散户炒股十年竟回不到起点，90%的人在牛市结束时亏钱
身边总有朋友问我们：有些闲钱，想做点股票投资，有没有什么好的投资建议？其实我们也很困惑。
因为现实中，散户进行股票投资是存在一定困难的。一方面，受限于经济增长放缓，闭着眼睛买股，赚钱几乎不可能。另一方面，在选股方面，散户又很难与机构抗衡，无论是在专业能力还是时间精力方面，投资机构都具有更大的优势。
散户炒股就会频繁出现这种操作，导致多年炒股竟然亏完了本钱，甚至被套牢在股市。
一组来自上海证券交易所的单个账户年化收益数据显示，在统计区间内，不同规模散户的年化收益都是负数，比如，市值10万元以下的散户，单账户平均年化收益为-2457元，市值在10万-50万元的散户，平均年化收益为-6601元，市值在1000万元以上的“超级散户”同样亏钱，平均年化收益为-89890元。
机构投资者却收获颇丰。
这组数据印证了不少投资者的直观感受——在股市中，机构赚钱、散户却经常亏钱。这其中，主要是“散户思维”在作怪。
持有一只上涨的股票和一只下跌的股票，散户的行为，永远是卖掉好的股票，留下差的股票，所以才会一直亏钱，这是人的思维定式的问题，就是前面说到的散户思维在起作用。
散户常见的错误思维
喜欢抄底
尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。出现股市下挫时，有些人往往并不去分析市场出现急剧变化的原因，而是忙不迭地入场抢反弹，他们还会说：赶紧入场捡便宜，急跌之后必有反转，一两天之内就能大赚。
在某些情况下，市场出现的急剧下跌的确为快速反弹提供了潜能，这也就是人们常说的“暴涨暴跌”。但是，对于投资者们来说，不管三七二十一，出现暴跌就进场抢反弹是一种非常危险的投资行为。当市场出现系统性风险时，暴跌很有可能只是下跌趋势中的第一步，此时盲目抱着抢反弹的心理入场，不仅难以获利，反而容易让自己陷入深渊。
不愿止损
散户不愿轻易认赔，总想股市有反弹，会有保本离场的机会，却在犹豫等待中越陷越深。有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。“截断亏损，让利润奔跑”，才是至理名言。
患有恐高症
很多股民害怕买高价股。觉得一直股票动辄30、50元甚至更高价，就不敢去“碰”了。一来觉得自己资金量小，股价高，能买到的数量太少，赚钱几率小；二来更觉得高价的股票“已经涨了那么多了”，万一跌起来，那就要几块钱甚至十来块钱地往下走，风险比低价股要大得多。
其实这代表了很大一部分股民的思维模式。很多散户患有“恐高症”，总觉得股票价格高，跌起来空间太大，心里没底。其实这样往往会错失好股，只能在廉价的垃圾股里选股了。
不敢追龙头股
一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌。散户们一赔钱就大骂庄家，其实是散户没有顺着庄家的方向前进，造成信息不对称，最后当庄家撤离时，自己赔的一塌糊涂。
持股数目太多
这主要是因为没有自己选股的方法，炒股全靠别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多支股票，搞得自己手忙脚乱。
个人投资者们很难像机构或是专业投资者那样花费大量的时间与精力进行实地的调研，很大程度上不得不依赖于来自报纸、杂志、网络的信息，经过了多传手，信息的真实程度就不免受到影响。尤其是网络信息的兴起，大量的股票信息鱼龙混杂。在一些网站的股吧里，甚至出现了专业的“托”散布不实的信息，对于个人投资者们来说，难辨其中的真伪。
过于贪婪
散户常犯的毛病就是有了钱就想买股票，但是他们只知道不买就没有赚钱的机会，却忘了风险的因素。最容易让散户犯的错误就是过度乐观和过度自信，同时出现“控制幻觉”和“知识幻觉”，自以为自己买的股票是最好的。股市疯涨时、风险已经很大了，仍然恋战不走，甚至勇猛追高；处于弱市时，依然在找寻“潜力股”，想投机抄底，结果都是成为套牢者。
我们可以看看美国的数据
90年代初期，散户的交易量在美国市场占比超过50%。但是2014年的时候，整个散户交易量在美国市场已经不到20%，他们可能人均也还在，财富也还在，但是更多是通过委托给基金和委托给其他专业投资者来进行投资
由于和机构相比，散户存在以上多方面劣势，所以，在实操过程中，散户总是发现自己的选股要慢半拍。很多时候，当散户根据新闻或者市场热点追进去的时候，股价早已在高位，替人“抬轿”、高位套牢在所难免。
此外，在新的市场环境下，对于现在的新公司的定价，已经完全不同于传统企业。新经济公司定价非常专业、非常困难，普通的小散没办法在市场里和机构博弈。在投资过程中，机构更像正规军，无论是宏观、中观分析，还是财务报表解读、实地调研，一招一式都有板有眼。
“再狡猾的狐狸也斗不过好猎手”。目前A股市场还有90%是散户，而90%的散户里，狡猾的屈指可数，如果投资股市的方式不转变，其中的绝大多数将注定被股市洗劫。A股投资者机构化是一个大趋势，而且这种趋势将继续加速。
对于普通投资者，我们的建议是：散户想要进入股市最直接的办法就是选择基金，让专业的投资机构来帮助投资。既然不想与机构博弈，不妨成为投资机构的“朋友”，“雇佣”基金公司专业的基金经理来帮助投资。