规模25亿元！河南首只上市公司发起的债转股基金启动

投实消息  4月24日晚间，平煤股份发布公告，公司拟与兴业国际信托有限公司、福建兴银股权投资管理有限公司、上海星斗资产管理有限公司发起设立平煤-兴业债转股基金合伙企业（有限合伙）（最终名称以工商核准登记名称为准，以下简称“平兴基金”）。这也是河南省首支由上市公司发起的债转股基金启动设立。

基金规模 25亿元人民币，其中兴业国际信托有限公司通过信托计划出资 20 亿元作为基金优先级有限合伙人，平煤股份出资5 亿元作为劣后级有限合伙人。福建兴银股权投资管理有限公司出资 1 万元，为普通合伙人 GP1，上海星斗资产管理有限公司出资10 万元，为普通合伙人 GP2。

上海星斗资产管理有限公司为平煤股份的控股子公司，3月20日，平煤股份发布公告，公司拟收购上海石锋资产管理有限公司持有的上海星斗资产管理公司51%的股权。本次股权转让完成后，平煤股份持有上海星斗资产管理公司51%股权。平煤股份称，本次股权收购的主要目的是为公司搭建一个平台，利用该平台与相关金融机构合作，通过发起设立产业投资基金、债转股基金等多种方式，为公司拓宽融资渠道，降低融资成本。

福建兴银股权投资管理有限公司成立于2016年3月，由兴业国际信托有限公司全资控股，注册资本3000万元。

基金通过银行委托贷款的方式将资金提供给平煤股份，主要围绕公司的核心业务及所属产业，用于置换有息负债、补充营运资金等。

根据公告披露，本有限合伙企业经营期限为七年，自有限合伙企业营业执照所载成立之日起计算。本有限合伙企业的经营需要，经合伙人会议决议通过，可以适当延长或缩短合伙企业存续期限。

优先级有限合伙人对有限合伙企业的投资期限为七十二个月，自优先级有限合伙人向有限合伙企业实际缴付出资之日起计算。

债转股基金设投资决策委员会，作为本有限合伙企业的最高投资决策机构，投资决策委员会由四名委员组成，其中：福建兴银股权投资管理有限公司委派一名，优先级有限合伙人即兴业国际信托有限公司推荐一名，劣后级有限合伙人即平顶山天安煤业股份有限公司推荐一名、普通合伙人 GP2 即上海星斗资产管理公司推荐一名。执行事务合伙人为上海星斗资产管理公司，自合伙企业成立之日起，依照法律、法规和合伙协议的规定，运用和管理合伙企业资产。

普通合伙人 GP1 即福建兴银股权投资管理有限公司、普通合伙人 GP2 即上海星斗资产管理有限公司以本有限合伙企业优先级有限合伙人的实缴出资总额（若当季优先级有限合伙人的实缴出资总额发生变化的，则分段计算管理费）为基数收取每年 1‰的管理费（最终按双方协商结果确定）。

有限合伙企业存续期间，应投资收益分配日按照如下公式核算优先向优先级有限合伙人进行分配的投资收益（F1）：F1=A×R×上一个投资收益分配日（含）至当个投资收益分配日（不含）内本有限合伙企业实际存续天数/360。其中：A 为优先级有限合伙人实缴出资额；在 F1 的上述计算周期中 A 发生变化的，F1 分段计算；R 为计算优先级有限合伙人投资收益的年化比率，R 年化比率为委贷利率-合伙运营费率，最高不超过 6.5%（以签订的委贷合同为准）；劣后级有限合伙人及普通合伙人不参与投资收益分配。

平煤股份称，本次公司拟出资设立债转股基金作为公司未来的整合平台，可以利用金融投资机构所具备的专业股权投资、资本运作和并购整合经验，加快公司战略发展布局。产业基金将服务于公司产业链延伸以及整合所属产业的战略规划和目标。同时能够一定程度优化公司资本结构，对维持外部评级并进一步降低融资成本有积极作用。

此前，河南省政府发布的《河南省政府办公厅关于印发河南省属国有企业市场化银行债权转股权推进工作方案的通知》，明确提出了河南能源、安钢集团、平煤神马集团三家企业的350亿元债转股项目的落地细则。

其中，平煤神马集团设立转型发展基金规模约为125亿元，同样以“股+债”方式投资到平煤神马集团及其子公司，主要用于股权投资、项目建设及归还银行贷款等有息负债。

4月24日，平煤股份披露2016年年报，2016年公司实现营业收入147.13亿元，同比增长18.24%，归属于上市公司股东的净利润7.53亿元，同比增长135.24%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8068.74万元，同比增长103.74%。

2017年一季度，平煤股份实现营业收入53.07亿元，同比增长102.96%，归属于上市公司股东的净利润3.17亿元，同比增长7962.83%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.19亿元，同比增长12999.88%，其中计入当期损益的政府补助124.8万元。