【交易蜕变4】交易赢家牢牢把握的交易核心
前 言
我们一开始接触保证金交易的时候，都会去找很多的资料，不论是视频形式还是文字形式，这些资料绝大多数都是从国外翻译过来的一些版本。但是由于翻译的人，他可能本身并没有从事过保证金交易，还有一些翻译的人，他自己做过保证金交易，但是他对市场的理解深度不够。那么他翻译出来这些东西，你在实际运用的过程当中，就会感觉到很空洞！而且错误率极高，那么这些资料就很难把大家带到一个非常好的道路上去。不论你是做期货也好，还是做美股港股，要用做生意的思维去思考保证金交易，这会对你的交易有很大帮助，你实际去用就会发现这其中的奥妙了。
首先我们要去了解一下什么是买卖，百度百科是这么解释的：买卖，一般是指双方通过实物，或者货币进行交换，换取自己所需的物品。为什么我要把做生意的这种观念放到一个很高的位置，然后用这种思维去思考保证金交易呢？因为做生意和保证金交易最根本的东西很类似，我们在一开始就要树立一个这样做买卖的观念。
为什么很多的交易者在看图表的时候，价格来回波动，大家就很容易产生较大的心理影响。但是你去银行拿钱兑换成黄金放在家里，心里就不会有这种情绪波动？金子放在家里一样会受市场金价的影响，为什么大家会觉得好像没有什么感觉呢？今天告诉大家，主要是因为你在购买黄金的时候没有使用杠杆！
无论你做什么生意，应该有一个清晰的帐本，你的成本是多少？你的损耗是多少等等。但是为什么大家在玩保证金交易这么高级的投资时，却没有把这个账本很好的算清楚呢？很多交易新手对这些非常基础但是又非常重要的东西是重视不够的。
如果你连这个都不去重视的话，那么我可以肯定一点，不论你玩保证金多久，你玩保证金还是一个糊涂账，你根本算不清楚你到底损耗在哪了？成本是多少？收益是多少？你很难算清楚。最多也就是看一些表面的东西，比如说看这个点数多少，赔了多少点，赚了多少点，赔了多少钱，赚了多少钱。具体为什么能够这样，这个地方使用多大杠杆？能够极限使用多大杠杆？你根本就是糊涂的。这也是为什么90%以上的交易者亏损累累，最终被市场淘汰出局的重要原因之一。
一、90%以上的人亏损累累的源头——杠杆的滥用
大家在分析的时候通常很喜欢看盘面上的k线对吧？现在你可以做一个试验，就是你捂住数字只看图，然后你再捂住图表只看数字，你会发现你的心情波动是不一样的！假设现在橡胶从12000涨到12100，它涨了百分之多少？这个我相信很少有人会去计算，如果我们想用做生意的思维和保证金交易去对接，就一定要每天去算它到底涨了百分之多少，跌了百分之多少！因为不去算的话，大家就根本无法量化，你根本不知道所做的这些交易是否划算。
这些问题每天在交易过程中都会出现，只不过你可能没有去细想过，那么我就想问下你，如果连这些都不会去计算的话，那么你如何做好交易呢？我想要告诉大家的是，如果想做好保证金交易，就一定要脚踏实地，一步一步地去好好研究，真的要沉下心来，不浮躁，不怕苦，一点一点的去琢磨，否则根本就没有办法能够在这个市场成功。
为什么很多人总是爆仓呢？这是一个非常现实的问题。大家爆仓有很多的原因，那么今天我跟你分享其中一点，也是我认为比较重要的一点，就是很多的人对杠杆的认知不是很透彻。这也是我经常跟我的学生说的，交易的时候一定不能够滥用杠杆，为什么总是爆仓，主要还是你都对杠杆的认知比较薄弱。
杠杆这个东西，要认清它的真面目，人们通常以为杠杆同步放大了收益和风险，因此是个中性的工具。但是，因为赢家是极少数，所以杠杆实际上是个负面的工具。如果使用了中等倍数的杠杆工具，例如5倍以下，那么它对赢家有利，对输家不利。如果采用了超高倍数的杠杆工具，例如10倍以上，那么它将成为所有人的毒药。因为对于10倍杠杆而言，10％的逆向波动将导致爆仓，而对于100倍的杠杆而言，1％的逆向波动就会导致爆仓。虽然理论上讲，1％的正向波动也会导致账户翻倍，但实际上我们不要忘了这样一个基本事实：我们的资金是有限的，市场上的资金无穷无尽，但属于我们自己的资金却是有限的，是可以亏完的，这是讨论一切问题的前提。
50～100的杠杆，放大了人性中的恶，就是唆使你豪赌的。有些朋友一开始也是小心翼翼，或者准备小赌怡情。但是做着做着，他衣袖一挽，开始大干特干了。有多少次，我们满仓而上，心里在说：“老子这回要赚把大的。”可是结果如何呢？不说你也知道，也许你真的大赚一把，但总体上，从长期看来，你的资金将迅速缩水，直至有一天失去反抗能力。
我们都知道经纪商给我们提供了杠杆，也就是降低了保证金的要求，但是你知不知道，你下单后账户里总共这么多钱，总共撬动了多少杠杆，有了杠杆之后，你还可以承受多少个点的波动？
为什么大家对这个东西认知不够好呢？有很多的原因，其中有一点就是大家太着急赚钱了，从而想当然了，没有把这些基本的概念都搞清楚，认为这些都是一些概念，不重视。
第一个重要概念是可使用杠杆，通俗的来讲就是指可以允许使用的杠杆数，比如说，某期货公司提供给我们1:20的杠杆，那么它的含义就是极限使用理论值是二十倍杠杆。请注意我说的是极限使用理论值，为什么呢？因为真正的我们去实际交易，比如说他提供的杠杆是1:20，那当我们实际交易的时候是很难完全使用到二十倍杠杆的，因为你占用保证金后，剩余的可用资金根本不能让你经受巨幅的波动了，所以当你使用杠杆时，一开始你就要清楚你使用的后果是什么。
我经常提醒大家一句话：“杠杆是一个双面刃，要合理利用杠杆而不是滥用杠杆。”所以这些问题要理解清楚的话，前提是我们要知道用了多少，知道了我们才不会滥用。
第二个概念就是已使用杠杆数，就是你开仓后已经使用了多少杠杆。给大家举个例子，比如说某外汇平台提供给我们最大的杠杆是1:100倍，那么也就是说我们最大可以使用100倍的杠杆，那么我们在1.3000买入GBPUSD一手，一个标准手10万美元的合约，那么我们目前所使用的杠杆是多少？ 如果我们的账户是10万美元的账户的话，那么我们现在使用的杠杆就是1.3倍！那么这个是如何计算出来呢？其实网上有很多的计算方式，那么大家都可以去百度一下。
我告诉你一个简单的计算方式，比如说你交易GBPUSD，GBPUSD=1.3，那么它的含义是什么呢？是不是英镑和美元之间相互的兑换，它们之间的比值是1.3，大家能不能理解，10万美元的合约，也就是一个标准手，那么GBP这个地方呢，相应的就应该是13万，那这样相除才能得出1.3的比值，即13万/10万=1.3。（注意我们交易对象都是一个对子一个对子的，比如说XAUUSD、EURJPY等等，都是对子形式，大家一定要知道这些基本逻辑，那就是除法关系。）但是账户只有10万美元，我哪来的13万呢？那你是不是撬动杠杆啦？你看看现在是多少呢？这个时候就是用了1.3倍的杠杆。
这里给出一个具体的公式：
单品种已用杠杆数＝单品种持仓市值/账户总资金
因为“持仓总市值”等于“单品种持仓市值之和”，所以整体账户的总杠杆数也就等于各单品种杠杆倍率之和。
用公式表示就是：
整体账户已用杠杆数＝∑各单品种已用杠杆数
我们要注意：已用杠杆数是一个变量，而你的可用杠杆数是一个定量。这个概念，几乎所有的经纪商都不会着重给你解释清楚，货币对都是以对子形式所表示的，那么这个1.3是由英镑比美元下边是10万美元，正好我们的账户也是10万美元，那上面就是13万，我们得出的这个数值才能是1.3。那么这个时候如果账户变化了，变成了5万美元，然后除以二等于5万美元啦，那么还是1标准手，一手需要10万美元，那么相应的杠杆就会变成2.6倍，也就是说5万美元本金你在做英镑兑美元1.3000这个点位做一个标准手的时候，那么等于你撬动的杠杆是2.6倍。
所以说已用杠杆是一个变值，这点一定要注意，大脑一定要清楚，就好像我们开一个水果超市，好多都是变化的，比如说我囤了10万人民币的货，但每天在卖货，你在记账的时候这些都是变值，只有记录清楚了，才不是一个糊涂账。
一个小小的练习
杠杆又要受到交易品种、账户的结算单位等因素影响，所以在计算的时候一定要精细。我们现在通常用的都是美元账户，也就是说我们最后赢亏都是用美元来结算。其实我们账户的结算单位有时候也是欧元账户，如果你在欧洲，那么开的账户可以是欧元账户，账户结算单位对交易是有影响的，在实际交易过程当中也有很多的诀窍在里面，尤其是在做长线而且金额较大的时候，到底使用什么样的结算单位账户，对交易盈亏其实是有比较大的影响的。这一点，尤其是经常做外贸的朋友，可能会比较了解，这里面的奥秘和玄机呢，后面的礼物中我再给大家分享。
为了让你能够把这些几乎所有的逻辑关系都搞清楚呢，我总结归纳出了三道题，当你把这三道题全部都答对的时候，那么我敢说你对杠杆以及对点位的含义以及品种之间如何去更好的计算，以及结算单位账户以及结算单位不同对交易有什么影响，那基本上你都认识的比较到位了。
那么第一道题是，假设都为美元账户，一个提供100倍的杠杆的账户，另一个提供50倍杠杆的账户，同样是在1400.00这个点位做空XAUUSD一个标准手，也就是10万美元的合约，那么如果判断失误，假设是极端情况，一路走多头一直没回来，请问哪个账户先爆仓？
第二道题，就是比如同样使用100倍杠杆的平台，那么一个在1800.00做空XAUUSD，同一时间在1.3000这个地方的做空EURUSD，同样是一个标准手10万美金的合约，那么行情判断失误，一路走多头，哪个账户先爆仓？这个账户的结算单位依旧两个都是美元，这样大家算起来比较好算。
第三道题，还是同样是提供100倍杠杆的平台，也同样是做空XAUUSD同样是一个标准手10万美金的合约，任意点位都可以计算你的盈利和亏损，一个是用美元账户，一个是用欧元账户，那么你判断失误，一路走多头，请问哪个账户先爆仓？
二、看似简单却超负荷的运动
下面我将围绕下面这个表分享一些有趣的东西。（注：表中的计算，手续费暂时都没有计算在内，这个数据当然和你们自己算出来的有些出入，大家一定要了解，因为大家的交易成本是不一样的。）
这个表显示的是一个账户亏损后，需要盈利百分之多少才能回本。如表所示，我们现在的账户变成了原始账户的99%的时候，那么我们需要赚1.01%才能回本。当亏损达到账户97%的时候我们需要赚3.09%，那么亏损到95%的时候，需要赚5.26%才能回本，这个数字含义是什么呢？我们大家都知道，正规银行给5年定期存款最高的利息是5.11%，当然根据存款金额可能给的更高，这里是讲一些普通老百姓存款，拿不到银行的最高利息。目前我了解到的是5.11%，那么大家知不知道如果你账户盈利超越这个数字，可以豪不夸张的说，就等于你已经达到了一个比较高的水平了，为什么？因为银行5年定期存款利率是5.11%，也就是说你真正达到了一个自己保管钱财也能超越银行的高度了！
当我们账户亏损至79%的时候，需要盈利26.58%才能回本，约等于5.11%的5倍，这个回本难度就是非常高了。当然，如果你说你一年翻个一两番，都不叫什么新鲜事儿，那我祝福你，我的这些苦口婆心，你也不需要继续看下去了，关键问题是你能不能年年都能翻一两番呢？这是一个很大的问题！因此，如果你账户已经亏损到79%的时候，你想把账户返回到100%，也就是还原到最开始入金时的状态，你需要赚26.58%！如果你还不是一个高手的话，那就请你思考一个问题：你是怎么把你的账户亏损到只剩下79%的呢？
当你把这个问题想明白，基本上已经把为什么会爆仓这个问题中的一个非常重要的原因想清楚了！双边市场的魅力在于杠杆的使用，这也是为什么大家都说交易是一门艺术的原因了。虽然这些内容看起来复杂，但是你一旦了解后，你会明白怎么样更理性的去交易。
保证金交易真正的灵魂就是杠杆和波动率，比如说我们的已用杠杆，目前是5倍杠杆，很小吧，听起来是很小，那么如果我们的波动率为1%的话，那听起来也很小吧，那么我们的盈亏是多少呢？盈亏就是5%了，当然这个是没有算手续费的，也就说杠杆5*1%，盈亏就是5%。说到这里，你可能还是觉得不够震撼，那么我来给你算一笔账，假设你用5万美金做5个标准手，也就是50万美金的合约，假设是在1.3000去做EURUSD，那么我可以告诉大家，这个计算得出的数字是什么？
假如我们是美元账户，首先要把欧元计算出来，那么要想得1.3000的汇率肯定是X / 50万=1.3000，那么大家用心算都可以算出来是多少啦，是65万美元，那么我们现在是5万美金的本金，经计算，也就是说我们已经使用了13倍的杠杆，可怕的东西出来了，我们在这个地方撬动了13倍的杠杆，我们波动率还是为1%的时候，那么我们每天的盈亏就是13%！从做生意的角度来说，13%是一个我认为比较大的数字了，大家可以算一下，如果你们是100万人民币做投资的话，一天盈亏13%是个什么概念？十几万人民币也许就打了水漂！
为什么我们在一开始做交易的时候，明明有一些人知道杠杆是如何计算，也明白杠杆和波动率是整个保证金交易的灵魂的道理，大家想一想，为什么他们又没有给你来讲这些东西呢？我想我说的已经非常透彻了，希望给你敲一个真正的警钟，让你充分的了解到，我们每一天的交易看似很简单，盈亏都是很小，但是仔细算起来，其实做的都是一些超负荷的运动。
刚才是用5万美金来举例子，大家想一想，大家当中很多人都是几千美金的账户，绝大多数普通的交易者，尤其是刚入门的，一般资金都不会非常大。想一想你自己的账户，在不是很大的情况下，应该下多少仓量，才是一个合理的数字呢？那么我们该怎么去认知并且运用才是正确的做法呢？且看下文。
三、正确认知杠杆和理清杠杆与波动率的逻辑关系
首先我先来说一下，通过这么多年的实战，我自己产生了对杠杆的认知，很想把这么好的理念传递给你，我认为杠杆的魅力主要有两点：
第一，就是它可以调节我的交易，让交易处于对我有利的状态。
第二，因为有了杠杆，所以保证金交易是一个很划算的买卖。
如果说哪天不能用杠杆了，那我肯定会不玩了，因为是一个不划算的买卖，不是每一个人都站在做生意的角度去思考保证金交易的。但是如果你用一个做生意的角度去思考的话，你会很容易把保证金交易看透，因为我们来到这个市场，目的很简单，就是为赚钱。这一点是很多人忽略的，所以我也希望我所认知到的这两条，你可以去反复思考，反复琢磨，并且如果有机会的话，可以实际去应用一下，你就会发现有了这两点在你的脑海当中，再去做保证金的时候，会发现比原来好很多很多。
孙子兵法云：夫未战而庙算胜者，得算多也;未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎!吾以此观之，胜负见矣。（古时候人们把庙作为神圣的地方，战前都要在庙里计算筹划，久而久之就叫庙算。）
意思是说，做生意也好，做交易也好，在未战之前，经过周密的分析、比较、谋划，如果结论是我方占据的有利条件多，胜算的把握就多，在实战时才可能取胜。不用实战，胜负就显而易见了。
波动率与杠杆使用之间的逻辑关系？
刚刚我们知道了，每一次下仓量，在交易不同品种的时候，大家所使用的杠杆就会不同，而不同的杠杆在不同的波动率的情况下就会产生不同的影响，所以它会把我们整个的交易都变得很复杂，谁真正能把交易玩透？非常不简单！
在真实交易的时候，不论你用了多大的杠杆，其实基本上都是浮动的，而由于我们整天面对的都是k线图单，当然还有一些其他图表，比如说棒状图啊，还有一些其他的折线图啊等等，这个因人而异，基本上都是看k线图。大家看k线图的时候，我就想请问你脑海当中有没有知道自己现在启用了多大的杠杆？
比如说你现在做了1手黄金兑美元的空单，用了多大杠杆你知不知道？很多人都不知道，脑子当中是没有这个概念的！发现了吗？正是因为整天看着k线图，就没有这个概念，我们大多数人，都忽略了保证金交易最本质的东西中最重要的两点，杠杆和波动率，接下来，我们可以结合波动率来看一看，杠杆的动态变化过程：
假设你现在做空XAUUSD，入场点位是1600.00，你的下仓量是1标准手。如果你本金是16万美元，那么你就使用了1倍杠杆。但是行情走反向开始走多头之后，你帐户净值就会不断的减少，其实这个时候，使用的杠杆是在不断的加大，赔钱的速度也在放大。这就是很多人赔钱都不知道，这个赔钱的过程是怎么样的都不清楚。
正是由于杠杆具备的这个魔力，让我们的交易变的非常具有挑战性，且危机四伏。一个不小心，就很容易赔很多钱。就拿刚才我举的那个例子，XAUUSD一天波动率是0.8%的情况很正常，那么我们1倍杠杆如果亏损就是损失账户资金0.8%，如果用了10倍杠杆呢，那么就损失了8%，这是非常可怕的！在国际上有很多机构和公司，在风险控制上面有严格的设计，他们都很难去接受一天8%的亏损，更何况你的资金都远不如这些机构公司了。
所以清晰、理性的面对杠杆和波动率的关系，是你在衍生品交易中继续前行的必经之路。这个东西都搞不清楚的话，那下面就不用搞了，也不要做成就很高境界之类的梦了，那是骗自己的，不可能的啦！
拿我们团队做资金盘的举例来说，我们一个完整的项目周期是三个季度，假设合理的报酬率是27%，当然有的时候这个合理的报酬率会高一些，有时候会低一些，主要由项目的大小和客户的要求量身设计。那么平均每一个季度就是9%的话，我们只要平均每一个月时间3%即可。而如果我们能够正确的去细分这3%的报酬率的话，你会发现我们真正在保证金里边去获利，并没大家想象中那么简单，但是也没有想象中那么难。特别是你明白了杠杆和波动率的关系之后，你就会变得非常从容。