量化炒股6：ETF是大多数散户最好的选股

之所以这里提到ETF是散户最好的操作品种，我想还是主要从风险控制方面来考虑。我还是之前坚持的观点，如果您想一夜暴富的心里进入股市，我奉劝您还是尽早离开，最起码我这里是无法帮您实现这个愿望，我一直秉承的理念就是：散户就不要想太多，你的收益多年来能比银行定期存款高可以赶上通货膨胀的速度就是胜利！

所以我推荐大家，最起码刚刚开始的时候，尽量还是选择一个流通性强，自带“上涨属性”的ETF基金进行操作。何为自带“上涨属性”呢？比如以沪深300指数为矛的基金就是如此，因为沪深300每半年都要选出一部分“好股”来替换一些“坏股”，而好股主要还是围着市值大小来判断的，那么一只股的市值从最宏观的角度来看，基本上反应了这只股的近期成长能力，而基于惯性，那么它日后市值继续增长的概率还是相比其他股要大一些的。

所以沪深300之类的基金是我们散户，特别是新股民一个非常好的操作标的。甚至，如果你的资金规则稍大，按照风险分散的投资原则，也应该部分甚至大部分资金配置给基金，小部分基金投资更加激进的品种。

咱们还拿前面举的例子来说，同样的一个模型，用在不同的品种上，结果可能会有较大的不同，酒鬼酒和沪深300ETF基金，加载同样的一个模型，测试时段咱们就选定2016年1月1日至2020年12月31日，5年的时间，结果分别如下：

我们可以看到两个品种的测试结果分别是盈利423.2%和67.35%，这里的结果有一定的偏差，因为我们设定的是前复权的测试方式，成绩会有部分虚高，但是我们现在是要定性比较二者的差异，并非讨论具体的收益率，所以暂且这么使用。

虽然酒鬼酒的收益率要严重高于沪深300基金，而最大回撤比分别是29.2%和3.99%。这个差异实际上是非常巨大的，作为散户来讲，回撤过大的时候最为明显的是会影响信心，直接的结果就是可能无法坚定地将一个模型执行下去，导致亏钱的时候暂停了模型的运行，而在模型的收益再次起飞的时候捶胸顿足追悔莫及。

而对于回撤比连5%都不到的一个模型，那执行起来就太容易不过了。最多是在大家都挣钱的时候，觉得自己的模型怎么这么“笨”呢，可是这个时候你要多想想在熊市来临的时候，你的模型会给你带来“无尽的快乐”！

没错，这样的操作模式，最快乐的地方不是牛市，而是熊市，是不是感觉很不可思议？就是这么不可思议！当一个操作模式，可以让你在市场不好的时候很好地控制住你的回撤，及早的空仓，而行情好的也能最起码实现和大盘指数上涨幅度一样的收益，那你每天的生活是不是很踏实，很快乐？！

另外，这种ETF基金还有一个和个股特别大的区别就是，个股可能由于各种原因，基本面也好技术面也好，有可能出现某些极端的走势，比如连续跌停，甚至是一字板跌停，使得我们想止损都没有机会，而基金几乎永远不会出现这种情况。我说了这么多，核心宗旨还是希望大家不要老将眼光放在冒进上，总想着某个股可以出现翻倍的涨幅，而是永远要将风险放在第一位！

所以，我认为ETF基金是我们在股市中应该将大部分资金配置的品种，研究出一个适合自己的操作策略模型，坚定执行下去。然后小部分资金可以尝试个股的冒进型交易模式，那就涉及到选股了，关于选股在后面会讲到。