独家|揭秘微粒贷“代收、代付直连”生意经
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李意安/文
6月底，微众银行发布2017年度财务报表。
尽管微众银行方面称2017年市场利率显著上行，为让利客户其贷款平均利率已下降45个基点导致利润增长低于预期，但对比包括网商银行在内的各家民营银行来看，其业绩表现依然全方位领先坐稳了民营银行的头把交易。
财报显示，截至2017年末，微众银行资产总计817亿元，同比增长57%；各项贷款余额477亿元，同比增长55%；存款余额53亿元，同比增长62%；净利润14.48亿元。与此同时，不良率仅仅0.64%，而此前银监会公布的2017年末商业银行整体不良率水平在1.74%。
尽管2017年仅是微众银行经历的第三个完整会计年度，其服务用户已达0.6亿，比上年末增长2.14倍，覆盖全国567座城市，累计发放个人贷款1亿笔。核心业务贷款方面，微众银行授信客户超3400万人，比上年末增长1.2倍；累计向近1200万人在线放贷8700亿元，同比分别增长1.7倍和3.3倍。
有银行业人士分析称，微众银行业绩强势增长与其借力腾讯流量，精准发力消费金融的定位不无关系，而其小额线上贷款产品微粒贷功不可没。
关于“微粒贷”，公开资料显示，其贷款利率在万分之2到5之间，无需提供任何纸质资料，无抵押无担保，循环授信，授信额度平均审批时间低至2.4秒，最快40秒可现金到账。
微粒贷经营模式
事实上，零售业务目前已经成为各家银行的战略转型方向。
对比绝大多数的传统银行“资产引领负债”的做法，微众银行选择了独辟蹊径。
所谓“资产引领负债”，指的是传统银行通常以信贷业务获取用户粘性，在此基础之上挖掘交叉营销，一方面吸储做负债，另一方面以理财销售等服务形式实现中收。而微众则选择了将资产端与负债端的入口进行了完全地分离。微众银行的APP中体现存款和投资理财产品，而以“微粒贷”为主打产品的贷款入口仅仅只在手Q和微信端体现。从流量来看，后者的优势明显很多。
微粒贷乃至微众银行的高速发展，不得不提及其联合贷款的业务模式。
年报显示，联合贷款方面，微众银行的合作机构已达50家，50家机构分享了75%的微众银行业务。十字财经了解到，其中除华夏银行等部分股份制商业银行以外，大部分合作机构以各地城商行为主。
“许多中小型的传统银行都没有场景去参与消费金融的业务，也没有数据去支持现金贷风控，但他们能以非常便宜的价格获取资金。”一位接近微众银行的人士告诉十字财经，“而微众银行则不同，数据是其最大的优势，能够很好地支持风控，同时也有微信入口作为获客场景。将各家合作银行的银行卡用户转化为微粒贷深度用户的同时，也很好地利用联合贷的业务模式能够做大了规模。微众银行自身的资本金规模非常有限，这种模式对自己的表内资金占用比较少。”
“一般是微众银行出20%，合作银行出80%，当然，风险也是按比例进行摊分。最早微众在每个省份只合作一家银行，放款也是将合作银行的资金与其白名单用户严格对应的。但随着业务规模的扩大，后来每个省都发展出多个合作银行。因为各地银行头寸与市场需求存在供给不平衡，于是开始跨省跨行错配资金的供需。”该人士解释称，“比如，内陆地区的线上消金的渗透率没有那么高，用户需求没有那么旺盛，资金就可以匹配到沿海地区的客户。”
“代收、代付直连模式”
而联合贷业务高速扩张的背后，则不得不提一种名为“代收、代付直连模式”的资金结算方式。
十字财经获得一份微众银行与合作银行签订的合作协议，其中明确界定，在展开双方必须同意实现清算支付系统的“代收、代付”直连模式。
合同显示，所有与微众银行共同开展联合贷业务的银行都必须在合作之前，需要完成两项任务：接入财付通，并于微众银行开立备付金账户。
“只有接入财付通的银行，才能在微信客户端顺利完成绑卡，这是实现放款的重要前提。而备付金账户则是用于实现每日的结算轧差。”上述人士表示，由合作银行承担的份额直接由微众银行放款至贷款客户指定收款账户，并逐笔实时根据微联合贷款发放、回收金额统一通过合作银行在微众银行开立的备付金账户进行资金清算。“比如泰隆银行和微众银行联合发放一笔贷款给客户，客户指定打款到华夏银行的卡里，而这两家银行都是微众银行合作方，就可以直接在开立于微众银行的两家银行的备付金账户中进行相应记录。然后每日对进出总账进行轧差。”
合同显示，此外，每天，微众银行需向合作银行提供至下一营业日微联合贷款的提款预测，合作银行参照该提款预测自主决定向备付金账户存入一定款项。合同同时界定，如当日备付金账户余额不足，则不足部分由微众银行先行向贷款客户垫付，合作银行应于当日下午五点前向微众银行偿还。而备付金按人民银行颁布的、适用于金融机构的人民币活期存款基准利率计息。
结合眼下监管层面轰轰烈烈的“断直连”浪潮，“直连”两个字显得尤为敏感。不过，需要指出的是，这种通过备付金结算账户轧差实现的“代收代付直连”并非央行整顿支付清算体系时“断直连”的重点监管对象。前者是在联合贷场景模式下的银行间结算方式，后者则主要针对第三方支付平台与银行直联的模式。
与此同时，十字财经了解到，这种通过结算账户轧差的方式实现变相“直连”的方式并非其为了节省成本而刻意踩界灰色地带。某种程度上而言，甚至是“不得已而为之”的选择。
“微众银行没有传统银行的清算资质，所以只能采取结算账户轧差的形式来实现资金清结算的目的。不过这种形式下，确实省去一些成本。” 一家股份制商业银行电子银行部负责人告诉十字财经，“传统银行的联合贷业务，资金的划拨通常是走银联代付、人行大小额或超级网银的系统，超级网银成本最低，是免费的，但是有5万限额，银联代付的话，成本在0.2元/笔左右，大额成本高5.5元/笔，小额则在0.2-08元/笔。”
不过亦有银行人士评价称：“从现有的监管细则来看，这个业务模式并不违规。但这种模式可延展的灰色空间比较大，比如现在是贷款业务端，以后会不会发展到理财端。其他银行会不会借鉴这种模式等等，还存在很大的不确定性。”
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