【节点观察】解密丹华资本如何投资与布局区块链 / 四六文摘

区块链是一项关乎未来世界发展的关键性技术，通证经济将建立新的生产关系和商业模型。目前，这一行业方兴未艾，泡沫破裂，市场洗牌，区块链发展秩序有待重新优化和整合。

节点财经推出【节点观察】系列报道，揭秘知名投资机构在区块链领域的投资与布局，为创业者、投资者、LP提供深度、前沿、客观的区块链创投市场发展现状。

本文为【节点观察】第一期，报道机构为丹华资本，内容中立，不构成投资建议。

01 成立背景

丹华资本（Danhua Capital）成立于2013年，是一家风险投资基金，以斯坦福和硅谷为核心，专注于投资美国最具颠覆性和影响力的科技成果和商业创新。关注的投资领域涵盖人工智能、虚拟/增强现实、大数据、区块链、企业级应用等具有颠覆性的新兴技术。投资阶段主要为早期以及成长期。

丹华资本由斯坦福终身教授张首晟创办，“丹”取之于斯坦福，“华”取之于中华，意在链接世界创新创业的发源地——斯坦福大学和硅谷的高速桥梁。

02 投资项目分析

本文选取了丹华资本投资的公开披露的、数据可查询的65个区块链项目，数据来源为丹华资本官网、投资界、IT桔子、天眼查、企查查、MyToken、CoinMarketCap、IcoDrops、非小号等。

行业分布

丹华资本投资的65个区块链项目中，可以分为以下八个类别，其中区块链基础设施类项目包括公链、扩容方案、去中心化协议、加密与安全技术四个类别，总占比为55.4%，超过投资总数的一半。

项目概览

在丹华资本投资的公链项目中，有Chia Network、Contentos、IOTex、Ontology、Zilliqa、Ultrain、IOST、Telegram、NEO、ArcBlock等。其中Chia Network首创了PoST创新共识机制；IOTex是面向物联网（LoT）的可自动扩展和以隐私为中心的区块链驱动；Zilliqa应用了Sharding分片技术实现公链扩容。

在交易所项目中，丹华投资了FCoin、Hydro、SFOX、Bgogo.com、CoinPark等项目，FCoin伴随维权和非法融资纠纷，三个月内从风光走向低谷；Hydro则重点搭建去中心化交易生态；SFOX是一家美国的数字货币交易平台，重点关注大额交易的交易效率。

在扩容方案、去中心化协议、加密与安全技术等基础设施领域，丹华资本重点关注了技术创新类项目，如拥有Layer2层扩容技术的Celer Network和Liquidity Network、应用形式化验证的加密与安全技术公司Certik、通过转钥技术实现医疗领域隐私数据加密的Nucypher以及建立去中心化网络安全和漏洞补丁挖矿协作平台白帽汇。

在应用类项目中，丹华资本也广泛布局了各领域应用，其中数据服务类如Messari、PTS-Points等，金融类有理财工具Compound、钱包Blockfolio、借贷平台Libra Credit等，医疗类应用Eoch，游戏类应用Hashworld和氪星球，预测类应用Bodhi，浏览器应用Brave等等。

值得一提的是，丹华资本在今年6月已经投资稳定币初创公司TrustToken，其交易币TrueUSD的竞对即USDT，针对其发放没有背书的虚拟代币的丑闻，TrustToken与多家受监管的信托公司合作，代表TrueUSD持有者开立托管账户，以保护投资者的资金安全。

除此之外，稳定币方面的布局，丹华还投资了Basiscoin和Fragments。

另外，丹华资本还投资了Pantera、Poly Chain等境外数字货币投资基金。

投资时间分析

丹华资本所投资的65个项目中，最早为2014年投资，大部分投资时间集中在2017年和2018年，其中2018年投资数量最多，占比67.7%。