指数基金投资圣经6——投资前的心理建设
各位书友大家好，欢迎来到山爷的读书圈，我是山爷。今天我们将结束这本《指数基金投资指南》。上次给大家说了如何构建一个自己的定投计划开始投资，而一旦你真正的进入市场，就会受到市场情绪的影响，如果不做好长期投资的心理建设，就很难按照预先制定好的计划坚持下去，最后也就很难获得好的收益了。文章来源：江南一刀郑雅山（新浪微博大神）
那么今天我们就来说长期投资的心理建设，之前说过，指数基金投资的核心就是每次在指数低估值的时候去定投，在正常估值的时候持有，在高估值的时候卖出，如此循环往复。策略非常简单，但是为什么市场里还是这么多人亏钱呢，有的人可能觉得这个策略过于简单，一点技术含量都没有，也不能拿来吹牛逼，显不出自己的英明伟大，所以不稀罕用。有的人能可能开始是按照计划去做的，但是随着市场的剧烈波动，在暴涨暴跌中就迷失了方向，失去了初心，赚了一点小钱就觉得自己已经封神，可以看透市场的涨跌，最后被市场扎实的教训了一顿。还有一些纯粹的山爷可能既没有投资的知识，又不肯花时间去学习，什么都不懂就被忽悠进了股市，那市场这所学校必然是要向他补收学费的。
在我们山爷的读书圈听山爷读书的朋友至少已经不会像最后一种人那样什么都不懂就进入股市了，那么我们还需要做些什么呢，首先一定要把自己的投资计划和思路写下来，你为什么要买这只基金，你的策略是什么。每次定投的时候就拿出来看看，检查一下是否严格按照策略执行，投资的指数估值在什么区域，是否已经可以停止定投甚至开始卖出，从而保证自己的策略能够被严格执行，不受市场波动的影响。其次要明白指数定投有一个关键原则，叫做止盈不止损，这一点特别重要，大家一定要牢记在心。因为按照我们的规则买入的时候肯定是指数的低估值区间了，这个时候如果发生亏损，说明指数还在继续下跌，这个时候应该拥抱下跌，越跌越买。我们说过指数长期总是会往复波动的，今天跌下去的幅度都是日后反弹的潜在收益。我们在指数基金上赚的钱来自两个部分，一个是低买高卖的估值差价，另一个是持有企业的股票所获得的企业盈利的成长。而企业的盈利成长才是我们长期收益的主要来源，股价的涨跌并不会影响企业的生产经营，所以指数的估值继续降低相当于把市场上最好的公司股票打个包，然后打折卖给我们，买到就是赚到，当然应该越跌越买了。如果它一直跌不反弹了怎么办呢，那说明中国经济已经完蛋了，你把钱放在哪里都是一样。只要中国经济不完蛋，中国股市不完蛋，指数就一定会有涨上来的一天，不过是具体是一年，五年，还是十年就没有人能够说清楚了，这也就是为什么我们说你有10年不用的钱才能用来投资股市，否则当你坚持不住割肉离场了股市就开始反弹了，那就真是亏大发了。
但是即使知道了这个道理，在实际操作中也是一件很难的事情，因为心理学家已经通过实验证明人们面对损失带来的负面效用是面对同等数量的盈利带来的正面效用的2.5倍。也就是我们亏损了100元带来的懊恼需要盈利250元才能弥补，所以要逆向投资是挺困难的，可能不是读几本书就能克服的，需要各位书友在市场里长期修炼了。
最后，作者给我们说了一个“倒霉的定投者”的故事，西格尔教授在《股市长线法宝》一书中讲过一个故事。1929年6月，一个新闻记者采访了当时的通用汽车公司高级财务总监拉斯科布。拉斯科布讲了一个大胆的观点：人人都能发财，投资者只需要每个月将15美元投入到绩优股里，在未来20年里，投资者的财富有望稳步增长至8万美元。在上世纪20年代美国的牛市狂热氛围中，几乎没有人怀疑这种言论。但是就在他发表这个观点7周之后，美国股市崩盘。34个月之后，道琼斯指数只剩41点，大盘股市值蒸发了89%，数百万投资者的毕生积蓄化为乌有，成千上万的金融人士最终破产，美国经济也进入了历史上最严重的萧条期。
毫无疑问，拉斯科布的言论遭到了无情的嘲讽和抨击，甚至有议员说拉斯科布让普通民众在市场顶部买入股票，应该为股市崩盘承担责任，《福布斯》杂志甚至专门撰文指责和嘲讽拉斯科布。但事实上，如果在1929年按照拉斯科布的建议构建长期定投组合，每个月坚持定投15美元，20年后，也就是1949年，累计资金将达到9000美元，和拉斯科布预计的8万美元差距确实很大。9000美元听着也不多，但其实年化收益率达到了7.86%，是同期债券收益率的两倍以上。如果坚持30年，这一投资将增至6万美元，年化收益率上涨到12.72%，总收益是投资同期债券的8倍以上。
所以，即使像倒霉的拉斯科布一样在市场的估值最高点开始投资，并且经历了有史以来最严重的崩盘，定投策略依然可以让你获得不错的收益，而如果我们在股市的低估值区域开始定投，长期来看会有更好的收益，而这正是这本书教大家去做的事情。
好了，到这里呢《指数基金投资指南》这本书就读完了，书里给大家讲了如何选择投资标的，以及指数的定投。定投是一个很好的东西，好到了傻子都可以在股市里稳定的赚钱。而唯一需要做的就是坚持，坚持住了就有大把的钱可赚，但偏偏就有很多人坚持不住。这里山爷多说一句，在股市里你要想赚钱其实很简单，只需要做到在牛市来临之前，满仓或者重仓就够了。但问题是，大家往往都做反了，熊市的时候不敢买，牛市刚来的时候也不敢相信牛市已经来了，等到牛市后期了才盲目上车，然后逐渐加仓，仓位重的时候，刚好赶上牛市的尾部，然后满仓迎接暴跌。刚开始可能还会生抗一段，但随着股市的不断下跌，最后进入慢慢熊途，在漫长的熊市中逐渐被消磨意志，直到最后忍不住割肉离场，发誓笃定再也不碰股票了。但就在清仓后不久，牛市又来了。然后继续开始下一个循环。所以在这里提醒各位书友一定要在充分理解和掌握本书的内容后再开始投资，一旦开始了就要严格按照策略进行，不忘初心，坚持下去就能够战胜市场。那么今天就到这里吧，下次就要开始读新书了。，