深圳海之源投资管理有限公司
公司及人员
近四个月以来，公司人员从7人增长到11人，主要是增加了2个研究员和运营人员。新增加的研究员主要是完善公司在医药和教育等行业的研究短板，为公司未来医药和教育行业布局增加投研力量。核心人员保持不变，依然是3位基金经理，分别是梁勇、吴志坚和萧滋正，他们三人都是实业从业背景，投资实力主要依靠的是10年以上个人投资以及多年代客理财积累的经验。公司奉行价值投资，同时每个基金经理的投资风格也有细微差别，梁勇93年进入股市，最初做趋势投资和行业轮动比较多，后来学习巴菲特价值投资，坚定了价值投资理念，擅长金融和地产行业，偏左侧交易，偏向等待股票低估值买入。吴志坚跟梁勇时间比较长，做操盘手出身，因为表现优秀而逐步成为公司的基金经理，他的波段操作对产品利润贡献也比较大。萧滋正也是坚持买入并长期持有，但更看重的是股票本身未来的长期价值，短时间股票价格贵也可能会买入。
风控岗位依然由徐俊斌担任，他对基金经理整个投资过程的风控管理具有明确的监督责任。
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投资策略
投资策略和投资逻辑依然保持不变，纯股票多头策略，包裹A股和港股，两个市场的股票投资比例并不会限定而是根据公司对不同市场股票的分析，动态买入，性价比高的股票优先买入。
能力圈聚焦于金融和地产行业。
选股流程维持不变：股票池分为基础池、优选股票池和战略股票池三个等级。基础池，研究员和基金经理通过对公司财务、管理运营等基本面进行分析推荐股票，个股持仓要求不超过10%，换手率较高，但不会日内操作；优选股票池，要求研究员提供更深一步的研究报告，一般企业基本面好，估值低或者具有估值修复机会。个股持仓要求不超过20%；战略股票池，股东会参与研究建议，但最终是由梁勇、吴志坚和股东张炜组成投委会决策，全票通过方可进入。个股持仓不超过30%，长期持有。
基金经理只能从股票池选择股票，受风控总监监督管理。
仓位调控和持仓风格保持不变，一般9成仓位，无单行业持仓限制，没有大小盘偏向；战略池股票一般长期持有，估值过高或者基本面发生变化，或者有更好的标的会退出；其他股票会参与波段操作。
另外，需要补充的是，公司丰盈一号实际也是去年要新开发的一个策略，波段操作比例会比较大，他的投资风格相对于其他产品比较稳健。
公司目前看好教育和医药行业，但是处于布局阶段，主要是认为这两个行业不是公司特别擅长的，还存在短板，需要不断深入。
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风控制度及措施
公司风控理念依然保持不变，认为最重要的风控为事前选股风控，在整个选股和个股投后跟踪管理过程中，风控总监最大的职责是监督，比如单票持仓限制，合规管理等，另外事中也会有操盘手盯盘，随时向风控和基金经理汇报情况。依然不设止损和预警。
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产品情况及资金需求
截止6月，公司管理规模达到10亿（中基协显示8亿，是因为最新季报还未做更新），资金依然主要来源于基金经理身边朋友资源。今年新发行3只产品，成立时间较短，暂不公开数据。
正在运行产品14只，复制策略运行，根据产品风险偏好不同，分为长期增长型产品和稳健增长型产品，不收管理费，只提取业绩报酬20%。
长期增长型产品以海之源价值1期分析为例，主要配置长期持有的股票，比如中国平安。在2017年净值增长明显也是因为公司在年初认为大蓝筹被低估而坚定持有蓝筹股（根据梁勇网上的一些采访以及组合大师的成长价值风格分析也可以认证他们的投资执行力）。2018年上半年同步市场下跌，下半年下降趋势放缓，主要得益于调整了部分仓位到地产股，认为地产股上半年是受政策打压才产生的下跌，在下半年有稳定趋势，而且有部分龙头股估值较低，销售还在增速。今年以来的利润贡献也得益于去年配置的地产股。
稳健增长型产品以海之源丰盈一号为例，波段操作的仓位比例较大。
海之源希望国际与其他产品业绩和回撤区分较大，主要是重仓了地产股，同时与萧滋正的个人风格也有关，他在看好股票的时候，股票当时价格比较贵，但是相对于它未来的增长空间还是比较便宜也会配置，所以今年以来这个产品的净值得益于集中持有地产股的贡献，增幅也比其他产品大。
总结
总的来说，近4个月以来，公司变化不大，人员方面，核心人员保持不变，投研新增了2名研究人员，拓展公司在其他行业比如教育和医药行业的投研能力，投研力量处于增长状态，投研人员稳定；投资策略保持不变，纯股票多头策略，依然投向港股和A股市场，比例不定。股票池分等级建立，从低到高依次为基础池，优选股票池和战略股票池。对每个股票池单票限制不同，交易操作上分为长期持有和波段操作，具有自己明确的投资逻辑和投资风格。根据对其以往投资观点的跟踪和组合大师的分析，投资执行能力比较强。但需要注意的是公司不对单行业做持仓限制，需要紧密跟踪行业集中度风险；风控方面，公司主张最重要的风控在于事前选股投研阶段，不设止损预警，根据公开产品数据知，近一年风控表现良好。