2016/2017年度布瑞克中国生猪行业年度研究及展望报告
一、布瑞克简介
布瑞克公司创始于2008年6月，是注册于首都北京中关村的一家高新技术企业。布瑞克从农业咨询业务起步，通过八年多的发展已成为集农业咨询、信息技术、现代农业、食品安全和金融投资为一体的综合智慧农业解决方案提供商，旗下十余家企业遍及北京、苏州、天津、广州、郑州、周口、福州等地。
布瑞克研究团队在农业产业研究、农业模型及信息化等领域深耕多年，以经济模型为依托，从中国农业数据信息体系的顶层设计入手，在农业数据信息体系的顶层架构方面处于国内领先地位。同时布瑞克还吸纳精英IT人才加入核心团队，花费巨资投入数据库终端软件以及数据管理系统的开发，公司的大宗农产品数据系列终端已在全国推广，深受涉农企业决策者及农业研究人员欢迎，填补了中国农业数据信息服务平台的空白。
二、年报摘要及亮点介绍
2.1 产业宏观趋势
2016年6月全国猪价一度突破22元公斤，刷新了2011年7月历史高点，生猪养殖业成为实体经济的亮点，各家生猪上市企业财报显示净利同比大幅上涨，生猪养殖行业迎来超级景气周期。大量的50、60后永久退出生猪养殖行业，环保政策高压下，生猪养殖准入门槛提高，生猪集约化养殖迎来风口，传统的养殖企业加快跑马圈地进程，饲料企业受限于主业增长放缓，多家饲料企业积极布局生猪养殖行业，解决企业饲料自身销售问题；饲料企业加入，生猪养殖企业规模化进程显著加快，2016年生猪养殖产业链并购频繁。
环保及劳动力因素，东部地区生猪养殖行业优势不再，大型养殖企业积极布局西南及东北地区生猪养殖产能，截至2015年末我国前十大生猪养殖集团生猪年出栏量不足4%，年出栏百万头养殖集团仅为10家左右，市场份额争夺成为各家养殖集团未来几年重点目标，养殖集团快速扩张。企业快速扩张，寻找新的销售方式及对生猪产品价格波动避险需求增加，而生猪养殖过程及产品规范化，有利于生猪期货交易进一步趋于成熟，2017年生猪期货有望推出。
2.2 亮点介绍
（1）本报告重点对行业关注的焦点例如生猪期货中主产区、价格波动规律、下游消费形势、交割仓库选取、交易规则以及交易风险等进行解析。
（2）本报告还将重点描述生猪存栏、母猪存栏、母猪繁育水平、生猪养殖水平对猪价影响以及逻辑关系，尝试多个方式解析（包括模型）生猪存栏/存栏生猪供应影响，仔猪价格与生猪存栏均重/单位平均成本关系等等。
（3）其他方面重点比较国内与国际主要生猪/猪肉出口国的生产水平，评估中国未来猪肉进口空间及进口对中国粮食需求和养殖行业影响，引出国外生猪养殖模式对国内生猪发展方向的借鉴作用。
（4）下游消费重点分析了猪肉需求季节性特点，人口与消费习惯对猪肉消费影响；报告重点评估我国河南地区生猪发展潜力及未来的发展方向。
2.3 报告说明及研究团队介绍
报告中使用大量的表格和图表来诠释生猪市场及行业发展趋势，为生猪市场研究提供信息支持。该报告是关注中国生猪相关行业的国内外产业投资人、战略投资者以及大型生产企业不可多得的专项研究报告，也是生猪相关产业巨头、研究机构、投资银行、基金、证券机构了解中国生猪产业链发展动态，把握发展趋势和投资机会的重要决策依据之一。
本报告是布瑞克咨询畜牧饲料研究小组集体智慧的结晶。本研究小组与相关政府部门及协会保持着良好的关系，同时也与全国重点生猪饲养企业、关联产业和企业保持着良好的关系，这些资源优势为本报告的撰写提供了特别珍贵的专业支持，也保证了本报告中引用的数据的准确性、权威性、科学性和前瞻性。
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报告目录
第一部分宏观经济及大宗商品运行分析与展望
第一章全球宏观经济及大宗商品走势分析与预测
1.1 2016年全球宏观经济回顾与2017年展望
1.2 2016年全球大宗商品价格运行状况及2017年展望
第二章中国宏观经济及大宗商品价格运行及展望
2.1 2016年中国宏观经济运行情况及2017年展望
第二部分2016年生猪市场供需形势分析
第三章2016年中国生猪市场供需形势分析
3.1 近五年生猪生产形势分析
3.1.1种猪场生产形势分析
3.1.2能繁母猪生产形势及价格分析
3.1.3仔猪供应及价格分析
3.1.4育肥猪养殖规格情况分析
3.2 近五年生猪贸易形势分析
3.2.1种猪进口贸易分析
3.2.2猪肉进出口贸易分析
3.3 近五年生猪消费形势分析
3.3.1消费结构的改变
3.3.2猪肉终端流通消费模式改变
3.4 近十年国内生猪价格回顾
第四章2016年国际贸易形势分析
4.1 贸易规模展望
4.1.1全球生猪贸易分析
4.1.2全球猪肉贸易分析
4.2 进口肉对国内猪价的冲击作用
第三部分中国生猪行业比较分析
第五章人口及人口流动对生猪区域发展影响
5.1人口红利对生猪养殖区域发展影响
5.2 人口流动对生猪区域发展影响及投资机会
第六章中国生猪产业链比较分析
6.1饲料加工环节
6.1.1猪饲料加工产量及利润
6.1.2饲料加工企业竞争形势
6.2养殖环节
6.2.1养殖成本及利润分析
6.2.2养殖市场竞争格局
6.3屠宰加工环节
6.3.1屠宰加工数量及利润变化
6.3.2屠宰加工企业发展现状及趋势
6.4生猪产业链利润分配
第四部分国际生猪行业区域比较分析
第七章国际生猪供需形势区域比较分析
7.1国际整体形势
7.1.1国际生猪养殖成本比较分析
7.1.2国际生猪养殖效率指标分析
7.1.3国际生猪供需形势分析
7.1.3国际生猪期货市场
7.2美国
7.2.1美国生猪存栏出栏情况及进出口情况
7.2.2美国生猪养殖模式特点
7.2.3美国生猪养殖相关政策
7.2.4美国生猪期货
7.3加拿大
7.3.1加拿大进出口贸易情况
7.3.2加拿大养猪业相关技术及政策
7.4欧盟
7.5 巴西
7.6国外养殖发展对中国的借鉴作用
7.6.1养殖模式
7.6.2行业组织化
第五部分生猪市场行业研究结论及展望
第八章2016生猪市场行业研究结论
8.1国内猪价运行特点:大周期嵌套小周期
8.2饲料生产以及生猪出栏和饲料原料消费关系分析
8.3生猪核心指标
8.4仔猪价格对于猪价的影响
第九章2016年回顾以及2017年生猪市场展望
专题：生猪期货
1、我国生猪主产区分布
2、生猪主产区趋势变化：东北及华中占比提升
3、养殖产业集中度，标准生猪比例增加
4、屠宰企业集中度，规模度仍偏低，提升加快
5、猪肉消费季节性走势，季节性特点仍明显
6、消费流转及习惯，冻肉比例增加
7、我国生猪中远期市场发育成熟度一般，但需求迫切
8、美国生猪期货发展及生猪养殖现状
8.1美国规模化发展
8.2中美生猪养殖对标分析
8.3美国生猪收益分析
8.4美国猪价与饲料原料价格的关联
9、生猪期货推出有利于我国养殖行业稳步发展
10、标准化仍是我国当前生猪期货面临的主要问题
11、合约设计
12、交割风险
专题：百万吨进口将是常态
1、国内外养殖水平差距巨大 短期难以缓解
2、猪肉进口加快我国散户退出及减少了饲料原料进口量
专题：多项优势凸显 河南养殖产业链有望大发展
1、河南地处中原，交通便利，猪肉市场腹地广阔
2、小麦供应充足，高品质饲用玉米、豆粕仍存较大缺口
3、饲料加工行业发达，仍有发展空间
4、生猪养殖仍有发展潜力,足本省供应面向京津和上海市场
5、生猪屠宰及肉类深加工稳握国内龙头地位
6、政策扶持，河南饲料养殖行业再次腾飞
专题：上市公司财务分析：养殖企业跑马圈地
1、国内生猪产业链，龙头占比仍偏低，行业集约化加快
2、我国生猪产业上市公司主因业务结构分析
2.1温氏股份
2.2其他养殖企业
3、我国生猪产业链上市公司财务指标分析
3.1杜邦分析
3.2公司盈利能力
3.3 公司运营能力
3.4偿债能力
3.5 PE分析
3.6空间及估值
图表目录
图表1.2016年全球实际GDP增长情况一览
图表2.2016年主要发达经济体实际GDP增长率
图表3.2016年新兴市场国家实际GDP增长率
图表4.2010-2016 年美元指数和纽约原油指数
图表5.2010-2016主要大宗农产品价格
图表6.2006年-2016年GDP增长率
图表7.2014-2016年进口及出口累计变化情况
图表8.中国生猪存栏数量及出栏数量
图表9.中国种猪场个数及核心种猪场分布情况
图表10.中国种猪存栏和出栏数量
图表11.中国能繁母猪年度存栏数量
图表12.二元母猪价格走势
图表13.我国能繁母猪月度存栏数量变化
图表14.2000-2016年仔猪价格走势
图表15.中国生猪养殖规模场数量分布
图表16.2000-2015年中国种猪进口规模变化
图表17.2014-2016中国种猪进口
图表18.2012-2016年中国猪肉进口量价变化
图表19.2016年1-9月中国猪肉进口主要国家分布
图表20.2012-2016年中国猪肉出口量价变化
图表21.2016年1-9月中国猪肉进口主要海关分布
图表22.2015年中国肉类生产分布
图表23.1980-2020年中国城镇与农村人均猪肉消费量变化
图表24.猪肉消费趋势变化示意图
图表25.2008-2016年全国内三生猪价格变化
图表26.2016年全球活猪主要进出口国家分布
图表27.全球猪肉出口量变化
图表28.2016年全球主要进出口猪肉国家分布
图表29.中国猪肉进口单价以及国内白条走势
图表30.2008-2015年农民工月工资收入及增长率
图表31.2010-2015年中国农民工增速
图表32.80年代以来人口流动规模
图表33.2015年中国人口密度
图表34.2000-2016年中国生猪饲料产量变化
图表35.2010-2016年主要饲料原料价格变化
图表36.2010-2016年中国生猪配合料价格及加工利润空间变化
图表37.全国猪饲料龙头企业对比列表
图表38.2013-2016外购仔猪养殖成本及利润（内三）
图表39.规模养殖场养殖成本（自繁自养）
图表40.中小散户外购仔猪养殖成本构成
图表41.2013-2016年自繁自养成本及利润变化
图表42.不同养殖模式的生产要素投入对比
图表43.2008-2016年全国生猪定点屠宰量变化
图表44.2008-2016年生猪屠宰流通毛利润变化
图表45.产业链利润分配
图表46.产业链利润分配占比
图表47.2016年猪料比价及预期盈利变化
图表48.2009-2016年猪粮比价及肉料比变化
图表49.2010-2015年世界主要国家生猪养殖成本
图表50.2015年主要国家生猪养殖成本构成
图表51.2015年主要国家生猪养殖成本构成（续表）
图表52.2015年主要国家生猪生产效率指标
图表53.2015年主要国家生猪生产效率指标（续表）
图表55.1960-2016年全球生猪出栏量变化
图表61.1960-2016年美国生猪存出栏量变化
图表62.1960-2016年美国活猪进出口量
图表63.2006-2016年美国猪肉进口量及出口量变化
图表64.美国主要生猪期货演变情况
图表65.1990-2016年加拿大生猪进口出量
图表66.2006-2016年加拿大猪肉进口量及出口量变化
图表67.1990-2015欧盟及其主要国家猪肉自给率
图表68.1999-2016年欧盟生猪存出栏数量变化
图表69.2004-2016年欧盟生猪进出口量
图表70.2006-2016年欧盟猪肉进口量及出口量变化
图表71.欧盟猪价走势
图表72.1997-2016年巴西活猪进出口量
图表73.2006-2016年巴西猪肉进口量及出口量变化
图表74.2012-2016年巴西生猪价格变化
图表75.2008-2016年内三生猪价格
图表76.2015年饲料产量
图表77.猪料中各饲料原料比例
图表78.标重猪生长日程以及饲料原料比例表
图表79.2008-2016年外购仔猪养殖利润
图表80.广东外购仔猪价格走势
图表81.外购仔猪不同仔猪价格单位成本核算
图表82.2015-2016年内三生猪价格
图表83.布瑞克生猪季度平衡表
图表84.2015年生猪出栏分布
图表85.近五年各地区出栏占比变化
图表86.养殖企业前五排名
图表87.屠宰企业排名
图表88.2008-2016定点屠宰量
图表89.CME瘦肉猪主力合约走势以及成交量
图表90.1960-2016年美国生猪存栏
图表91.1960-2016年美国生猪合同/非合同养殖比例
图表92.1960-2016年美国生猪出栏/母猪存栏
图表93.CME1号指数连续
图表94.2008-2016年内三生猪价格
图表95.2013-2015年中美养殖成本对比
图表96.2015年中国、美国肉类消费结构比较
图表97.1998-2015年美国生猪养殖成本与收益（全阶段）
图表98.1998-2016美国饲料成本占总成本比重
图表99.CME瘦肉猪与饲料原料价格关联
图表100.鸡蛋期货日成交量
图表101.生猪期货合约设计（布瑞克预计）
图表102.2002-2016年全国猪肉进口量变化
图表103.2015年中外主要指标对比
图表104.猪肉进口影响评估
图表105.2000-2015年河南小麦、玉米总产量
图表106.2014年河南省饲料产量前10企业
图表107.2014年河南饲料年产10万吨以上企业分布
图表108.2015年主要养殖企业财务指标
图表109.2014-2016年主要饲料企业财务指标
图表110.2014-2016年主要屠宰企业财务指标
图表111.2015年主要上市企业主营业务
图表112.养殖上市企业ROE
图表113.养殖上市企业净利率
图表114.养殖上市企业权益乘数
图表115.养殖上市企业资产周转率
图表116.养殖上市企业毛利率
图表117.养殖上市企业销售费用率
图表118.养殖上市企业管理费用率
图表119.养殖上市企业财务费用率
图表120.养殖上市企业存货周转天数
图表121.养殖上市企业应收账款周转天数
图表122.养殖上市企业有息负债权益比
图表123.养殖上市企业流动比率
图表124.养殖上市企业速动比率
图表125.养殖上市企业EPS
图表126.养殖上市企业市盈率
图表127.养殖上市企业市净率
图表128.养殖上市企业市值