如果班主任老师不问，不要手欠发这个基金组合给她

前情回顾：去年教师节，我写了一篇《给女儿班主任推荐基金，这是我从业十年来最慌的一次》，引起了很多朋友们的共鸣。从那以后，三天两头有朋友们问到底给女儿班主任推荐了什么基金？

说句实话，在现实中我迟迟没有应允，一是我比较怂，没有深思熟虑前不敢乱推；二是市场似乎也没有给好机会，一路高歌猛进；三是人家老师也不是俗人，不可能三天两头来问。

这个假期，我又好好思索了这件事，重构了这道只能对不能错的问题的解题思路，今天发出来请大家来指正。毕竟下学期就要选少先队和班干部了（我太庸俗了~~）

班主任老师需要啥

稳字当头：在熊市中不能出现太大回撤，我害怕班主任老师心态崩了，人质不被撕票是第一位的；

收益可期：牛市中要能尽量跟上市场，不求大富大贵，但求从不踏空，要让老师实实在在拿到股票市场的收益；

创新高多：创新高能力要强，可以让老师闭着眼买，跌的时候加筹码买，尽量让老师最长被套时间不超过1个学期；

策略丰富：偏股、平衡、偏债策略的基金都要有，要有资产配置的高大上理念，要让老师体验到“私人订制”，“私行服务”的赶脚；

回测可视：所选择的基金要尽量成立时间长，这样可以放到韭圈儿-组合回测 功能中，用可视化图表呈现出来，时间太短的基金展现不出基金熊市的抗跌性；

争取最后达到的效果是：

涨跌都对：涨的时候，可以吹吹牛皮；跌的时候，可以闭着眼加仓。

如何构建班主任组合

为了达到这种效果，我绞尽脑汁测算了很多次，最终方案如下：

阵型：4-3-3 ，偏进攻阵型，以期获得权益市场平均收益；

选人：以市场老将为主，各大公司中坚力量为辅，最短的基金管理经验也在5年以上，经历过股灾和熔断，从业经验均在10年以上，投资风格尽量分散；

选基：以各位选手的开放式、成名基为主，成立时间更久便于回测，如遇到规模过大或者限购的情况，可以选择该选手的其他产品（还需考虑持有期）；

前锋：注重风险控制，创新高能力强；选股上是成长和估值兼备的价值选手；进攻性不需要特别锋利，但长期收益能力不错；行业和公司地位高，经验资源丰富不会出大问题；

中场：都是股债均衡策略，但是选股策略有所不同（科技消费医药都有），基本起到进可攻退可守的效果，转债策略和量化对冲策略暂时替补，择机上场；

后卫：纯债策略，二级债策略，灵活配置固收+策略均有，且受到零售和机构双重认可；

阵容：如下图所示

组合回测如何

下面我来教大家如何进行回测，在韭圈儿APP或者服务号中->组合回测->敬呈班主任老师，可以建立一个自己的组合，我把这11只基金，按照平均分配的原则输入进去：（下图扫码可以一键复制该组合）

首先大家瞅一眼基本情况

近1年34%不算高

但是近3年（包括了18熊市）接近70%

年化也接近20%了

再来看看历史走势

组合中最晚一只基金是中欧时代先锋

所以最早回测日是从2015年11月3日开始

（中欧大波哥的运气也不太好）

刚上来没多久就遇到三次熔断

好在组合很抗造，很快就创出新高

18年熊市是超额收益最大的时候

19年至今的牛市基本跟上市场

5年多时间，总收益127%

年化收益16.85%，最大回撤10%

这个收益和回撤数据正是我想要的

老师心态不会崩，股市收益拿到手

具体的最大回撤和创新高情况如下

在16熔断和18年熊市中

组合的回撤水平均只有市场的1/3

抵御一轮30%级别的股灾完全没问题

而且创新高所用时间均不超过1年

比股票指数要快多了

如果能在坑里大胆加仓

一个学期内解套问题不大

而且从图上可以看出

其创新高的频率密密麻麻十分高

这持有体验，不得天天被老师表扬嘛

再来看看组合大爆炸功能

也就是用历次牛熊分界点

重新计算组合收益看看和指数差别在哪

从图中可以看出

本组合在牛市中和指数相当

在熊市中大幅度超越市场

“跟涨不跟跌”名副其实

在当前牛市已经持续两年的阶段

这样的净值特点才能保证人质的安全啊

否则我真是晚上睡不着觉

市场上有这种特点的基金很多

比如著名的广发稳健增长

我们还可以用组合和该只基金PK一下看看

同样丝毫不逊色哦

而且找11个人帮我干活

比押注在1个人身上会更放心

穿透底仓情况

虽然是11个组合，但是穿透到底层，仍旧不是股票就是债券。下面我们把这个组合的真实底仓情况给大家展示一下：

股债资产比例基本维持在4:6

从历史上看，股票资产的比例也很稳定

历史最高没有超过50%

股票资产的行业配置

也是极度分散的状态

股票资产的券种配置

首先是极度分散，最高占比只有2.46%

大部分个股在1%一下

其次是以白马蓝筹为主

高ROE，核心龙头，现金流充沛

债券资产的券种配置

也是以利率债和EB为主

基本没有信用风险

成分基金点评

最后我来点评一下成分基金，说说他们为什么能够入选，这些基金每一个都可以单独展开成文，我这里只说最突出的特点：

（1）周应波：中欧时代先锋

在近5年的股票型基金创新高次数榜中排11名，5年时间181次创新高；

在近5年的股票型基金最大套牢时间榜中排第3,最近5年不幸买在最高点只需279天就可以解套；

在这两个衡量基金创新高能力的榜单中，它是少有的同时位居前列的基金；

大波哥，波不大，一波新高还未平息，一波新高又来侵袭~

（2）董承非：兴全趋势

兴全趋势是LOF，场内外皆可以，流动性管够。在荣耀王者的级别基金经理PK中，董是对于风控最重视的人之一。我用他和朱少醒比一下，你就能感觉出来。在经验、奖项、规模都属于顶级的情况下，他俩在进攻和防御能力的表现完全互补：

该功能刚上线~微信搜“韭圈儿app”下载试用

（3）王崇：交银新成长

交银三剑客中资历最深的一位，直接给大家看下，无论牛市熊市几乎全部跑赢市场是什么样子的~

再来看一下能力值五维图，全部都大幅度领先于同业是怎样的？

（4）杨浩：交银定期双息

另一位交银三剑客（有幸调研过），在平衡型基金经理中，展现出超一流的选股才华，并且是偏科技风格的基金经理。娃娃脸显得年轻，我们用“爷青回”功能让他更年轻一点~是不是有点学霸神童的内味儿了

通过基金大爆炸看出，连续四轮牛熊，全部大幅度战胜市场，真是狠人

（5）傅友兴：广发稳健增长

平衡混合基金的经典之作，傅老师选股能力超强且换手率极低，近期压力可能大了点（去年发的新产品），但是我一点不着急，同时他的广发睿阳也同步持有中，自下而上选股风格均衡。

在我们的基金大数据红黑榜中，它在红榜中的数据全部是我想要的夏普率高、波动小等特点，而黑榜中空空如也。

（6）蔡向阳：华夏回报

再平衡型混合基金中，近5年夏普率排在前列，且正收益概率数据非常漂亮。蔡老师唯一的缺点就是管的产品有点多，还好大多是复制策略，整体偏消费风格。

对了，他年轻时一定特别像韩国欧巴~

（7）欧阳凯：工银瑞信双利

债券基金经理中的荣耀王者，在资产配置（你也可以叫择时）方面，有如神助。管理拿了无数奖项的工银瑞信双利，且产品数量极少。

他自己也曾坦言（经典语录功能），做二级债基，自上而下的资产配置帮了很大的忙。

下图也能看出他权益仓位的历史配置情况。

（8）谭昌杰：广发趋势优选

广发趋势优选我是在只有两三个亿的时候就调研过，现在已经搞了上百亿，其实更加推荐规模小的广发聚宝。谭昌杰的固收+策略非常成体系，实践经验又最为丰富，他自己也把2/3的家庭资产，包括他夫人的也忽悠过来一起投到了自己的产品中。我这里只放一个指标：持有时间和正收益概率/收益率，高的吓死人。放心大胆的放着把，跌了就是加仓好机会。

回顾：把家里三分之二的资产投入到自己的产品中？只做绝对收益这一件事，他做到了

（9）李建：中银新回报

李建是固收部出身，因为转债的股票做得不错，后来做了中银的权益总监，公司内部主抓绝对收益系列产品。中银新回报这个产品算是旗舰，由保本基金转型而来。李建我也调研过，听他讲过几十页如何做固收+的ppt。和谭昌杰相比，他的产品会更为激进一些，长期收益也会更高（波动更大）。

（10）马龙：招商产业

选马龙就是让他来做信用债策略的，这是和其他所有人都不同的策略。在基金白话中，肉眼可见的各种优秀。

再看看拿奖拿到手软的龙哥，赶紧听听他的直播吧。

（11）张翼飞：安信稳健增值

最后门将位置祭出一个大招，采用类CPPI策略神奇的做到连续20多个季度正收益的神奇基金。基金经理调研过，对于策略十分清楚，所以也是很放心的。

最后提示一下

（1）不要把回测情况理解为未来，毕竟历史不会重复，但这些基金经理久经考验，方法论完整，策略不激进，业绩可复制的概率相对很大；

（2）不要用单只基金或牛逼组合来和我PK收益率，我真的PK不过；

（3）不要diss组合中的个别基金，短期表现不好，i don't care；

（4）不要认为一个组合可以包治百病，这个组合仅仅适合于那些风险偏好不高，又不想错过股市，而你又得罪不起的朋友们，除了班主任，还比如丈母娘；

（5）不要再问“基金经理PK”“夏普率排名”“最大回撤图”哪里找，韭圈儿app都做好了，你不用我会伤心的；

（6）如果你孩子的班主任老师不问，不要手欠把这个组合发给她，毕竟这是个不归路；

-End-

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