【水星旗舰FOF开聊】榕树投资：新能源大涨的背后——已悄然开启跨年度行情

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近期全球的造车新势力特斯拉、蔚来、理想等在美股不断创下历史新高。大涨的背后我们需要深刻认知到：光储一体化发电将是2030年后主要的人类能源供应方式；2030年全球将进入无人智能机（飞机、汽车等）时代；万物互联的人工智能时代的三要素：半导体+电池+互联网应用。

作为专业的投资机构，我们从年初喊出新能源将会是牛市旗手，再到10月份，我们着重从“为什么是新能源”、“为什么要选择颠覆者”两个方面深入剖析了新能源产业变革所代表的本质及蕴含的机遇。

这一个多月以来市场的走势，基本验证我们之前所做的判断。

为什么是新能源？

（10月9日）

新能源汽车行业是未来5-10年最有发展前景的行业之一，一次能源（化石能源）向二次能源（电力等清洁能源）的变迁是汽车电动化背后的大逻辑，而汽车电动化仅仅是汽车产业变革的第一步，汽车智能化将会是未来更大的跨越。智能汽车未来将会成为继智能手机之后的“第二智能终端”，人们对于汽车的认知将会发生颠覆性的变化。

电池是智能产品的心脏。电池的优劣决定了电子产品的品质，甚至对产品品牌起到了根本性影响，电池对于智能产品的重要程度不言而喻。根据国家的产业规划，2025年新能源汽车销量占比20%；2030年中国实现新能源装机占比50%；2060年中国要实现碳中和。要实现清洁能源的发展战略，“光储一体化”是重要的方式。

为什么要选择颠覆者？

（10月22日）

回顾美股市场近40年的变迁，1980年美股标普500市值排名居前的是煤炭、钢铁、石油等传统产业，而进入21世纪后，新兴的科技创新公司和互联网公司逐渐占据市值前列。新兴行业对传统行业的颠覆带来了巨大的投资机遇。

2020年8月，传统的能源巨头埃克森美孚被剔除道琼斯指数；同年11月，特斯拉被纳入标普500指数。新老的交替就意味着巨头的没落与颠覆者的诞生，同时也意味着财富的转移。

对于产业趋势的正确判读来源于对产业的深度理解，而对于产业的深度理解来源于对于产业的长期跟踪挖掘。榕树从15年开始完全拥抱互联网应用、半导体人工智能、新能源及应用等产业链，相信在这些代表未来的产业链上的布局将会在未来5-10年为我们带来不俗的回报。