《期货市场技术分析》趋势交易经典教科书

《期货市场技术分析》之于趋势交易，就像《C语言程序设计》之于程序设计，就像《高等代数》之于大学数学。该书以一种十分严谨的教科书式写作风格，给读者详尽地介绍了技术分析的方方面面。技术分析是趋势交易的测量工具，它为趋势交易的提供了科学而强大的理论支撑。

一、技术分析的理论基础

技术分析有三个基本假定或者说前提条件：

1、市场行为包容消化一切。一切的政策、消息、心理和交易行为的合力作用反馈在图表上。

2、价格以趋势方式演变。股价会坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。

3、历史会重演。市场行为反映人类心理，人性过去是这样，将来也还会这样。

二、道氏理论

道氏理论是技术分析的前身。道氏理论的几个核心点：

1、平均价格包容消化一切因素

2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势

3、大趋势可分为三个阶段：熊末牛初的阶段、牛市初潮阶段、牛市疯狂阶段

4、各种平均价格必须相互验证。不同周期均线必须朝着同一个方向运行才能证明大趋势到来

5、交易量必须验证趋势。主要趋势的发展过程成交量应当放大，次要趋势的发展过程成交量应当缩小

6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。当次要趋势背主要趋势，会逐渐趋向于与主要趋势一致；直到主要趋势改变，才是反转的真正开始

上图截取的2007年大牛市的上证指数的K线图。道氏理论的6个核心点都能得以验证。

三、理解趋势

趋势分为三个等级：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势和次要趋势会有明显的方向性，以致于我们能用一根直线来画出它的行经方向；短暂趋势随机性较强，有可能会杂乱无章。

主要趋势的趋势线和次要趋势的高点和低点能连接成一些直线，我们称之为压力线和支撑线，股价运行过程中触碰到这些线会有反弹效果，就像弹簧一样，越靠近弹力越大。随着股价运行，一个阶段的压力线可能会转变成下一阶段的支撑线，支撑线也有可能变成阻力线。

四、经典形态

股价运行轨迹会形成某些特定的形态，形态分为两类：反转形态和持续形态。股价运行出反转形态一般会朝着另一个方向发展，运行出持续形态则大概率继续朝原来方向发展。

不同周期的股价都能运行出经典形态，小周期的股价逐渐运行会衍变成大周期形态，小周期形成的形态只是大周期形态局部的一个点或者一条线。

1、头肩型反转形态

2、倒头肩型反转形态

3、三重顶和三重底反转形态

4、双重顶和双重底反转形态

5、原顶和圆底反转形态

6、V型反转形态

7、扩散三角形反转形态

图 6．5a 扩大形顶。这类扩大形形态通常发生在主要顶部过程中。其中显示 出三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难于交易，不过，相对来说它们还是较少见的。

8、钻石反转形态

钻石形的例子。它通常构成顶部反转形态。它的前半部分类似于扩大形，后 半部分类似于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下突破后，本形态完成。其测算 方法是，从其最宽处量出该形态的高度，然后从突破点起，向下投射出相等的距离。

钻石形态有时也可能是持续形态。

9、三角形持续形态

10、对称三角形持续形态

11、旗型持续形态

12、楔形持续形态

楔形也可能出现在顶部或者底部，从而变成反转形态。

13、矩形持续形态