万亿大白马的福报...

银行股中的两大学霸集体交成绩单。

招行一季度净利润320.15亿元，同比增长15.18%；实现营业收入847.51亿元，同比增长10.64%。上图是招行2016年来的各季度业绩，只有去年二三季度受疫情影响有所波动，其他时候堪称稳如狗。

前几天夜报写过招行是非息收入之王，最新数据如下：

金葵花用户331.42万户，环比去年底增加6.85%，总资产达到9.59万亿。户均300万左右。

私人银行用户突破10万户，环比去年底增加6.91%，总资产达到2.98万亿。户均2800万左右。

金葵花用户的标准是50万以上，招行私银用户标准是1000万以上。反正我的感受就是中国有钱人全跑去招行了。而且这个有钱人的数量和程度还在不断滚雪球，无论是50万还是1000万那档，环比去年底就增加了7%左右。

因为有强大的非息业务存在，小招的周期性很弱，更像是成长股的数据。目前有1017家公募基金持有小招，仅次于茅台和五粮液。只能说大家都不傻...

宁波银行的一季报也不错，营收+21%，扣非+17.9%。但由于去年有过增发，每股利润只增加了11.27%。

让我打分的话，招行S，波行A-或者B+。

区别在于招行是内生增长，靠自己就能把业务做起来，稳如狗。而波行需要不断增发，扩大资本金才能做大。

给你们打个比方。

有的娃从小需要砸钱上各种辅导班才能985、211，有的娃只要喂饱自己就能清华北大，后者叫做福报娃。有福报娃干嘛还要去鸡娃呢，这不是自寻烦恼么？

我曾经买过一圈各类银行，但想明白上面这个道理以后，重仓就在招行上了，小仓位才会去打个野。

基本上招行和波行这两份福报一出，优质银行股反转的趋势确立，妥妥的一条行情主线。

......

1、东财转债3直接涨30%熔断。熔断意味着明天开盘可能还要涨，有点超预期了。从上周开始赛道股重新起势，券商茅这也是要满血复活啊。

2、杭银转债首日涨14%。银行转债历来很衰，之前我中过几个，基本都是赚1%左右走的。这回能涨14%，说明市场看好银行未来能够有一波像样的涨幅。杭州银行本身也算银行股中的赛道，属于宁波银行的好学生，各种作业炒得飞起。

对了，很多人在后台问过一个问题：为何同在长三角，上海银行不如小宁和小杭？

因为上海本身有不少大行的总部，如交行、浦发等，地位远高于上银，本地有啥好业务肯定是大哥们吃肉，小弟最多喝汤。而小宁和小杭则是当地的亲儿子，本地有啥好业务肯定能吃到肉。所以选城商行的时候要注意本地不能有老大哥来抢肉吃。

3、顺鑫农业年报，业绩-48.1%。原因贼鸡儿搞笑，卖二锅头是大赚的，但搞房地产亏了5.34亿。其实光房地产亏也没啥，大不了亏完不干。但白酒业务的毛利率下降9%左右，这个就要了亲命了，中低端酒的逻辑可能会证伪。

4、华大基因公告，第一季度净利5.25亿元，同比增长274.94%，疫情收益股不是吹的。但我总有一个感觉，就是在17年上市被狂炒一波以后，市场就很不待见华大，反正没人把他当基因茅看，可能还真是公司的技术含金量有限吧。

5、蓝思科技年报，净利润48.96亿元，同比增长98.32%。这个业绩基本是明牌，关键看后面的一季报如何。

6、字节跳动表示目前没有上市计划，江湖传说是下半年会在港股上，估计是对当下的估值还不够满意。

7、伦铜、伦铝、伦镍、伦铅继续凸凸凸，各自创新高。这一波周期大行情靠嘴炮很难挡住，属于长期逻辑和短期逻辑的共振。长期逻辑是碳中和金属的长期需求增加；短期逻辑是疫情后复工，短期需求也增加。

8、央行数研所与蚂蚁签署技术战略合作协议。这是利空落地了？

周末深圳开始正式处理深房理事件，多的你们自己去查吧，反正我感觉还比较严厉。深圳今年小学招生数下降6.5%，细思极恐。虽然儿童减少是全国的大趋势，但深圳作为人口流入城市，整体人口结构又很年轻，只能认为是高房价把人都挤走了。个人判断是：这回动真格，近几年深圳房价要凉。

但这对开发商实际是利好。因为深圳房价的一二手倒挂已经到了非常夸张的地步，有些能倒挂50%以上——10万块钱买的新房，转手15万就能卖出去。倒挂导致不管什么房子都能秒清，所以土拍市场超级内卷，开发商的利润极薄。整体房价回调后，才能回到正常的市场竞争格局，优秀开发商才有可能获得更高的利润。

就这了。上周算是回血了，本周继续呦...