学会计算IRR，买理财险再也没人能忽悠你
在投保年金险、增额终身寿等理财型保险的时候，我们常常会看到“内部收益率（IRR）”这个词。
很多人只知道这是类似存款利率的存在，但对其具体概念并不清楚。
简单来讲， IRR就像“照妖镜”一样，能检验出保险产品到底有没有投资价值。
比如有些保险推销员会说自家产品的收益率非常高，非常适合当作投资产品。
这时候就可以计算其IRR来看看是真是假。
去年奶爸写过一篇国寿鑫耀东方的文章，其保险代理人表示通过万能账户，该产品的收益率能达到15%。
但只要一算IRR，就知道这是吹出来的。（戳此查看文章）
所以只要学会IRR如何计算，我们就能避开很多与“保险收益”有关的坑。
今天奶爸就来给大家讲讲IRR的“秘密”。
01
产品“照妖镜”——IRR的意义
先想一个问题，当你在购买年金险和增额终身寿这样产品时，你首先关注的是什么？
大部分人应该都会先关注收益。
但我们如何去衡量该收益的真实价值？
以年金险为例。当我们到达领取年金的阶段时，我们如何确定每年领取的钱足够我们生活？
比如每个月可以领取6000块钱，现在看着确实不少。
但我们知道，钱是不断贬值的。
十年后、二十年后乃至三十年后，6000块钱是多还是少？
在货币不断贬值的情况下，还有多大购买力？
问题的答案就是IRR。
IRR的中文简称是“内部收益率”，它展现出的是某产品的现金流能够抵抗的货币贬值率。
某产品的IRR为5%，那它的现金流能够抵抗的货币贬值率就是5%。
也可以简单理解为IRR越高，我们的收益就越高。
比如该产品要持有10年才能取回本金和收益，那么只要10年间的货币贬值率不超过5%，该产品的现金流就能抗住贬值风险，我们就能拥有正收益。
而IRR超过5%越多，我们的收益就越高。
以年金险来说，假如60岁开始领钱，领到80岁的IRR为3.5%。
那么从我们投保那一刻开始，到80岁前，只要平均货币贬值率不超过3.5%，一般情况下我们都能维持正常的生活水平。
所以可以这么理解：
保险产品的IRR，将该产品的时间价值也计算入内，能够清晰展现该产品在一定时间内的抗贬值能力。
当我们知道了某产品的IRR时，我们就知道了该产品现金流的抗风险能力、在什么样的条件能下让我们拥有正收益，以及到底有没有投资价值。
当然了，保险是一个复杂的金融产品，IRR只是其中一个比较重要的指标，不能完全决定产品的好坏。
选择保险产品时，也要注意关注其他保障条件，并货比三家。
不懂的时候，一定要找专业人士请教。
02
现金流是什么
在上面对IRR的表述中，奶爸多次提到一个词，就是现金流。
现金流对IRR的意义，就像水对鱼一样，不能缺失，但并不难理解。
比如在便利店买一瓶水3块钱，我们给了5块钱，老板找回1块钱。
后面发现少给了，又给了1块钱。
在我们的角度，5块钱是支出，两个1块钱是收入。
那么这个交易过程的现金流就是-5，1，1。
即是说把交易过程中的支出与收入都算入其中，就是现金流。
回到保险产品中，还是以年金险为例。
30岁时投保A产品，每年投保10万，投保5年，60岁时开始领取年金，每年领68800元，一直领到80岁。
（IRR现金流演示）
那么这个过程的现金流就包括了投入的5个10万，60岁到80岁之间领取的21个68800 .
还有，在投保完成后一直到60岁领取前的这段时间我们不能忽略，它也是交易过程的一部分。
但要注意的是：
虽然这段时间里，A产品的年金、现金价值等都在变化，可我们在A产品上没有产生任何实际的收入和支出。
所以它的这个阶段的现金流数据应该是0.
有了现金流，我们就可以计算出该产品领到80岁时的IRR为多少。
如果想要计算身故IRR或退保IRR，则也要把相应的身故保险金或现金价值也加入进去。
比如80岁领完年金，想退保，就要把剩余的现金价值算入80岁时的总金额，再来计算IRR。
总结一下：
投入资金和后续每年的收益变化构成现金流，以此来计算IRR。
03
IRR具体计算方法
讲完了IRR的含义和现金流，最后来讲大家最为关心的IRR计算方法。
奶爸以前面提到的年金险例子的退保IRR为例，来给大家展示一下。
这需要借助一个工具——EXCEL的IRR函数。
一看到函数可能就有人会觉得困难了，其实很简单，步骤如下。
列数据 找出IRR函数 选定数据列表 计算出IRR
假设一款纯年金险，30岁时每年投10万，投5年。60岁时开始领钱，每年领68800，领到80岁时退保，80岁时的现金价值为539000。
首先我们把关键数据和现金流给列出来。
（下划图片查看完整的IRR计算演示）
为了方便讲解，奶爸把图表分成了3部分。
（第1部分，每年投入10万，共5年）
首先是最开始的投入，每年10万，算进表格中就是-100000，一共5年。
这里需要说明一下，IRR的计算要求现金流都发生在年初或者年末。
而保险的保费缴纳一般都是从保单年初开始，保险金的领取则是发生在保单年末。
所以为了准确计算，第1年年初的保费缴纳要用第0年的保单年末来表示，不然后期的收益计算就会少计算一个保单年度。
（划动查看第2部分，无现金流入或流出，现金流为0）
接着是投入完成后的收益累积期。
这期间，虽然产品的现金价值一直在变化，但我们既没有投入也没有取出，所以现金流一栏为0。
（划动查看第3部分，60岁时领取年金并在80岁退保）
到了60岁，开始领取年金，一直领到80岁。
80岁的现金流额度是当年领取的年金68800，加上剩余现金价值539000，一共是607800。
之后我们在数字下方输入irr函数，计算区域为现金流一栏【30岁的投入-100000：到80岁的领取总额607800】，最终计算出实际IRR为3.51%。
IRR函数的查找方式如下
1. 选择函数