你还留着10年前的借款投资吗？

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严格说起来利用贷款投资购买基金并不是10年前兴起的，大概在2004-2005年就已经有投资者利用纯贷款或者1比1、2比1贷款来投资了。

在刚刚兴起的那些年里，股票市场表现非常好，特别是2005年到2008年初的那段时间里，股票型基金一般都能有超过10%甚至更高的收益率，于是投资者用6%的利率做贷款，获得12%的分红率，每个月扣除贷款利息之后还能有0.5%的现金收入。本金虽然有上下波动，但是基本可以保持不变。

可是好景不长，2008年下半年开始的那场金融危机让很多基金损失了超过30%以上，靠分红支撑的贷款投资立刻陷入了困境。从那一刻开始到现在已经10年了。

10年了，您的贷款投资还拿着吗？还没有做过任何调整吗？还在持续不停地拿分红吗？

自从2009年开始的这次牛市已经让股票市场创了历史记录，我们不知道它还会走多远，但是您的借款投资是不是应该在下一次熊市到来之前解决一下？

如果利息再度升高到6%，市场再度下跌30%，您是不是又会陷入危机？

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贷款投资的主要问题之一是：高分红率。

这在市场上涨的过程当中是一个非常吸引人的条款，但是在市场下跌的过程中，它会让投资“失血”更多。

10年前市场上最高的分红率大概在12%左右，比较知名的两家基金公司都在发行，换句话说，每个月分红1%。分红的基数是上一年年底的市场价值，或者上一次调整时的市场价值。

当市场快速上涨，分红会跟随市场价值上涨，但是当市场快速下跌时，分红也会随之下跌。

分红比例虽然没变，但是分红的数值却会改变很多。

随着金融危机的发生，很多分红基金纷纷调降分红值，这让投资者每个月拿到的现金减少了不少。

对于有能力偿还贷款的投资者来说，停止分红是最好的选择。事实上，凡是在08-09年借款投资但是无需提取分红的投资者在几年以后都赚钱了。

因为市场在09年之后快速反弹上涨，基金的价格也迅速的涨了起来。

可是持续不停地提取12%分红的投资者却没有同样的感觉。是的，虽然基金在成长，但是每年12%的分红比例太高了，没有基金可以保证做到年回报率12%。一旦收益率低于12%而分红率却保持12%，投资者的本金就会相应的下降，而这让投资者感觉自己正在亏损。

10年的分红加上目前的市场价值，投资者其实不应该亏钱，但问题是，那些分红都已经花掉了，不论是用来交了借款利息还是用来消费，它们已经不存在了，投资者不愿意再从自己兜里掏出钱来还给银行。

所以如果您仍然持有这种借款投资，那么停止分红是解决问题的第一步。

停止分红可以有两种方法，第一种是将基金的分红再投资，第二种是干脆换去不分红的基金。

当初两只分红很高的基金都是加拿大证券型基金，而这一类型基金在最近两年表现一般，您完全可以转换去美国或者全球基金，毕竟，不管基金分不分红，赚钱才是最重要的。

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10年钱大概有4家主要银行在给借款投资共同基金提供融资业务，B2B银行、AGF银行、MRS银行和TD银行，如果您是通过保险公司购买保底基金，那么借款银行可能是国联保险公司或者是National Bank。

金融危机之后，很多银行关闭了借款投资业务，因此AGF、MRS和TD银行分别把借款投资共同基金的业务卖给了B2B银行，结果它一统江山——四家业务合为一家。

但是当初的借款利息并不相同，有些是P，有些是P+3甚至更高。

更有甚者，AGF银行在央行基准利率下降的途中宣布不再跟随下调借款利率，所以虽然后来加拿大的利率降到很低，但是AGF的借款投资客户却从来没有享受过。业务卖给B2B银行之后，这部分客户的借款利息并没有下降，而是保持了高利率。

您其实可以考虑部分卖出借款投资，偿还贷款以降低月利息指出。

很多投资者不愿意停止分红就是因为分红要用来支付借款投资利息。其实您完全可以将借款投资卖掉一部分，这样每个月的利息支出立刻就降低了，就算停止分红也可以承受。

比如您的借款额是10万，而现在的市场价值只有8万的话，完全可以先卖掉5万偿还贷款，这样剩余5万的借款投资，利息只是原来的一半而已。这时如果停止基金分红，也许您也是可以负担利息支出的。

那么借款额降低之后，您的压力降低了，分红停止之后，市场价值会有所提高。市场价值与借款额之间的差距越来越小，您的压力也会越来越小。

有些投资者还是不愿意停止分红，没关系，您可以选择用全部分红来支付本加息还款，甚至用一点点自己的现金流来偿还本金，这样每个月的负担没有那么重，但是却在逐步地偿还本金。

一年以后您会发现，市场价值和借款额之间的距离还是缩小了。

下一步您又可以卖出一部分投资偿还借款，这样您就进入了解决贷款投资的正向循环当中。

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如果您自己有其他贷款途径，只要利息低于B2B银行的贷款投资，就可以用来偿还贷款。

很多投资者可以从银行拿到利率非常低的房屋抵押贷款，大概也就2%或者稍微高一点，这个数字恐怕比B2B的利率要好的多，为什么不用低利率替换高利率呢？

这样每个月的负担会低很多，特别是原有的AGF银行的借款投资人，更应该想办法用其他银行的借款替代。

最后，如果您是高收入者也许留着贷款投资是个不错的选择，因为贷款投资的利息可以用来抵税。

现在几乎没有哪家基金代理公司还允许申请新的贷款投资基金的业务，因此这项业务几乎已经完全停止了。那么如果您关闭了原有的贷款投资想再重新申请一份的话，几乎就只能投资保底基金而已。

那么贷款投资业务真的被终止了么？您想想看，它虽然在基金投资领域里停止了，但是人们在房地产领域里不是正在使用同样的方法么？25%的贷款不就是3比1贷款投资，35%首付不就是2比1贷款么？

房租收入就是基金分红，房屋的市场价值就是基金的市值。一切几乎一模一样。

我们在贷款投资基金里能吸取到什么样的教训呢？

首先，不应该借入过大的额度，因为利息一旦上涨，月现金流负担过重。

其次，借款投资只适合上涨的市场，一旦市场下跌，什么问题都有可能发生，银行并不总是按常理出牌，那些您预料不到的问题往往可能会给您重重的打击。

赚钱从来都是有钱人的事，靠借钱赚钱需要在极低利率的环境下，迅速地周转抽身。不论您的借款投资发生在哪一个市场里，请记住见好就收。