怎样买入好的基金？盘点我看好的那些基金经理

目前选出我认为比较优秀的基金经理，根据他们的特点，分散持仓买入持有。

买主动基金就是买基金经理。

而衡量基金经理的唯一指标就是业绩。

业绩不仅要牛逼，还要持续地牛逼，还要在管理大资金上继续牛逼，并且回撤控制得很好。

以下基金排名不分先后。

1.朱少醒：公募基金第一人

富国天惠 161005

15年，年化20%+，只担任一只基金的基金经理，唯有朱少醒1人。

无论是资历还是回报，都无人可以匹敌。

故我给富国天惠的标签：最适合长期持有的一只基，没有之一。

富国天惠投资风格偏向大盘成长，行业配置较为均衡。

买入该基金保本求稳下保持进攻。

2、张坤：消费+医药+互联网的全能型选手 巴菲特信徒

易方达中小盘混合 110011

目前已买入一份持有（划重点）。

当属易方达中小盘。

与一般的基金经理不同，张坤不仅持仓行业集中，个股仓位也非常高。

按照管理规定，单只股票持仓比例不能超过10%，但是张坤的前五大持仓几乎是顶格仓位。

如三季度，易方达中小盘股票仓位91.92%，前10大重仓股仓位就干到了70.25%。

作为对比，同样是大盘成长风格，富国天惠股票仓位93.99%，前10大重仓股仓位37.34%。

有人可能会想：股票仓位这么高，个股持股比例如此集中，波动是不是很大？

可是，仓位如此集中的前提下，张坤2012年任职易方达中小盘以来的最大回撤仅-30.66%。

这反映了张坤迥异常人的投资理念：通过严格的基本面筛选去控制股票下行风险，而非仓位控制。

不管怎么样，在8年多的时间里，张坤用自己的实际业绩证明了他看基本面的能力是顶尖的。

3.杨浩：回撤控制得不像一个科技成长基金经理

交银新生活力灵活配置混合 519772

偏好风格：大盘成长，行业：传媒、计算机、电子

杨浩是我最喜欢的科技基金经理，没有之一：回撤小、涨幅高、风险收益比极高。

杨浩的代表作品是交银定期支付双息平衡，自2015年8月任职，5年回报高达190%。

更关键的是，交银定期支付双息平衡是一只平衡型基金，股票仓位的上限不能超过70%。

而平衡型基金的优势在于回撤低：今年最大回撤-8.60%，18年最大回撤-19.51%。

但是今年前三季度涨幅38.07%，风险收益比4.43，3年回报81.37%，风险收益比4.17。

另一只交银新生活力今年前三季度涨幅45.37%，今年最大回撤-11.43%，风险收益比3.97，

3年回报105.53%，18年最大回撤-24.65%，风险收益比4.28。

交银新生活力虽然是科技成长风格，但持仓相对均衡。

4、谢治宇 兴全合宜灵活配置混合 新能源

兴全合宜灵活配置混合(LOF)A 163417

目前已买入一份持有（划重点）。

基年化收益达到了25%左右（十几年），长期牛逼的存在，而且能变通，抓住热点，保持高收益率。偏进攻型。

谢治宇，复旦大学金融工程专业硕士，现任兴全基金基金管理部投资总监。

代表作为兴全合润分级，自2013年1月管理，总回报637.32%，年化29.41%，同期全市场第一。

跟张坤一样，谢治宇也是一位有望十年十倍的顶级基金经理。

最关键的是，经历过2015年牛熊切换和18年大熊市的兴全合润分级，最大回撤仅30.94%。

谢治宇的投资风格，属于均衡成长，偏好成长股，均衡配置，通过自下而上精选个股控制回撤，而非仓位控制。

均衡配置，体现在十大重仓股上，大多属于不同行业：

既有隆基股份、汇川技术这样的成长股，收益会大一点，

也有中国平安、三一重工、万华化学这样的周期股，收益可能会小一点，但相对比较稳定，有利于整个组合的稳定性。

习惯上，谢治宇看好一个行业，最多会买到二十个点，组合股票数常年四十个左右。

因为偏好成长股，他的基金表现出较强的进攻性，但因为在意估值，他很少卖这两年大热的科技股。

进攻性足够强却不极致，面对市场下跌时，表现相对中性，这也解释了合润的长期收益：涨得多，跌得不算少，但也不算多。

5、王崇 ： 偏科技 电子成长 交银三剑客之一

交银新成长混合519736

偏好风格：大盘成长，偏好行业：电子、医药

目前已买入一份持有（划重点）。

稳定控制回撤，能抓住科技 ，偏进攻型。

王崇自2014年10月22日管理交银新成长，经历了15年的牛熊切换、16年的熔断、18年的大熊市。

资历比杨浩、何帅更老，业绩上也更胜一筹：年化28.69%，15年最大回撤-43.40%，18年最大回撤-24.65%

6、周蔚文：不拘风格 分散配置

中欧新蓝筹混合A 166002

偏好风格：大盘成长，偏好行业：医药、消费、农业、金融

周蔚文，南开大学数学系本科，北京大学管理科学与工程专业硕士，现任中欧基金副总经理、投资总监兼事业部负责人。

周蔚文跟董承非一样，也是穿越两轮牛熊、年化15%+的老牌基金经理。

周蔚文的履历主要分为两段：

富国天合稳健优选：2006.11.15-2011.01.12，总回报143.45%，年化24.35%。

中欧新蓝筹A：2011.5.23-至今，回报354.87%，年化17.29%。

周蔚文的行业选择比较宽泛，不拘泥于成长、价值或周期。

“我个人从不为自己的投资风格和持仓标的打标签、作分类”周蔚文在一次采访中称。

不过从行业配置比例和重仓股集中度来看，周蔚文行业配置比较均衡，重仓股集中度不高。

如2020上半年，主要配置行业包括食品饮料、医药生物、通信、化工、有色金属等行业。

整体来看，周蔚文跟董承非一样，穿越两轮牛熊、依靠熊市少跌，震荡市跑赢指数、牛市勉强跟上指数的稳健风格，获得了风险偏好也比较低的机构资金的青睐。

如果风险偏好比较低，追求长期的稳健回报，那么中欧新蓝筹A是最佳选择之一。

7、毕天宇：富国高端制造行业股票 000513

偏成长机会。

8、何帅：控制回撤很出色，擅长成长股

交银行业灵活配置混合 519697

偏好风格：擅长成长股，行业：计算机、传媒、医药

何帅自2015年7月9日管理交银优势行业，年化收益23.40%，最大回撤-24.02%，同期沪深3005.59%。

9、萧楠：3年1倍，消费领域长期最好的基金经理

易方达消费行业股票 110022

萧楠，中科大经济学硕士，现任易方达投资三部总经理、研究部副总经理。

代表作为易方达消费行业，6年任职回报458.78%，年化23.45%，跑赢了中证消费的19.32%。

萧楠的持仓风格与张坤比较一致，重仓，且长期持有。

重仓体现在十大重仓股的仓位近五年长期保持在70%以上，而同类平均不超过45%。

长期持有体现在换手率和持有期限上。

萧楠的换手率是TOP50基金经理中最低的，今年上半年仅20.18%，相当于每2年全部换一次股票。

10、葛兰：TOP20级别的女性基金经理

中欧医疗健康混合A 003095

目前已买入一份持有（划重点）。

葛兰，本科清华大学工程物理专业，美国西北大学生物医学工程专业博士。

代表作品中欧医疗健康A自2016年9月29日开始管理，任职回报201.11%，年化收益30.99%。

而业绩基准中证医药年化回报仅9.52%，大幅跑赢。

中欧医疗健康A也是除了工银瑞信金融地产A、易方达消费行业、汇添富消费行业外，仅4只入选的行业主题基金。

如果葛兰今年上半年赚钱靠运气，那么近4年的业绩位居市场前列，绝对是实力。

更关键的是，18年中欧医疗健康A跌幅只有-16.01%。

作为集中配置医药股的葛兰，对医药公司的理解，绝对比常人更为深刻。

葛兰的投资理念，是以行业景气度为前提，自下而上精选成长股，淡于择时。

在TOP50基金经理中，葛兰的换手率也并不高。

如果你也长期看好医药行业，那么葛兰的中欧医疗健康A是最佳选择之一。

11、刘彦春：3年收益翻倍

景顺长城鼎益混合LOF(162605)

刘彦春，北大管理学硕士，现任景顺长城基金公司研究部总监兼基金经理。

刘彦春有2只代表作：景顺长城新兴成长和景顺长城鼎益。

景顺长城新兴成长自2014年4月9日任职，2016年1月27日开始单独管理。

景顺长城鼎益自2015年7月11日任职，一直是单独管理，任职年化回报279.77%，年化收益28.43%。

刘彦春长期看好消费升级和科技创新，如果你也同样看好消费升级和科技创新，

那么刘彦春的景顺长城绩优成长（可布局港股）和张坤的易方达蓝筹精选堪称双子星。

12、董承非：防守能力强 穿越牛熊

兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF) 163402

偏好风格：大盘平衡，擅长金融、周期

董承非，上海交大数学系硕士，现任兴全基金副总经理兼基金管理部投资总监，近14年基金经理从业履历。

董承非的基金经理生涯主要分为两段：

兴全全球视野：2007.2.6-2015.12.31，总回报368.02%，年化18.92%。

兴全趋势投资：2012.10.28-至今，年化15.69%。

董承非的投资风格，用他自己接受采访的三句话可以概括：控制风险、长期投资、价值投资。

立于不败再求胜是董承非的投资方法论，活着是首要目标，赚多少钱是第二位的。

控制风险主要依靠两点：降低股票仓位、行业配置均衡，选择低估值的股票。

董承非的择时能力比较强。

如2015年全年，随着大盘逐渐上行，四个季度的股票仓位分别是75.58%、53.16%、32.82%、40.67%。

2018年，股票仓位也有所降低，2018Q2仓位85.27%，但到了2018Q3仓位77.71%，降了7.56%。

董承非配置资产时并不局限于股票，比较追求大类资产的风险收益比。

比如董承非非常看重可转债，它的风险相对可控；还有各类套利和大宗商品，只要预测到风险够小，都会参与。

股票上，相对偏好低估值的股票。

反映在20Q3的十大重仓股上，紫金矿业、永辉超市、中国平安、保利地产、万科A、北新建材、三一重工等估值都不贵。

如果你的风险偏好比较低，追求长期的稳健回报，那么董承非的兴全趋势投资是最佳选择之一。

13、王培：偏好白马成长股（科技、消费）

兴全趋势投资混合(LOF) 166006

王培，复旦大学高分子化学与物理专业硕士，现任中欧基金成长策略团队负责人、投资总监和投委会副主席。

2020年中报显示，王培管理的中欧行业成长A以81.19%的机构持有比例，97.85亿的机构资金规模稳居机构资金规模排行榜的榜首。

这个数据，超越了董承非、周蔚文两位历经牛熊的投资老将。

如果用一个标签来定义王培的投资风格，属于白马成长风格。

成长股投资不等同于科技股投资，也不等同于高风险偏好投资，也不等同于买小市值的股票。

中欧行业成长A的十大重仓股，ROE普遍在15%以上。

五粮液、贵州茅台、南极电商、安井食品等消费股占比较高。

纯正的科技股只有立讯精密，但也是大市值的白马股。

风险控制上，王培不怎么择时，主要通过行业均衡和个股持仓比例来控制风险。

股票仓位长期保持在80%-90%以上。

总结而言，王培长期聚焦消费和科技领域（美国股市的两条主线就是科技和消费）。

给我印象最深的是王培对估值的深刻理解，通过对标成熟的海外市场，给了我很大的启发。

如果你也认同王培的投资体系，那么中欧创新成长（可投资港股）和中欧行业成长都是不错的选择。

14、傅友兴：回撤控制出色 增长稳定

广发稳健增长混合A 270002

偏好风格：大盘成长，行业：医药、消费

傅友兴自2014年12月8日开始管理广发稳健增长，近6年年化18%+，最大回撤-27.64%，同期沪深300约8%。

而且根据广发稳健增长的合同约定，股票仓位上限为65%，下限30%。 事实上，该基金股票仓位基本保持在50%-60%之间。

也就是说，傅友兴最高也只能配65%的股票仓位，但即便如此，在和那些可以高到95%股票仓位的基金相比，一样能遥遥领先。

某种程度上，65%的股票仓位上限，决定了年化18%+的成色不逊于那些年化20%+的基金经理。

各年度来看，除了18年小幅亏损，各年度都保持了盈利。

本文试图研究清楚各个基金经理的投资风格，以及擅长的行业，从而根据特性来分别配置优秀基金经理的基金，就像买股票需要分析公司财务，管理层，而买基金同样需要各个基金经理的特点，我喜欢分散，我喜欢优秀的人，本文还有很多没有分析的优秀基金经理，未来会逐步分析，加深理解，并逐步买入部分基金经理的基金。