财务报表学习简易快速教程（第6课）
教程是小编汇总网易公开课对外经济贸易大学财务报表视频教程课程笔记而成。
今天为从财务报表看企业的效益和质量
一、利润表的结构为：收入-费用=净利润
使利润增加的因素或项目即为收入
费用是使利润减少的因素或项目
收入项目：营业收入、公允价值变动收益、投资收益、营业外收入
收入一般是总的概念，收益一般是净概念
费用项目：营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、营业外支出
二、一般谈企业效益往往指净利润。但仅关注净利润是不够的，必须还关注利润结构问题。涉及的重要的利润概念有如下：
1、毛利：=营业收入-营业成本
毛利是企业最基本的产品的最初盈利能力。
2、核心利润：报表里没有
核心利润=毛利-三费（财务费用、销售费用、管理费用）-营业税金及附加
相当于利润表减到财务费用
3、营业利润
营业利润和核心利润重大区别为投资收益。
对于专注于主营活动的或者核心业务的企业来说，公允价值变动收益一般不会很大，资产减值损失一般也不会很大。
营业利润的两大支柱：核心利润和投资收益。
4、利润总额：
有三个支柱：核心利润、投资收益、营业外收入
净利润=利润总额-所得税费用
利税总额=利润总额+企业缴纳的各项税金， 利税总额一般不是会计概念
三、净利润
如果企业有控制性投资，则企业需要编制本公司利润表和包括子公司的利润表即合并利润表。
合并利润表是包括子公司整个集团盈亏情况的报表。
另对子公司持股非百分百的话，则对子公司利润不是百分百用拥有。
举例如对子公司持有80%股份，则子公司20%不属于本公司，而是属于图中下面一行少数股东损益，即非股东。
净利润有三个概念：
1、本公司利润：只代表本公司盈利状况
2、包括子公司的整个集团利润：代表整个企业集团现有盈利能力
3、合并报表里进一步区分，把不属于本公司利润（少数股东损益）剔除掉，剩下为归属母公司所有者的利润
运用时要考虑上述几个概念如何使用。
母公司报表净利润是母公司分红的基础。和之前年度未分配利润综合考虑。
合并报表净利润是我们评估企业集团的盈利情况重要利润。
企业有没有盈利能力要看合并报表。
四、怎样看利润的质量分析
1、营业收入的规模和结构变化
第一规模：看年度间
企业的成长性看营业额的增长程度和变化，如下图可看出营业收入由近600亿变为800多亿，这就是规模的变化，企业在发展，而不是在减少萎缩
第二结构的变化
竞争优势的方向性和持续盈利能力
看结构时要考虑结构变化和企业持续盈利能力的关系，以及结构变化和企业竞争优势的关系。
2、毛利的变化
毛利率体现竞争力，毛利率和存货管理和利润操纵是否有关系？
一般制造业里，存货积压将导致当期毛利率的提高。
存货积压分两种：管理失当造成的实物积压、利润操纵造成的账面积压。
积压是超过正常需求的储备。
第一管理失当。
实物积压意味产大于销。一定是存量较高，单位成本固定费用分摊就会低，价格不变情况下（销售时不会考虑成本，成本是一个月或定期合算，销售天天计算），
所以价格由市场确定固定时，不是由成本决定时，成本如果积压，单位成本就会降低，
最后存货实物量积压时，积压存货将分摊更多成本，毛利率就会提高。
第二、报表故意没有结转相关成本。如存货卖掉，但报表不减少账面价值。
利润操纵是账面有数字，实际没有了，是潜亏的因素。
最终存货积压不是好现象，将为未来亏损奠定基础。
3、费用额和费用率变化
企业相当多费用在年度间是固定性或稳定性特别强，一般不会随业务变化而变化。
在营业收入增长的情况下，销售费用降低。既有可能上年花的多，今年收益，也有可能公司改变营销模式。
业务增长往往费用增长，要考虑的是费用率，随业务增长，费用率变化是否有利企业盈利能力增长。如果企业营业收入增长10%，费用增长15%，则综合效益下降。
费用额年度间不变或随业务变化有一定波动。
费用率想关心费用的有效性，费用越来越高以为企业管理竞争力或竞争优势在下降。
4、资产减值损失
主业突出，公允价值变动收益不会高，资产减值损失也不会高。
资产减值损失意味相应资产的管理质量。
减值意味相应资产管理有问题。
5、投资收益
利润的三个支撑：核心利润、投资收益、营业外收入
如果有控制性投资，投资收益取决于子公司的分红情况。
有时候投资收益是0是因为子公司没有分红
6、营业外收入的贡献
如果营业外收入对利润的贡献是由于政策性问题，那我们需关注政策的持续性问题。如格力电器的营业外收入占利润比例较高，而其很大部分来自于国家政策性补贴。
五、核心利润的现金能力与利润质量
检验企业利润虚和实的重要试金石就是核心利润能不能产生相应现金流量。
核心利润乘以1.2至1.5倍应对应相应企业经营活动的现金净流量。
前提是企业存货周转速度一年内应超过2次。
格力电器存货周转大概6次左右。12亿多的核心利润产生19亿多的经营活动现金流量净额。状况不错。
有利润没有钱不行，有利润更有钱才是理想状态。核心利润乘以1.2至1.5倍即可。
如果有利润没有钱，则利润有可能不实。