精炼买点

买点有很多种，大体可分为突破买点和均线买点，突破买点是典型的趋势投资做法，趋势投资者应以突破买点为主，突破之后首次10日线、20日线和50日线是突破之后回调时较安全的买点，这里的前提是股价处于上升趋势。可以在突破时买入部分仓位，如果股价成功突破，形成了稳定的上升趋势，在首次重要均线时再根据情况加仓。如果股价处于非上升趋势，则不能在任何均线处买入，这是抄底行为。温斯坦认为不可抄底，而应该在股票向上突破阻力区域之后才买入。因此，除上述具有严格限定条件的均线买点外（超级成长股&长牛股），均应采取突破买点，其余买点如缺口验证买点、下趋势线买点等均不够安全，在熊市不应采用。温斯坦认为应精炼买入过程，列出了以下买入戒律，括号中为个人理解和做法：

1、当整体市场处于空头走势时，不可买进。（相对严格遵守，超级成长股可能会在市场整体环境不好时而走出独立行情，但大多数情况下应遵守此条）

2、不可买入表现不好的行业中的股票。（相对严格遵守，一花独放不是春，今年的杰克股份即是很好的例子。要注意的是有些牛股的行业属性并不明显，不应该勉强将之归类为某一行业，大族在软件上归类为电器仪表行业，但显然其行业属性较弱。温斯坦较为注重从上至下选股，行业指数是其重要的买入参考因素，但可能是 A股不同于美股，有些行业划分并无太合理的依据，以下为个人做法：一个行业内的股票同质性较好时，看行业图形判断行业是否处于第二阶段、是第二阶段的什么状态能较好辅助判断个股的投资机会，如保险、银行、钢铁、航空等等。若同质性较差，则看行业图形无实际意义，如软件服务行业共有164个股，同质性也较差，看行业图形没什么意义）

（超级成长股的走势既独立于板块又独立于大盘，是最值得投资的股，这类股可以不遵守投资戒律的前两条，关于超级成长股的要求可参考《100倍超级强势股》一书）

3、不可买入处于30周线下方的股票。

4、不可买入其30周线处于下降状态的个股（即使股价位于这条均线的下方）（此2条严格遵守，不满足此2条的股即不处于第二阶段，《笑傲牛熊》一书中P25指出这里的30周线是EMA而非MA）

5、无论某只股票的上涨趋势如何明显，不要在其上涨的后期买入，此时股价已经远远高于理想的进入点。（严格遵守，不要买入已经走完主升浪的股。若错过好的买点，不要情绪交易，在不安全的买点上买入）

6、不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。（严格遵守，事实表明成交量明显放大是突破成功与否的关键因素，突破时成交量明显放大，则突破成功的可能性要大得多的多，温斯坦的标准是单周成交量至少是过去几个月中平均周成交量的两倍

< 当然，越大越好

>，或者过去三四周的成交量是过去几个月中相同时间跨度的平均成交量的两倍，同时其突破当周的成交量必须放大<

如果使用的是日线图而不是周线图，就根据向上突破当天的成交量是否为过去一周平均日成交量的两倍以上进行判断

>。无论具体的倍数是多少，如果向上突破发生时成交量没有明显增加，那么就应该放弃这只股票。）

7、不可买入相对强度不佳的个股。（严格遵守）

8、不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股。（SPAN>阻力区域存在时间越久，有效性就越低，若前面有大量的阻力区域，上涨的阻力要大于没有阻力区域的股，不是非常好的图形。对比沪电和顺鑫，前者在7月20日这周突破进入第二阶段，但上升通道中有大量的阻力区域，远不如顺鑫4月4日这周突破进入第二阶段时上升通道中无任何阻力区域，因此，放量进入第二阶段+突破长期整理平台+创一年新高这种组合的股在技术面上是非常完美的，若突破的原因是公司发布大超预期的业绩预告，则基本面也非常完美，符合技术面和基本面都完美的标准）

9、不可猜测底部，应该在股票向上突破阻力区域之后才买入。（严格遵守，股票在中期调整时，基本都是在交易区间震荡，一个小波段上涨一个小波段下跌，此时若追高买入，失败的可能性很大。时间上：中期调整一旦展开，就不要急着想买入，如前几个月和目前的医药股。成交量上：中期调整的末段一定是要成交量降下来，没有这一点就不是调整末段，同时最好出现窄幅波动。在此基础上若某一周放大量，突破了前面的阻力区域，则经典的口袋支点买点出现，此时买入才是安全的）

个人认为，若遵守了温斯坦关于买入的这九条戒律，可以大大减少亏损的交易次数，提高交易的成功率。