广州浪奇：经典的财务舞弊数据特征

广州浪奇新闻背景

1月31日至2月1日早间，广州市浪奇实业股份有限公司（下称“广州浪奇”或“公司”）连发四项公告，相关公告显示，广州浪奇预计2020年归属于上市公司股东的净利润为-24.60亿元至-35.60亿元，较上年同期下降4109%-5902%；公司部分子公司、参股公司及孙公司累计被冻结股权注册资本金额6.54亿元；公司股票交易存在可能被深圳证券交易所实施退市风险警示的风险；并有两名员工因涉嫌挪用资金罪一案被公安机关立案侦查。2月1日，广州浪奇开盘一字跌停。

　　广州浪奇业绩巨亏与累积计提约61.6亿元有关。业绩预告显示，报告期内，公司部分主要贸易业务客户陆续出现未按合同约定支付货款，不按合同数额标准的零星支付、拖延支付、商票无法兑付，预付货款未能交货等问题；9月份以来，公司陆续发现较多贸易业务存货真实性存疑的风险，监察机关、公安机关目前已对相关内外部人员涉嫌刑事犯罪开展侦查、调查工作。公司预计大量贸易业务与前述刑事犯罪案件有关，相关应收款项收回与预付货款交货的可能性较低，基于谨慎性原则，公司对存在业务风险的大宗贸易业务应收账款计提坏账准备约32亿元，对存在业务风险的大宗贸易业务预付货款计提坏账准备约18亿元。此外，公司计提资产减值准备约11.6亿元。

　　根据公告，广州浪奇处置车陂地块合计收储净收益为22.47亿元，与此次计提规模相差巨大。

　　此外，公告显示，截至2月1日，广州浪奇名下部分子公司、参股公司及孙公司被冻结股权注册资本金额合计6.54亿元。而根据三天前的公告，截至1月27日，公司共29个银行账户被冻结，累计被冻结的资金余额合计2.87亿元，占公司最近一期经审计净资产的15.01%。

　　广州浪奇在公告中表示，如果公司2020年度经审计的期末净资产为负值，将触及《深圳证券交易所股票上市规则（2020年修订）》第14.3.1条“（二）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”规定的情形，公司股票交易存在可能被深圳证券交易所实施退市风险警示的风险。

　　业绩亏损之外，广州浪奇公告披露，公司员工邓煜、黄健彬等人涉嫌挪用资金罪一案，公安机关认为有犯罪事实发生，需要追究刑事责任，根据相关规定，对其进行立案侦查。而就在28日，广州浪奇披露，公司前任副董事长兼总经理陈建斌、前董事会秘书王志刚因涉嫌职务违法已被监察机关立案调查。此前的1月8日，广州浪奇公告称，收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，监管部门决定对公司进行立案调查。

　　去年9月27日晚，广州浪奇公告称，公司存于鸿燊公司、辉丰公司的价值为5.72亿元存货“不翼而飞”，由此引起市场震惊，公司股价连续几天跌停。2015年6月，广州浪奇股价最高曾一度报25.80元，随后一路下跌至2021年2月1日的2.55元，较历史高点跌超90%，公司总市值仅剩16亿元。

经典的财务舞弊

我们一再强调现金流的重要性。广州浪奇是非常经典的有利润但是没有实际现金流的案例。如果一家公司长期存在这个现象，不能说百分百，但是财务舞弊的概率已经是“极有可能”了。

广州浪奇从2011年开始，每年利润表净利润几千万，经营活动产生的现金流量净额基本都是负数。赚的钱到哪里去了？存货和应收款项跟滚雪球一样越来越多！这符合逻辑吗？符合常理吗？所有企业赚钱的正常循环是：现金-资产-更多的现金！没有一个企业的商业目的是为了更多的库存和应收款项！

事出反常必有妖！不符合常识的东西，早就应该质疑了。