Longtermist:生意周记第27周 / 四六文摘

生意周记第27周

本周有一笔交易，动用备用金，买入适量的婉君，账上有零散的分红，买入H基金。

海天酱油的价格创造了历史新高，动态PE79,静态PE72，这个估值看上去有点让人害怕。原来以为受到疫情的影响，餐饮行业不会好，那么酱油的生意也应该不会太好，可是从股价的的表现上丝毫看不出来原来存在疫情这个东西。其实2020年以来的，酱油的涨幅并不大，截止到本周，年度涨幅34%+，还算正常。有时候市场会给能够保持稳定增长的行业予以一定的估值溢价，我现在真的不知道，这个价格是不是有点高了，有点高了。一家市值接近4000亿的公司，尽然只有25000户股东，而市场上任何80%市值在50亿左右的老牌上市公司，股东的数量估计都在3W+,可以看出市场是多么的不喜欢高价股，也可以看出大众是多么的喜欢价格便宜的股票。只不过在很多时候，我们眼中所看到的“便宜”并不是真正的便宜。相反，好生意永远都是贱卖，烂生意永远都卖得贵。

小蜜儿也就是密尔克卫是开年后第二天买入的标的，毫无疑问，这时候今年最开心的一笔生意了。距离买入价格目前差不多接近两倍了，所以可以云淡清风的说了。这个标的其实是去年11月份就开始注意到了，但是股价一直在哗啦啦的涨，我觉得价格不好，宁可错过，都不要过高的价格买，但是这个公司的生意我是很喜欢的。表面上来看是物流，供应链，但是实际上运输的是危化产品，简单的是说就是安全生产，是有门槛低的，不是人人都可以做的。开年后，受到疫情的影响，暴跌，终于有机会买入，一直到到现在。价格基本上达到了我之前预估的价格空间，现在也就安心的持股了，这个生意的路应该还很长，至少公司的战略目标还在一步一步的努力中，远远没有到出局的时候。

在密尔克卫上的操作很满意，买入之前认真研究，先为不可胜，然后耐心的等待买入的机会，买入以后，继续耐心的等，“胜可知，不可为”

本周轮休的时候，有空的时候去周边的超市，小店溜达了一圈。一个很有意思的意思是，很多做泡椒凤爪的外包装的颜色都向有友靠拢，同样的分量，有友的价格比别人卖得贵，但是出厂日期却比其他诸如“永健”之类的品牌要新。有友最新的出厂日期已经到了0423 ，其他的牌子很多都是3月份，甚至还有2月份。榨菜反而就没有那么乐观了，连2月份的都还有，不管是乌江还是惠通的下饭菜都没有那么乐观。当然这仅仅只是我的生活圈子的一个小样本，并不能说明什么问题。

关于吃的东西，早年芒格说过一个关于口香糖的事儿，面对一个没有名气的牌子的口香糖和箭牌口香糖，哪怕是没有名气的口香糖的价格要便宜一点，人们还是会选择箭牌口香糖，毕竟那是入口的东西，谁都要谨慎一点。不知道现在的有友能做到那样的地步么？，和一些女人交流过，在口味对口的情况下，他们是不讲究价格的，也就是说，如果我觉得味道合适，哪怕友有比别人的贵一点，我也愿意买有友。和一些店员交流过，当问他们那种的泡椒凤爪好吃的时候，他们中相当大的一部分会说有友，还有的人会说都差不多（我估计这些人是不吃的那部分）。当然这些也都是小样板，并不能什么问题。

总体来说，我觉得鸡爪的生意是一个好生意，目前友有的生意的大本营依旧集中在西南的大本营，如果走向全国，那么空间很大，目前的股价毫无疑问是低估的。如果仅仅是局限于做西南王，那么目前的股价就没有任何的投资价值而言的。不过还需要继续跟踪观察

过去的一年多，A股资本市场发生了几件大事儿，有外资参股控股券商，科创板开通了，创业板注册制了，现在连上证指数都要调整了。每件事情看上去独立，但是串起来的话就不独立了，感觉上面的人在下一盘大棋。我没有什么大菊观，我感觉，“壳”的价值会越来越小，那些不创造价值的的公司会慢慢的成为垃圾，直到退出历史舞台。我感觉，优秀的公司的就好比城市中心位置位置优良的商铺一样，越来越越值钱。

我也觉得顶层有意想把资本市场壮大起来，一方面，股市是吸纳超发的货币的最好的地方，也是收割韭菜的最好的地方。另外一方面，强大而活跃资本市场能够提供远远比银行要强得多的融资能力，能够更好的帮助哪些真正需要资金的企业发展，进而有助于实现产业升级。最鲜活的例子莫过于中芯国际在科创板上市，走程序仅仅花了19天！

没有上证指数调整的例子，所以无法去想象后面会发生什么，但我觉得，资本市场越健全，对我们来说越是一件好事情，用一句顺应潮流的话来说，就是远离垃圾，拥抱核心资产

耐心，专注，坚毅，多读，多想，少动

Barry 's Busniess .

Barry 同学总计持有如下5家公司的股权

H指数基金

L医药，M物流，K制造，D电子

L公司：L公司股价创造了历史新高，截止目前L公司年度涨幅40%+，动态PE25+, 很合理，和龙头大哥比起来，还差得多。优质资产，继续持有。

M公司：M公司本周收盘股价同样创了新高，昨天晚上老Baryy 又重新翻了下年报，感觉信心满满，好日子还在后头，继续持有。

K公司：一切都好，没有新闻，没有消息。

D公司：一切都好，进口替代的风迟早会儿越过越大的。

算命时间：

A公司：27周在回头过去看的时候，原来所经历的大阳线，大阴线都越来越小，越来越不起眼了。