第一条：资金管理：保住本金，损失千万别超过投资额的10％。

【说明】利弗莫尔是我见过一个重视资金管理的交易员，在他看来，本金是一个人的根本，如果他想发财，在危机的时候东山再起，就要牢牢看好本金。

这点跟巴菲特一样。欧奈尔更激进，他认为止损超过8%都算多的。

第二条：情绪管理：每个人必须要控制好自己情绪，前提就是要有交易计划，并且坚持到底。

【说明】市场有情绪，人也有情绪。我们无法控制市场，但是我们可以控制好自己的情绪。控制情绪最好的办法，我认为就是制定书面的交易计划。

一定是书面的交易计划，一定是书面的，手写出来比脑子里想得很重要的许多。

市场对你不利时，情绪千万别失控。赢了切勿得意张狂，认为在市场上赚钱手到擒来。

第三条：交易时机：买上涨中的股票，卖下跌中的股票。·千万不要天天交易，只有行情明显看涨或看跌的时候才交易。交易方向与总体市场保持一致。

【说明】简单来说，就是看总体的趋势。交易前，你必须知道市场大势，按利弗莫尔的说法就是轨迹线，就是市场的走势是向上还是向下。

所以，在海龟交易培训班的时候，每个海龟每天都会问自己三个问题，第一个就是市场处于什么状态？是上涨还是下跌，是高位震荡，还是低位徘徊？

核心思想就是千万不要与趋势对抗，如果大盘下跌，就减仓或者清仓。

第四条：绝不平摊亏损。股票下跌就放手，别炒股炒成股东。

【说明】如果一个人能够严格遵守这个六个字，就永远不会破产，赶上牛市的时候，还能大赚一笔。

以我来说明，我的早期的亏损80%都是摊平损失带来的，买入了不甘心，而且摊平损失不是几天或者未来几天，而往往是一天之内多次买入，总想着扳平。

这种损失，让我刻骨铭心。

每一个交易者，都不应该摊平损失，除非你是抄底，资金足够充足。

但是从资金利用效率来说，我不建议摊平损失。股票下跌就放手，别炒股炒成股东。

即便你买48块的中石油，20% 损失割肉，也比拿很多年5块钱好太多了！

错了，就及时止损，不要不甘心！

第五条：不要试图预测市场，只能追随市场的走势！

【说明】股市会受到个股的销售量、利润，以及世界局势、政治和科技变化的影响，更关键是交易者的情绪，以及交易者对这些的判断，所以市场周期忽上忽下，周期就像一系列的海浪，情况良好时带来高潮；情况不妙时，低潮就出现了。这些周期无法预测，不可预测。

因此，我们不能去预测市场的周期，我们只能追随市场的周期行动。

如果改变了方向，那么我们就跟着方向行走，一直等待向前的力量衰弱。

利弗莫尔从来不给自己定义为所谓的牛市和熊市，在他看来，只有趋势。

每当市场震荡或者整理的时候，不知道市场的方向去哪里，就要认真的等待，等待市场的方向是上涨还是下跌。

千万不要跟趋势对抗。

第六条：我的钱都是坐着赚来的！

【说明】如果让我总结利弗莫尔的精髓，就是一个字：等！

等待市场的信号，等待时机，等待盈利，坐得住才能赢钱。

利弗莫尔说：耐心、耐心、耐心，这是开启成功大门的钥匙，别匆忙行事。

这点其实没有什么好解释的，所有的研究都证明了这一点，不用多说，坐得住才能赚钱，前提是你遵循自己的交易规则。

总结：利弗莫尔的操作守则

如果对上面的交易原则进行总结，这十条基本上涵盖了利弗莫尔的思想。

1.买入领涨行业的领涨股，板块行为是确定时机的关键——股票运动时并不是单独行动。

2.创出历史新高的股票要在突破时购买。

3.不要买入重挫后的低价股，看着捡便宜其实没有上涨的潜力。

4.股价从来不会高得不能买，也不会低得不能卖。

5.·如果股票方向与你分析得相反，立即卖掉!这就是说你判断错了，立即止损。

6.·等待，要有耐心，让有利因素尽量多。耐心才能赚钱。

7.研究出现严重下挫的股票、重挫股的行为，这些股票是我们需要避开的。

8.·历史新高可能意味着股票需求已经冲破了总供应量，上涨受到强大的推力。很多人看到股票创了新高，反而立即卖掉，然后去找低价股，我们要避免这些行为。

9.板块行为是确定时机的关键——股票运动时并不是单独行动。

10.观察市场的带头股票，他们在牛市带动市场上行。如果这些股票疲软无法再创新高，这就是市场掉头的信号了。

说到底，利弗莫尔的交易法则就是两个字：耐心。

#利弗莫尔##巴菲特##欧奈尔#

我用三年时间和实践，总结了利弗莫尔的交易规则，值得一读再读