留意一只回调股！
广联达这只个股，大富翁从它10月底的大幅度回调开始观察，目前基本上有了一个月的时间了。
从股价的走势来看，目前个股整体处于高位震荡整理区间。从10月至今超跌下来，如果从基本面考量的话，目前依然具备的一定的估值安全垫。
近期可以持续的观察该股在65附近的持续止跌并重新筑底的横盘走势，大富翁预计该股的第一档击球区就在65附近，再往下跌，可能概率相对较小，所以从目前的考量来看，可以留意该股在这个价位附近的筑底横盘走势，可以适当再观察1~2周，相对比较稳妥。
01
财务体检
该股在10月底，有过一次大幅暴跌，近乎跌停，股价也从80砸到了接近70附近，随后在本月至今，一直连绵下跌，持续的做探底走势。
从该股近期发布的三季报来看，短期该股的股价高位下跌，和市场对三季报的预期没有太大关系。此外，该股在三季报中，还有一个经营数据表现得非常亮眼，就是——经营性现金流。
从单季度来看，该股的三季度这一个季度的经营性现金流就同比回升12000% ，比公司的同期净利润还高，并且从整个三季度的经营性现金流净额的同比增长趋势（见下图）来看，广联达的自我造血能力、回款能力，逐步提升，这将有利于为来年的经营发力。
02
股价估值
对于该股的估值，需要把该股的核心三大板块业务单独拿出来分部估值测算。
目前，该股的第一大核心主业——造价业务，虽然稳态经营性现金流入50亿确定性高，但成长放缓。
第二大核心主业——施工业务，目前是属于低渗透率、高成长性业务。
而第三大核心主业——创新业务，则短期仍处于高投入阶段。
所以以上三大核心业务板块特征不同，所以只能采用“分部估值法”估算更为合理：
①造价业务估值：考虑到2020~2021年广联达仍处于转型期，现金流与收入仍处于错配状态（部分当期收到现金计入预收账款），因此，考虑以2022年财务数据为基础进行估值分析。参考历史经营业绩增长比例，预估2022年公司造价收入40亿元
②施工业务和创新业务估值：目前广联达的施工业务与创新业务当前均未实现盈利，所以选择市净率PS作为估值方式。其中，该股施工业务预估2022年达到20亿元，创新业务预估2022年收入4.49亿元。
综合上述分部估值，大富翁预估广联达未来三年的市值将达到1000~1100亿。参考其历史经营业绩，大富翁认为，该股的合理股价至少应该保持在80以上才算合理。而所以短期内的高位回调，其实可以看作是逐步跌入“击球区”的预选动作，如果股价在近期持续在65附近做横盘筑底企稳，则是一个相对不错的配置机会，目前可以再观察1~2周。
03
股票池
除了上述分析之外，大富翁梳理了一份“军工行业投资参考股池”。
军工行业目前已经进入改革后业绩释放期，梳理该行业从此前的“十三五期间”至今，期间有三年的时间全行业在进行三项改革，分别如下：
①军队编制体制改革；
②军品定价机制改革；
③军代表制度改革。
这三项改革从2016年年底开始，一直持续到了2019年三季度。在改革期间，由于军方采购机关的调整、军品采购目录的调整、产品验收制度的调整，导致在整个“十三五时期”军工企业的业绩并没有如市场在2014至2015年所预期的那样得到释放。
但在即将进入“十四五”后，军工行业既要完成十三五期间由于改革而没有完成的生产任务，还要完成十四五期间下发的新生产任务，所以，行业内企业的“扩产能”是当前的当务之急，因此整个行业即将进入业绩释放期。
鉴于此，大富翁近期重新筛选了一份军工板块中具备潜力的股池，供大家参考和跟踪，大家获取这份股池的方式如下：
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