震仓案例

(一)吸筹后的终极震仓

如图2-29所示,从趋势线的角度分析这个通道,以下两点让我们看出市场可能进入吸筹阶段:

第一,在下跌过程中,我们发现市场供应量在减小,因为价格已经完全离开超卖线(轨道下轨)。

第二,在供应力量减小的情况下,我们看到需求有所增加并且有战胜供应线的可能,因为价格挺在轨道的中线以上,并且不断冒犯供应线,直到最后1-2这波完全突破了供应线,使我们看到了需求战胜供应的行为。

如图2-29所示,这是2016年3月中的澳元日线图。从左边看,背景是持续的熊市轨道。在A地区需求尝试突破供应线失败,在初次支撑位置,天量暂时阻止下跌进程。然后背景中出现恐慌抛售(蜡烛1),自动反弹(蜡烛2)和二次测试(蜡烛3)。蜡烛1和2之前形成震荡区,至于这个震荡区是否是需求或者派发,我们需要等待供应测试结束才能知道。这个测试过程由底部的终极震仓、弹簧效应或者顶部的JOC完成。4号位置是价格尝试离开震荡区,这是空头回补,因为急速的上涨没有成交量支撑,空头回补的上涨不会持续太久,因为没有买方支撑,只是空方平仓。

从4到5的下跌看出市场上的供应还没有减少,因为波动幅度和成交量都有所增长。6号位置是上冲回落,说明高抛的行为还存在(供应没有减少),供应积极涌入把价格又压下来。接下来的放量下挫,充分说明了市场上的供应强劲,需求没有任何能力控制市场,市场还没有出现牛市的迹象。

7~8是本图的关键点。它的行为表明需求耗尽。在供应持续存在的背景下,这种需求耗尽的行为会导致市场继续大跌或者终极震仓。8~9这波是我们期待出现终极震仓,因为价格出现天量急速下跌,并突破了支撑,然后9-10是迅速的反弹(SOS)。终极震仓的出现告诉我们从初次支撑开始到8号位置是吸筹,并且吸筹接近结束。只要接下来出现缩量回调,就证明了SOS的有效性。10~11的成交量和波动幅度还较大,但是以弹簧相应的行为(强反弹)停在半路,说明需求持续强劲,可以进场。在威科夫理论中,需求控制的背景下,回调停在半路是牛市特征。后面的缩量测试确认了SOS,这里可以进场或加仓。市场从此开始结束了吸筹,进入牛市。

JOC的出现再次证明了牛市的开始,前面说过J0C本身也是SOS,它后面如果出现缩量回测,属于LPS,是个好的进场时机。