关于好股好价的一点思考 我认为“好股”是前提,如果企业品质不行,再便宜的股我是不会碰的。但“好价”也...
我认为“好股”是前提,如果企业品质不行,再便宜的股我是不会碰的。但“好价”也非常重要,在“好股”的前提下尽可能的买一个“好价”。“好股”比较容易确定,如果从两市4000多只股里挑出10只好股,我想很多人都能够做到,难的是怎么确定什么时候是好价格。投资理论发展到现在,单从PE上已经很难给一个企业合理的估值,成长、赛道、行业地位、市场情绪等这些因素都要兼顾。如茅台、片仔癀等上市以来涨了数百倍,是人人皆知的好股,但一样有很多人在上面亏大钱,特别是片仔癀2月份从最高405跌到297,急跌了26%,如果谁买在最高点将近三分之一就没了,这就是“好价”的重要性。
为什么我从2月初以来就多次提“郁金茅”,因为我认为再好的企业短期内都有一个估值极限,追高接盘绝不是价值投资,在顶部来临之际忽悠散户追高接盘都是不道德的。在茅台2000以下的时候我基本没说过什么,2200、2300的时候也没说什么,超过2500时看到很多大佬披着价值投资的外衣频繁鼓吹,忍不住说了几次“郁金茅”,为此没少挨骂。你几十、几百块的成本,说这个时候适合持有,那没问题,我认为也应该这样,但你要说清楚,这个时候适合持有不等于适合买入。因为绝大多数人不能坚定的做到长期持有,绝大多数人经受不住短期较大的波动,回调个十几个点很多人就会割肉。
普通人若想在股市里赚钱,一定要培养自己独立的判断能力,在选择投资“好股”的同时,也要坚定的执行“好价”的原则。如果有“好股”没有“好价”怎么办,唯一的办法是耐心的等待,哪怕等三个月、半年,甚至一年。李录曾提到一个投资案例:“花5年研究透,再花2年等待合理价格,买进之后又持有7年”。花5年确定是“好股”,再花2年等“好价”,结合起来就是好股好价。很多人亏钱的原因是,只有赚10倍的欲望却没有等待10天的耐心,买和卖都一样需要耐心。
上面说的是股票,其实基金也一样,涨幅10倍的基金回撤几天就骂声一片,难道都买在最高点了吗,我是不信的。仔细想想,被骂也正常,比特币都涨到5万美元以上了,不还照样有人亏大钱,中本聪照样挨骂。最后的感悟,做投资时间长了,真的会改变一个人的性格,投资也是一场修行。