$信立泰(SZ002294)$ 午盘估计2个多点，加上昨天的，大概10亿市值没了，很正常，我认为极限...

$信立泰(SZ002294)$ 午盘估计2个多点，加上昨天的，大概10亿市值没了，很正常，我认为极限20亿市值对比伐芦定，那意味着还有10个亿也就是3-4个点，那么你是否怕了呢？

我一直认为，3，5个点的幅度如果都比较在意的话，那就累了，尤其这种一步到位的，其实很舒服，因为过去了就过去了，就当没这个产品也就是了，仿制药未来大概10个点利润，如果给到20倍PE，这部分资产估值大概2倍PS，如果信立泰20亿营收能稳住，这部分资产极限估值还有40亿的下滑，那么现在80亿，还有40亿下滑，是不是有怕了呢？

瀚森2019年6月上市，这个企业我上市就开始跟踪，2018年，2019年和2020年三年业绩基本是0增长，营收80亿左右95%都是仿制药，市值从上市1000亿港币左右涨到2000亿港币，1年半涨了2倍。这个企业的上涨完全是管线进展带来的，再就是营收部分中有专利药占比逐渐增加导致。瀚森的仿制药营收60%都来自3个药，其中2个药集采了，仿制药部分估值不超过400亿，也就是专利药现在4个上市，1个报产，这部分专利药资产几乎没什么营收的情况下，给出了1300多亿的估值，瀚森常年的日成交量低于5000万人民币，你说它的定价为什么能慢慢起来呢？

信立泰在2022年开始每年上1款专利药，2024年加上阿利沙坦就不低于4个，甚至能到6个，那么去掉瀚森400亿仿制药的估值，我们为什么就看不到1300亿以上，更何况那时候我们专利药的营收肯定比现在瀚森几乎0收入多，这种逻辑似乎我也说过多次了吧。

有4年5-7倍的预期收益率，我又为什么会在意今天2个点，明年1个点呢，那么到底你们看的是什么呢？是这个企业仿制药资产，还是它专利药和管线呢？

另外，每天涨跌的逻辑就别@我了，因为我也不知道今天会涨还是会跌，但是我知道它专利药数量达到瀚森的水平，瀚森的市值如果合理，那它就应该有这个市值。