关于QDIE（合格境内投资者境外投资）的概念与流程实务解读（下）

（续上文）

三、QDIE的申请资质及流程

（一）QDIE的申请资质及人员要求

在本文第二部分“QDIE试点的相关概念及条件解读”的基础上，将对试点管理企业的资质条件要求概括整理如下表：

（二）QDIE的申请及设立流程

1、QDIE设立流程概述

QDIE设立需经深圳市金融办、深圳市经济贸易和信息化委员会（经信委）、前海工商部门、银行四个部门的审批，整个设立流程大约需要三个月的时间。各个部门的流程与时间大致如下表：

其中，最为关键的是通过金融办的审批，取得QDIE设立的资质。以下将简单说明申请QDIE的过程。

2、QDIE资质的申请

机构应先向深圳市金融办提交材料申请境外投资基金管理企业的试点资格，由金融办负责召集联席会议进行审批，给予相应的QDIE试点资格和产品额度，这家机构才能在境内进行募资，并对境外投资主体进行备案。拟QDIE资质的机构首先需满足《QDIE试点办法》对境外投资基金管理企业的要求（具体见本文的第二部分“QDIE试点的相关概念及规范”之“1、主体资格：境外投资基金管理企业”），方可向金融办申请QDIE批文。申请过程大致可分为资料准备、上会（联席会议）、领取批文三个步骤，具体说明如下：

（1）资料准备

QDIE至今较少为人所知的原因，在于监管机构的低调推行。尽管制度推出已有三年，但并未公布相关管理细则，申请试点企业需与监管进行具体沟通。经了解，深圳申请QDIE设立所需的资料大致如下：

1）境外投资基金管理企业申请表；

2）可行性研究报告；

可行性研究报告的重点是发起单位的情况说明、高管情况介绍以及拟投资海外项目的情况（包含基金额度，募集资金来源和基金退出机制等）

3）申请主体公司的相关资料：

香港公司：公证书、审计报告及资信证明；

内资公司：营业执照、资信证明及上一年度的审计报告

4）相关人员的资料（简历、身份证、资格证明等）

（2）上会

在申请过程中需要与联席会议人员进行面谈答辩，介绍项目内容，通过答辩后才可领取批文。

3、基金备案

当QDIE基金设立完成后，还需要按照中国基金业协会的要求进行私募基金管理人备案。协会将重点关注私募基金管理人发行产品的认购资金来源、私募股权基金管理人发行产品的投向以及关于境外高管在备案中资质要求。认购资金来源问题及产品的投向为发起基金的基本条件，需要企业进行具体的阐述说明。由于QDIE企业的高管多为境外人员，因此建议相关人员取得国内的基金从业资格证书，以满足境外高管在备案中资质要求。

（三）QDIE的投资路径

符合《QDIE试点办法》所规定之条件，并经深圳市合格境内投资者境外投资试点工作联席会议（“联席会议”）认定的境外投资基金管理企业，可以发起设立境外投资主体（QDIE基金），并向合格境内投资者募集资金进行境外投资。大致投资路径如图：

QDIE基金完成募集之后，QDIE机构应向联席会议申请进行境外投资主体的备案。联席会议同意QDIE基金备案的，将出具的核准QDIE基金备案的正式函件，正式同意QDIE基金的备案并列明核准的外汇额度，同时将此函抄送前海管理局和深圳外管局，QDIE机构即可凭此函件进行境外投资主体设立和换汇对外投资。

四、结语

2017年底，深圳QDIE审批重启。2018年4月24日，国家外汇管理局表示将于近期将深圳QDIE试点额度增加至50亿美元。深圳QDIE试点开辟了境内机构或自然人境外投资的新途径，而新一轮QDIE的开启及额度的增加意味着深圳双向跨境投资渠道进一步打通，将会激发大批境内投资者启动境外一级市场的投资，将进一步打开国家全面开放新格局。