上海七曜投资管理合伙企业

公司及人员

公司概况：公司成立于2014年，产品可追溯业绩满5年，目前运行股票多头策略，公司具备投顾资质。

股权结构：总经理谭琦持股93%，其余核心投研人员均有持股。

组织架构：公司合计16人，投研团队9人，以谭琦为核心，其中基金经理3人，研究员6人，分别负责数据分析、周期、港股蓝筹、家电及制造业、科技、消费板块研究，另有市场2人、交易2人、法务1人、运营2人。

核心人员背景

谭琦，清华大学五道口金融学院EMBA，曾任华夏红利基金经理、华夏策略精选基金经理、华夏基金公司成长价值部投资总监、投委会委员，公募期间曾连续5届获得中国基金业金牛奖，2014年公奔私创办七曜投资，目前担任公司总经理和基金经理，有16年的证券投资从业经验。

乔巍，曾任职华夏基金固定收益部总经理、国泰基金总经理助理兼绝对收益事业部总经理，曾获得2005年第三届中国基金业开放式货币市场型金牛基金奖。2019年加入七曜投资，目前负责公司固定收益策略的研发和投资，有21年证券投资从业经验。

李心琢，佩斯大学(美国)金融学硕士，特许另类投资分析师(CAIA)、金融风险管理师(FRM)、特许市场技术分析师2级(CMT)，曾任职对冲基金英仕曼集团(英国富时250 指数的成分公司)中国区首席代表。2019年加入七曜投资，目前负责公司量化策略的研发和投资，有12年的证券投资从业经验。

投资策略

策略类型：股票多头策略。

大类资产配置类型：A股、港股、

配置逻辑：运行优质公司+逆向投资的股票多头策略。

选股方面：首先利用量化模型初步筛选符合公司投资逻辑的个股，在筛选上主要考虑个股基本面和市场舆情两个方面，基本面包括PB、PE、ROE和三张财务报表，市场舆情方面公司偏好机构投资者比例低、市场关注度低、前期跌幅较大的个股。然后投研团队对初筛后的个股进行深入研究，在分析个股行业、产品、治理、财务、估值等基本面基础上，注重对上市公司经营业务进行多方交叉验证，投研团队通过咨询行业内专家了解相关专业知识，实地调研上市公司生产线、库房等了解公司实际经营情况，与上市公司上下游客户、合作金融机构、行业内竞争对手等沟通间接获取上市公司经营信息，最后由投研人员出具个股的深度研究报告。

建仓方面：偏左侧分批建仓，中长期持有，在个股基本面变化或短期涨幅过大时进行调仓卖出。

风险控制

风控手段：公司设置事前和事后风控，事中主要依靠基金经理的主观判断。事前通过实地调研上市公司进行多方交叉验证，获取个股实际经营情况，避免踩雷风险，设置单只个股仓位≤10%，偏左侧分批建仓；事后对持仓个股进行持续跟踪，定期对产品净值进行业绩归因。

风控效果：代表产品七曜领诚近一年、两年、三年最大回撤同策略排名中上，产品回撤控制尚可。

产品情况

管理规模：目前公司管理规模约10亿，资金主要来源于直销个人高净值客户和代销。

产品概况：在运行产品11只，均由谭琦管理，采用复制策略。代表产品七曜领诚，成立于2014年8月，近三年均跑赢沪深300指数。公司运行产品仓位和市场打分联动机制，通过阶段性对市场环境进行综合打分，动态调整产品仓位水平。2017年投研团队分析欧美经济走势、国内出口增速、GDP换挡等宏观因素，市场打分90分，下半年产品仓位加至6成以上，2018年去杠杆政策导致信用紧缩，民营企业融资难度加剧，融资成本上升，叠加中美贸易摩擦，市场预期开始一致悲观，市场打分40分，年初开始降低产品仓位，至10月已降至5成以下，2019年初货币政策开始宽信用，一季度全国社融激增，中美贸易摩擦开始缓和，投研团队判断国内经济处于二次见底阶段，市场打分60-80分，自年初起产品仓位逐渐提升，目前维持7-8成仓位。

总结

七曜投资成立至今公开产品可追溯业绩满5年，公司具备投顾资质，今年新引入三位合伙人，其中两位担任基金经理，旨在拓展固收和量化相关策略，另一位合伙人目前担任公司市场总监，投研团队由3名基金经理和6名研究员组成，研究员负责数据分析、周期、港股蓝筹、家电及制造业、科技、消费板块研究，核心人物谭琦公募背景，管理过超百亿资金，曾连续5届获得中国基金业金牛奖，整体投研实力较好。目前公司运行优质公司+逆向投资的股票多头策略，设置事前和事后风控。公司管理规模约10亿，产品方面，夏普比率指标同策略排名中上，整体长期业绩表现优秀。