化工股投资笔记 1月以来，化工股集体暴涨，比如万华化学，玲珑轮胎，荣盛石化，中核钛白等都有30%以上...
1月以来，化工股集体暴涨，比如万华化学，玲珑轮胎，荣盛石化，中核钛白等都有30%以上的涨幅，大有引领春节躁动行情的架势。为什么化工股成为资金的主要进攻方向呢？
很多同学对化工股的感觉是看不懂，种类繁多，需要跟踪的数据多，所以索性放弃不看了，实际上，化工的大逻辑还是很清晰的。
一、短期：为什么化工股成为这波春季躁动的主打方向之一
历年都有春季躁动，今年也不例外，今年的主线是顺周期。随着疫苗的使用，市场预期各国经济将会有比较好的恢复，所以我们看到1月以来，原油产业链，有色（铜、铝等），化工等顺周期方向走势最强。
对于化工股来说：
从需求看，随着疫情逐步控制，下游的衣食住行方方面面都在恢复，而化工股就是衣食住行的上游。
行的角度：汽车销量回升对产业链的带动效应，轮胎、车用丝、橡胶助剂等需求恢复。
住的角度：国内房地产竣工端数据回暖，美国房地产处在上行周期，地产产业链上出口占比高的化工品景气上行，钛白粉等需求大增。
衣的角度：涤纶长丝，粘胶，氨纶等需求回暖。
食的角度：粮价提升、主粮种植面积增长，农药和化肥的需求上行。
从供给看，由于产能的相对刚性，以及疫情原因备货少，而需求恢复较快，导致供需短期错配，相关产品价格上涨。从上涨的持续性看，行业景气度有望持续半年以上。
二、中长期：行业发生重大变化
从化工行业看，龙头公司的周期属性减弱，成长属性提升。
行业正在发生的变化是新增产能主要来自于上市龙头公司，小公司新增产能很少，主要原因是环保政策趋严，碳排放要求等。
大公司通过不断的技术革新，同样的条件下，盈利能力高于小公司，可以更多的研发投入，更好的降低成本，形成了正反馈，小公司无法追上。这也会导致行业周期波动性减弱，行业底部龙头依然有较好的盈利能力，一旦行业进入盈利的上行周期，叠加龙头公司扩产能，奉行一体化战略，不断进入新的下游方向，龙头业绩弹性很大。
三、相关上市公司
汽车产业链：轮胎-丁二烯（玲珑轮胎，赛轮轮胎，齐翔腾达，华锦股份），橡胶助剂（阳谷华泰）
基建地产/建材产业链：玻璃-纯碱（三友化工），涂料-丙烯酸（卫星石化），钛白粉（龙蟒佰利，中核钛白），管材-PVC（中泰化学，内蒙君正），乙烯-环氧丙烷-减水剂（垒知集团，苏博特），胶黏剂（回天新材）
家电产业链：裂解汽油-苯-苯胺-MDI(万华化学），制冷剂（巨化股份）
农药/化肥产业链：磷肥（云天化，兴发集团），尿素（鲁西化工，华鲁恒升），复合肥（新洋丰），草甘膦（江山股份，兴发集团）
食品产业链：甜味剂（金禾实业）
服装产业链：涤纶长丝-PTA-PX-二甲苯-裂解汽油（荣盛石化，恒逸石化），氨纶（华峰氨纶），间苯二酚-间苯二胺-染料（浙江龙盛，闰土股份），乙烯-醋酸乙酯-PVA-维纶（皖维高新），粘胶短纤（中泰化学、奥洋科技、三友化工），锦纶（神马股份）
家居产业链：裂解汽油-甲苯-DNT-TDI（沧州大化）
有机硅：东岳硅材，合盛硅业