绝世好基五号：睿远成长分析
今天周一实在太忙，更新慢了，请见谅！
如果我们想通过买基金，赚取超额收益。
那么就得百里挑一，选出那些最稳定、最靠谱、最值得我们托付的基金。
这样的基金，被我称为“绝世好基'。
今天要说的好基，叫做：睿远价值成长混合。
睿远这只成立于2019年3月。资历尚浅，乍一看就像小鲜肉，不成气候，但其背后操刀的基金经理却不容小觑。他可是有着27年从业经验，妥妥的“老腊肉”，且和之前所说过的很牛×的兴全基金公司有着渊源，也曾在此担任过重要职位，更是公司的核心Meader。
我们先来看【基本信息】
这是睿远公司旗下的基金，公司成立于2018年10月，成立时间短暂，不过公司的大股东可牛逼了，其中有两位，大家或有所耳闻。
其中一位是东方证券资管前任董事长陈光明，就是那个管理东方红系列基金，且期间全部获得了正收益。市场上对他有句这样的评价：基金必谈东方红，投资必讲陈光明。
另一位是兴全基金原副总经理傅鹏博27年从业经验，公募基金行业牛人五获金牛奖，成为公募行业标杆性人五获金牛奖，成为公募行业标杆性人物之一。他创造了很多基金经理一辈子都无法企及的“神话”，管理过的一只基金，平均年化收益达20%。也是咱们五号好基的操刀人。
可见，两人都是行业里的佼佼者，实力名声具备。这俩人珠联璧合，一起“搞事情”，建立起来的基金公司，也是值得我们关注的。
这也是一只“价值成长”风格的基金，以成长中的价值股为主，专注于行业里面发展潜力最好的，买最具价值投资的好公司。
我们再来看【基金业绩】
比较遗憾，这只基成立时间才一年多，时间太短，参考意义不大。
不过好在操刀人傅鹏博是位老将，过去的业绩多的去。因此，我们重点看下它曾经经营管理多年的老基金--【兴全社会责任混合】
老傅在2009-2018年的9年多时间里，一直管理着兴全社会责任。前面说过，18年之后他离职去去创业，有了睿远基金。因此，我们看下兴全责任的历史业绩，老样子，按1-3-5-7-max的维度来看。其中，max是取09年入职到18年离职的9年。
1） 近1年：
在老傅管理基金的最后一年，此基金获得了32.7%6的收益。获得了32.7%的收益，同类平均为6%，沪深300为12%。
兴全完胜。
2） 近3年：
在老傅管理基金的倒数前3年，也就是2015-2018年。这三年里，经历了从牛到熊的转换，股灾，巨大的波动。此基金获得了的55%的收益。同类平均为20%，沪深300为0%。
兴全同样完胜。
3） 近5年：
2013年3月，到2018年3月。这5年里，风云变幻。先是大熊市，然后是牛市，然后股市是大熊市，然后是牛市，然后是股灾大波动，又来了熊市，又来了小牛市。该基金获得了167%的收益。同类平均为100%，沪深300为33%。
兴全再次完胜同类平均，更是远超指数。
4） 近7年：
该基金获得了150%的收益。同类平均为67%，沪深300为18%。
即便经历了13年，15年熊市2轮熊市，它还是大幅度跑嬴行业平均和指数，一路稳健上升。
5） 最后来看整个9年间：
在2009年1月17日到2018年3月21日整个期间，傅鹏博创造了434%的总回报收益，而沪深300只有107%，同类平均是157%，收益率达20%，成立以来，在208只同类基金中排名第一。
所以，兴全再次大获全胜同行业们。
总得看来，1-3-5-7-到整个9年多间，它都跑赢行业和指数。甚至是各时间段都大幅跑赢它们。(即便是经历牛熊的切换，它的表现也是相当出彩，对比同类和指数，也妥妥完胜它们两三倍)。实力不容小觑。
但兴全毕竟是昨日黄花。
现在，来看【明日之星——睿远成长价值】，它的历史业绩。
由于时间上稍短，我就简单概括下。这只基从19年3月成立到现在一年多的时间里，获得了82.87%%的收益。同类平均是45.78%，沪深300是23.82%。
即便是近期市场震荡的6个月
也有着36.62%的收益，行业平均是18.48%，而沪深300也只有13.74%。
所以从这个角度看，睿远远长也是可以帮我们赚我们赚钱的好基，而原因很简单，就是因为基金经理是牛经理。
兴全社会责任和睿远成长价值这么牛气十足，绝非运气。很重要的一点，就是傅鹏博的操刀。因为，这只基在他来之前收益亏的，在他离职后的也是亏的。只有他管理的这9年多才获得了超平均的超额收益，可见，他才是核心。
给大家整理了一段傅鹏博的履历介绍，看看到底是多牛逼！
那么问题来了，有了傅鹏博这个金字招牌，睿远这样一只好基，现在可以买吗？未来还会一年牛下去么？
这里还有一个瓜，就是18年春节后不久，陈光明先是离职，离开了工作近20年的东方证券，卸任资管部董事长职位。接着，傅老师18年3月底也从兴全离职，原因个人原因。俩人速度很快，筹备了几个月，10月份就成立了睿远基金，并在19年3月推出了旗下第一只公募基金，也就是我们现在说的--睿远成长价值混合。规模上限50亿(为了控制规模，不炒作)消息一出，一大波基民们纷纷炸开了锅(哦不对，是开心兴奋不已)。本着两人强大的能力和号召力，没怎么宣传，就因认购太踊跃，而提前结束了募集。
我们一起来揭密，为什么此基金会如何牛X，傅老师又为何如此优秀到让人信服？
我们来看基金的【投资理念】
1、 根据我查看到的信息，老傅风格和好基1号的朱总，芒格也很相似。秉承的也是长期价值投资的理念，这也是睿远基金公司理念。并且老傅更注重估值，强化选股操作风格不但稳健，而且灵活。喜欢在充分全面研究的基础上，以合理的价格买入公司的股票，进行长线投资，注意安全边际。
比如，老傅09年接管兴全社会责任，在12年他就开始关注并建仓东方雨虹，当时买入330万股，接着13年加仓440万股，15年牛市高估时，清仓所有。然后16年又开始重仓2000万股，17年略减到1800万股。18年3月他离职时，继续减持200万股，还剩下1600万股。
最后，再到现在的睿远成长里面又看到东方雨虹的身影，算下时间，也近9年了。中间会看到，他对一个股票很长情，长期跟踪。但也是在便宜的时候才买入/持有，如果贵了，仍然是会卖出获得的。
所以，他的投资理念完全是被体现出来，且自己严格践行。
2、 买的上市公司以中大盘为主。
集中选成长股，密切跟踪公司的变化，尤其是竞争激烈技术更新变化快的公司，像立汛、国瓷啥的。据业内人士透露，为了更深入全面了解公司，他常会跑到公司去听高管们开会。自己坐在一旁，默默听着，把内容记录下来，然后再对比观察，公司说的和做的是否一致，然后进行操作，看到他这么专业负责，是不是觉得好安心~~
3、 他也喜欢满仓干
● 在认知范围内选择。对于看得透的公司，就大量买入，很多长期持有标的在他的基金组合中占比都超过5%，甚至8%，诸如隆基、雨虹等。
● 基金风格偏好成长，喜欢选具有稳定增长能力。可以通过时间来创造价值的股票也是基金组合的核心股，通常占比50%左右，这是基金的压舱石。
● 20%左右的仓位是挑选阶段性低估的股票，也就是寻找新市场。低估的公司，买入后，长期持有。
● 剩下的仓位他会挑选一些市场或政策引导型股票，也就是我们说的热点。比如现在的5G半导体等，这是先锋队，讲求弹性。
● 所以，整体仓位组合上有他自己的排兵布阵。
【不同风格的股票各司其职】
整体以下，涨得时候也很凶，跌的时候比行业平均和指数稍微缓和，这点在对比富国天惠上有些优势。（当然不是说朱少醒不好，只是操作风格上的略微差异）
比如2015年，沪深300涨了46%，行业平均涨了42%，而他管理的兴全社会涨了68%。同样2016年熊市，沪深300跌了11%，行业平均跌了2%，而兴全社会跌了7%，跌幅略大于行业，但小于指数。
所以，综合来看，算是一路比较稳健型的。
我们来总结下睿远成长的【投资风格】
1、 长期价值投资，价格合理/便宜时买，贵了卖；
2、 中大盘成长价值股为主；
3、 集中在化学材料，科技通信，制造业等产业；
4、 几乎常年满仓，波动较大；
5、 其他指数
第一个是【基金规模】
有A端和C端，A端目前是155亿，C端目前是20亿，加起来就是170多亿，比较大，规模优缺点就不再重复了。
再看【持有人结构】
最后一年机构持有比例稍微减少，内部持有比例稍微增加，基本可忽略不计，毕竟还年轻，需要我们给点时间去证明自己。
总结一下：
睿远成长，经理傅鹏博（目前主要看他）
业绩能力：五颗星，之前和现在每个阶段都跑赢市场，且获得不错的收益。
经理人稳定性：
经理人品定性：
基金公司实力雄厚 ，陈光明和傅鹏博都是行业扛把子。
投资理念：长期价值投资，注重估值；虽然是价值投资，但不拘泥于理论，选股调仓灵活，是个实践高手，穿越过牛熊，且收益不菲；追求长期稳定的超额回报。
规模：170多亿，较大
持有人结构 ：内部微增加持有。
聊聊关于【购买方式】
目前该基金只能够在场外购买（目前是暂停申购）
比较特点的是支付宝是买不到的，只能在睿远基金公司官网以及华泰等少数券商的基金渠道买到。
A端目前只能在券商，基金官网购买；C端只能官网或睿远APP购买。
我的建议是C端。
如果是A端买入，费率是1.5%，不打折，持有半年以上再卖出就可以不收取赎回费。
C端买入，前期没有申购费，持有1个月或半年以上不收赎回费，但是收到0.4%每年的销售服务费。如果你持有的时间少于5年，那么很显然是C端比较便宜。不过C端也有个缺点，就是麻烦。不过C端只能在官网或睿远APP里买到，前提是要先开个账户才行。
至于到底是选A还是选C，大家根据自己的偏好来即可。想省事就选A，想省钱就选C。或者你有信心，想持有5年以上，那就买。
再强调一遍：手续费有点贵～
买了拿不到半年以上的，就不建议买这只基了。就别给公司贡献手续费了哈～
当然这只基也非常“傲娇”。每天限购１万元。这样做的目标，一是为了限制波动，二是为了合理控制基金规模。所以，鹅大的每天每周尽可能定投，鹅小的每月定投也OK～
最后的最后，我们来看下【什么时候卖】
1） 长期看，至少要投到韭韭们都知道牛市来了。市场估值变高时，然后一次性获利卖出兑现。（其实，主要还是看基金组合里的持仓股估值高低）。啥时候来牛市？到时再通知，我也不知道～
2） 对于觉得获得比较多的小伙伴。
比如，看到有20%，30%以上收益时，自己畏高，感觉慌了，可以卖出一部分，或者停止定投，钱赚到手上才是真的赚。这样咱们心理上会舒服很多，睡得也踏实。