年赚35亿，华莱士开万店捞金，最后上了“黑榜”
格隆汇·19小时前
如今，VC都在投餐饮，餐饮品牌都在忙着开店，又或是努力上市。
资本提速助推，品牌加足马力，餐饮的新黄金时代在向人招手。
近期，隔壁的草根网红蜜雪冰城拟在A股上市，同为万店品牌的华莱士却又在“爆雷”。
华莱士，这一想要做“下一个肯德基”的中国本土快餐品牌，通过“农村包围城市”成为万店之王，背后的生意经值得说道一番。
1、万店之王是如何炼成的？
华莱士的创始人华怀余、华怀庆生于温州苍南，经过了年少时期的磨砺，温州人骨子里的商人基因不断躁动，两哥俩决意一起经商，闯荡一番。
那是上世纪90年代，彼时的肯德基、麦当劳已进入中国市场，搅动了快餐江湖，惊起一番波澜。
虽然当时这类洋快餐定价不便宜，但人气还是挺旺，看到这一新玩意儿有着占据国人消费心智的苗头，华式两兄弟便动了心思。
小吃快餐类一直是餐饮界的香饽饽，平价、高频次消费这些优势自然吸引人。
为了蹭上洋快餐的热度，两兄弟便给店名取成“华莱士”，说实话，这个名字乍一看确实挺像越洋而来的快餐。
都说模仿是创造的第一步，华莱士起初便效仿了肯德基、麦当劳，上到菜单，下到内设的儿童乐园，不过这一模式并不奏效，门可罗雀，生意不佳。
看来短期内是学不来人家的供应链、口碑的，作为“新生代”的华莱士只能从价格入手，走性价比风。
相对于快餐巨头们较高的定价，华莱士便推出了“特价123”促销——可乐1元、鸡腿2元、汉堡3元，这一价格着实令消费者惊了。
在雷同的产品面前，便宜就是永远的神！
在一波波的低价促销下，华莱士的生机乍现，消费者开始为它打开了自己的钱包。
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2001年华莱士首家门店在福州师范大学附近成立，在平价的攻势下，不断向三四线渗透，随后一举突破万店，要知道目前全国餐饮连锁品牌突破这一数字的不过才四家（其余为正新鸡排、绝味鸭脖、蜜雪冰城）。
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更为吸睛的是，所谓的“万店之王”华莱士的门店都采取直营模式。
简单来说，华莱士的扩张是通过“门店众筹、员工合伙”的模式，将股份下放给员工或者外部合作者，进而达成合作，自身提供原料、物流等帮助，保证经营标准的统一。
公开数据显示，截至 2021年上半年底，华莱士的门店数量已超过 1.8万家，甚至超过了肯德基和麦当劳的全国门店数量总和。
2、2020年毛利率仅为4.7%
同为接地气的快餐品牌，蜜雪冰城筹划A股上市，华莱士事实上已经在新三板挂牌。
2016年4月，福建省华莱士食品股份有限公司（以下简称“华士食品”）在新三板挂牌。
从基本面来看，2016年至2020年，其营收分别为11.08亿元、16.45亿元、23.26亿元、25.50亿元、34.94亿元；归属净利润分别为2154万元、3498万元、5076万元、5460万元、9209万元，保持一定的增长态势。此外，2021年上半年，华士食品实现营收24.22亿，净利润7813万元。
不过，华士食品的毛利率一直较低，甚至在2020年降至4.7%。
华莱士能不能真正闯关A股上市这一问题时常牵动市场的心，目前来看还是观望状态。
不过华莱士自然也没闲着，其供应商南王科技拟在深交所创业板上市，IPO申请已被受理，保荐机构为申万宏源证券。
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南王科技的主营业务为纸制品包装的研发、生产和销售，主要产品为环保纸袋及食品包装，主要终端用户包括特步、 以纯、鸿星尔克、安踏、奥康、优衣库、耐克、阿迪达斯、美团、喜茶、美心、肯德基、麦当劳、星巴克、华莱士、蜜雪冰城等。
报告期内，南王科技前五大客户占比同期营收均超五成，客户集中度较高，其中均有华莱士的身影，占据第二大客户的位置。
值得注意的是，查看股东结构，南王科技的第二大股东为惠安华盈投资中心，其执行事务合伙人黄燕飞正是华莱士实控人、董事长华怀余的妻子；南王科技第三大股东惠安创辉投资中心（有限合伙）的有限合伙人华鹏程，是华莱士另一实控人华怀庆配偶凌淑冰的儿子，可以说华莱士为公司关联方。
3、后厨危机重重？
且不管华莱士上市与否，如今它在经营方面还面临着更大的挑战。
即便是入华多年的肯德基、麦当劳，面对中国市场都在不断加强本土化攻势，也难免遭遇增长天花板，更何况是因“山寨”走红的华莱士。
从更大的格局上来看，人们对汉堡炸鸡这类垃圾食品的态度很难再有突破，尤其是随着消费升级，健康养生概念风靡，在短期内它们很难再扩容成长空间。
更重要的是，用低价优势赢来的消费者，有朝一日可能会因频频出现的食品安全问题而还回去。
在某种程度上，华莱士可以说是食品安全问题上的“差生”了。图片来源：网络
从被消协点名，再到频上热搜，在所谓的直营模式下，华莱士的后厨问题无法忽视。
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这或许是加速扩张开店下埋藏的潜在地雷。
虽然扩张是必然途径，利于加强存在感，做大营收，抢占份额，带来品牌估值的想象空间，但轻视管理带来的打击也是致命性的。
低价抢来的市场，最后要是产品质量问题而失去，可谓是遗憾。
而失去的信任往往难以找回，于餐饮店可谓是压死骆驼的那根稻草。
对于以性价比出名的华莱士来说，价格便宜是最大优势，而消费者冲着性价比来，并不代表他们没有对产品质量要求的底线，本身品牌价值不够，要是连产品质量都不过关，那么便失去所谓的关注光环了。
曝光之后，门店整改，道歉完了，是下不为例还是下次还敢，值得观望。
而在这一方面，餐饮店可不能做语言上的巨人，行动上的矮子。
4、结语
VC都在投消费，因为新概念层出不穷，不少项目走出了自己的路子，但同时，VC又想逃离消费圈，毕竟上头过热期后，也会发现好项目并不多，不确定性有，泡沫的高估值更有。
外界不加掩饰的关注和打量，时常为大热的品牌镀上一层金，但最终这些步子迈得越大的品牌更是要直面现实，直面经营中的潜在危机，对华莱士来说，坚持品质至上才是正道，不然何谈构建所谓的竞争护城河呢。
本文来自微信公众号“格隆汇新股”（ID：ipopress），作者：董旺仔，36氪经授权发布。
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