私享内训营：机构仓位实战解析（上）

栏目：股民日记 时间：2021-06-01 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001）

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

近期指数连续上行，市场人气快速升温，当下什么样的股票可以中途上车，什么样的股票又该提前布局？今日课堂为您详解机构仓位实战技巧。

什么是机构仓位：

机构仓位（活筹）是季度数据，看的是机构仓位增加的方向和连续性；D机构仓位（活筹三维）是每日数据，看的是的短期行为。

实战用法分析：

1、高位预警：

先来说一种最常见的高位预警的走势，当一只股票开始形成上升趋势，此时有两类人坐不住了，第一种是拉升之前的回调或者震荡阶段进场的人，他们成本较低，但是随着股价的上涨，自身有了获利，首先考虑的问题就是何时卖出。这里如果我们忽略点短差不计，我们先看筹码，当筹码从低位向高位快速转移后，筹码在高位形成了红色的密集峰，也就说明低位的廉价筹码已经大部分向高位转移了，此时大部分持有本股的人可能都会考虑逐步减仓了。第二种是之前未进场，但是随着股价的拉升，心中有了追涨进场的心思，而他们最大的担心就是会不会追涨的同时追了高。尤其是当高位密集峰的形成，这种追涨的意愿随之减少。

那么我们这时打开D机构仓位（活筹三维），可以看到第一次的筹码转移，机构仓位并未随股价的上涨而下移，这说明第一次的拉升幅度接近60%，但是筹码经过一次转换后，持筹的比例基本没有变化，仍然集中在少数人手里。这种拉升与机构仓位的走势类似我们之前盘口中所说的左右到右手，先把成交量盘活，吸引跟风盘。

（小技巧）若股价上涨且经过一次筹码转移后，控盘度未下降，此时利用成本分析找出少数人持仓成本位，对后期分析支撑起到较大作用，因为股价跌破散户的成本，难以形成集体补仓或自救，但是股价跌破大户或者机构成本，补仓或自救概率较大，也是想要中途进场的人选择是否介入的位置。

而第二次筹码向高位转移，可以明显看到机构仓位由粉转黄，数值下降近7%，这说明机构高位开始减仓了，也就是持股比例还是逐步发生变化，从集中转变成发散，也就是所谓的吸拉派落中派发一环节，这时是考虑套现的人就要思考此处是否需要离场，只不过即使数值下降近7%，控盘度依然高于50，因此当股价回落至成本线时，再次企稳回升，只是回升时，机构仓位继续快速下移，降至40%附近，股价随后长期回落，这里也是最后离场的机会。

所以，当股价拉起时，D机构仓位（活筹三维）随着股价的上涨而上涨，或是横盘，我们可以参考筹码的转移，以及成本分析来抓机会，反之也可高位预警，让我们做好准备提前套现离场。

2、低位布局：

如果说机构仓位从高降低，是从集中到发散的状态，对应的就是吸拉派落中的“派发”一环节。那么接下来我们再看看“吸筹”这一环节，我们拿一只次新股讲讲吸筹的过程，当一只新股上市，筹码暂不稳定，往往需要一段时间的回落来重新收集筹码。所以很多新股在一字板打开后往往会经过一段时间的回落，在这个过程中，筹码会反复的转移，从密集到发散再到密集再发散的过程，直到筹码掌握在少数人手里，趋势才会趋于平稳。

我们从上图中可以看到，刚刚上市连续的一字板涨停，当板打开，随后几天的时间里，筹码完全转移至高位，再后面的一段时间，量能快速萎缩，基本属于无人问津的状态。这是打开机构仓位，我们看到控盘度在40左右，也就是说经过了一段时间的震荡，此时大部分筹码依然处于分散的状态。而股价后期处于长期下跌趋势中，但整体来看，连续的下跌，伴随着筹码逐步的集中，控盘度从40升至55左右，说明大部分筹码已经归于少数人手中，此时股价逐步拉升，我们利用成本分析画出下跌区域里的主力成本作为阻力位来判断。可以看到当股价回升至成本区时，股价才逐步回落。

我们再看一只股票，同样的道理，这只股票并未选择回落，而是震仓洗盘之后直接拉升。无论哪一种，当股价回落时，D机构仓位（活筹三维）随着股价的下跌而上涨，我们可以参考筹码的转移，以及成本分析来抓机会。