是后者没有前者那么有趣，没有前者那么便于传播。
腾讯的赢利点比较多，广告系统整合说了很久，一直没有实质性进展。
昨天的统一入口发布，总算说明这个整合取得了重大进步。
目前的腾讯广告是两大山头组成：微信广告是一个山头，独成体系。其他所有平台合计是另一个山头。
两个体系少量交叉、大量分离，利益冲突、沟通不畅，制度成本高昂。
这是腾讯广告系统一直为市场诟病的重大问题。
现在，终于统一为一个入口、一个体系了：ad.qq.com。
它的核心价值在于整合了腾讯全系统的流量，并将客户的竞价集中在了一个体系里。
我个人认为至迟从四季度开始，这个整合的结果，就会体现在腾讯广告业务的营收增长数据上。
腾讯虽然已经是巨象，但《腾讯控股，巨象尚未停步》，它依然在进化，依然是《看不见边际的腾讯》。
顺带说一件小开心的无关事项：
本周，老唐被邀请为微信公众号平台“洗稿投诉合议小组”成员。以后可以为保护原创、打击洗稿盗版，贡献一点自己的力量了。
虽然一毛钱报酬也没有，但也挺开心的，傻乐
3.茅台逼近老唐卖点的问题
今天茅台市值1.94万亿，相比老唐一年内卖点2.3万亿，仅有不到19%的距离。
这两天，无论是书房后台的朋友们，还是跟着老唐买了茅台的亲友邻居们，或多或少地开始了一键三连式追问：
到了卖点你真的会卖吗？
卖出后买不回来怎么办？
卖出后你拿着现金又买什么呢？
4.关于新三板精选层打新问题。
本周新三板精选层打新的结果出炉，很多朋友询问我是否参与了，什么结果？
其实我在多篇文章的留言区都回复过：不参与。
原因呢？也不是啥判断，依然还是老唐心中永远的那台秤：永远比较、永远选择、永远让财富以收益率更高的资产形态存在。
下面是前几天老唐在小区邻居群里，针对这事儿的发言截图（截图使用已获当事人同意）
其实就这么简单。没有什么高大上的宏观政策理解，也没有什么含义深刻的管理层意图剖析——惨了，真话显Low，天边飘来一排失望中带着鄙视，鄙视里饱含失望的小眼神
5.本周读书笔记，我选中4份。
仍然先披露入选者，之后再找时间陆续推送文章，以避免作者们焦虑。
入选文章是：
一个懂得辩证法的大侦探——豆瓣@Andrew
明正道、释疑惑、知行止——雪球@沧海云舒
巴菲特和他的朋友们——公众号@鹭由器
读巴芒演义，悟人生价值——公众号@Elaine成长记
无论是否入选，输出本身已经是对自己的巨大帮助，是非常深入的学习过程。
我相信所有写过读书笔记的朋友，都会有这个感触。借着这个激励，将双手放在键盘上，给自己一个成长的机会吧
本周运动
本周游泳2次，单次1小时；跑步1次10公里；陪我家领导散步4次合计30公里。
同口径体重85.7 kg（175cm），环比上周增加0.2kg.
上周把责任推给粽子，这周给谁呢
想来想去，应该怪我的小学语文老师
背老师，您好
下周预计交易
下周分众和古井分红
分众传媒：10派0.7元（含税，下同），7号到账。
古井贡分红，A股股东每股1.5元，9号到账。B股股东每股约1.6404港币，13号到账。
这两笔钱仅占账户市值的0.2%，没什么需要思考的。
套用之前分享过的处理方案：谁在买点就买谁，都不在买点就谁的分红买成谁。
预计7号开盘买入分众，13号开盘买入古井B。
关于分红扣税问题，问的朋友很多。
我把2016年6月的一个旧帖拷贝过来给新朋友吧：
1）分红时一律不扣税；
2）等你卖出股票时，算你的持有时间（自你买进之日算到你卖出之日的前一天，下同），超过一年的免税；
3）等你卖出股票时，持有时间在1月以内（含1个月）的，补交红利的20%税款，券商直接代扣；
4）等你卖出股票时，持有时间在1月至1年间（含1年）的，补交红利的10%税款，券商直接代扣；
5）分次买入的股票，一律按照先进先出原则一一对应计算持股时间；
6）当日有买进卖出的（即所谓做T），收盘后系统计算你当日净额。
净额无变化，相当于无交易，不影响持股时间计算。
净额为买入，记录为今日新买入。
净额为卖出，则按照先进先出原则，算成你卖出了最早买入的对应数量，按上述规则扣税。
7）通过国内券商港股通渠道买入的股票，一律按股息的20%扣税；
8）直接开港股券商账户买入的，买入境内内资企业在港上市的股票，按照股息的10%扣税。其他类型企业不扣税。
强烈申明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记
祝朋友们周末愉快