火热的当下、国际化的未来,白酒投资的当下和未来

近期再中国白酒T9峰会,五粮液集团公司董事长李曙光有个发言,我觉得其中几个关键点,对于我们长期投资白酒的投资人,值得认真去品味下。

李曙光认为:“要从四个维度看“白酒热”的有增无减:一是地方政府规划投入的热情有增无减。二是社会资本开发投入的热情有增无减。三是资本市场投资机构抱团的热点有增无减。四是知识产权司法保护的力度有增无减。”

我觉得这四个维度,都值得我们去想想:

首先,地方政府投入热情有增无减。为什么?说明这个行业赚钱,对于地方政府首先最关心的肯定是税收,一个地市没有几家真正赚钱的大企业,当地财政很多都是吃紧的,往往地方政府加大投入什么,这个行业都是赚钱的。

第二,社会资本开发投入的热情有增无减。现在不要说年轻人喝酒少,不喝酒了,之前我的很多分析,调查都说的很明白了,白酒消费是有年龄段的,到了那个岁数,自然就会喝。我们从社会资本的角度再看这个行业,因为相比地方政府,社会资本对于利益的追求更加单纯直接,因为政府部门还要考虑就业、环保等等一系列因素。复星就是最好的典型,这两年可真是没少“买酒”,这么大投入,不管是短期还是长期,这个行业当下是十分赚钱的,这是肯定的。

第三,资本市场投资机构抱团的热点。李董能说这句话,说明五粮液是充分关注自己的市值管理的,我记得前年,他们向四川省政府汇报的公开信息中,就有股价站稳100元的话。对于我们投资者而言,管理层重视自己的股价,对我们都是好事。

第四,知识产权司法保护的力度有增无减。其实就是品牌意识,现在这个行业马太效应越来越强,品牌对于白酒企业已经十分重要了。从投资角度看这个问题,头部、大品牌企业肯定且依然是投资的重点。

李董还进一步对这个行业做了解读:“白酒产业既是一个永恒的朝阳产业,在不同方面又兼具了成熟期、成长期和初创期的特征。从产能扩张和行业结构来看,白酒行业已处于成熟期。从收入、利润增速来看,白酒行业相对而言仍处于成长期。从行业的规范、标准等方面来看,白酒行业还在初创期,行业规范还需要进一步强化,产品标准建设,特别是白酒国际化标准,还需要进一步完善。当前白酒产业发展机遇与挑战并存,需要在热的背后做冷静的思考。”

注意李董几个词,一个是永恒的朝阳产业,很多人可能会吐槽,但我也是这么看待白酒行业的,几千年下来,这个没什么好吐槽的,认识问题,认识的到,自然就能赚这个钱,认识不到,说再多没用。

产能和结构处于成熟期,说白了,格局稳固,总体产能庞大。这个是实情,其实高端白酒的产能是小的,只不过整个白酒行业的产能是大的。

收入和利润在成长期,也就是白酒企业依然有很大的发展空间。

行业规范,白酒国际化标准初创期,我觉得我们长期投资白酒的人,要把眼光与白酒企业管理层一样,要长远,白酒国际化的这个趋势,这个未来,我是相信,而且路还有点远,但这个远,正说明机会很多、很大。

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