机构论市：A股再迎万亿成交 两大板块强势逼空

摘要【机构论市：A股再迎万亿成交 两大板块强势逼空】全天看，市场的格局是普涨，这种表现，三季度后半期到目前都很少有，几个月来也属于比较罕见的上涨。其中，不仅仅是“牛市旗手”证券板块的逼空，还有半导体以及芯片的大涨，无论是对指数的拉升还是市场人气的塑造，都是近期市场不多见的，这种表现，行情稳定的可能性大幅增加。

领涨行业深证成指行情  领涨个股  大盘资金流向  7*24小时快讯  进入深证成指吧1、港口水运涨幅：4.68%上涨：32家下跌：0家领涨股：中远海发涨幅：10.12%2、电子元件涨幅：3.87%上涨：243家下跌：18家领涨股：新洁能涨幅：10.00%

领涨行业创业板指行情  领涨个股  大盘资金流向  7*24小时快讯  进入创业板指吧1、港口水运涨幅：4.68%上涨：32家下跌：0家领涨股：中远海发涨幅：10.12%2、电子元件涨幅：3.87%上涨：243家下跌：18家领涨股：新洁能涨幅：10.00%

　　巨丰投顾：A股再迎万亿成交 两大板块强势逼空观点：四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。不过，下一阶段场内驱动将逐步转变为业绩驱动，流动性合理充裕但相对收缩下，市场整体提振动力或有减弱，叠加年内高点的承压，市场仍有一定的承压，反复或在所难免。昨上个周末之后，相信很多投资者都会说，靴子终于落地了。而这次市场也如同大家的预期一样，迎来了良好的预期表现。在近两周整体反弹的趋势下，市场跳空放量，迎来全线大涨，也有效提振市场的信心。全天看，市场的格局是普涨，这种表现，三季度后半期到目前都很少有，几个月来也属于比较罕见的上涨。其中，不仅仅是“牛市旗手”证券板块的逼空，还有半导体以及芯片的大涨，无论是对指数的拉升还是市场人气的塑造，都是近期市场不多见的，这种表现，行情稳定的可能性大幅增加。而下半年以来，尽管市场起起伏伏，但是基本面支撑较强，尤其是三季度经济数据出炉之后，经济成功转正，更是给基本面得以增强。而政策层面的不断倾斜以及顶层设计的提振，也给市场打下良好的基础。所以，此次多种不利因素的削弱，也或将为市场新的行情带来直接提振，在多方的推动下，指数也有望迎来年内新高。值得注意的是，随着经济的加速复苏，上半年一些低估值品种或将带来修复的机会，除了其他周期股之外，整体表现一般的银行股，值得重点关注。上半年上市银行业绩增速下滑影响，银行板块表现相对较弱，但随着下半年经济向好，叠加政策大力扶持等因素，将为银行股估值再次修复提供支撑；从三季报看，银行核心指标核心盈利指标总体向上，高收益零售贷款投放回升带动息差企稳回升，资产质量更加夯实下预计年内拐点显现；而资金面看，上周北向资金连续增持招商银行，招行银行上周四也迎来股价的新高。资金的关注度也已经提升；时间上，低估值板块的年末行情具有一定的季节性和可预测性。11月到第二年1月处于财报空窗期，A股市场热点不会因为上市公司的业绩变化而转变。此外，以公募基金为代表的机构投资者处于年底考核、新年布局的重合期，布局明年投资机会的资金需求相对特定。基于此，银行板块目前已经具备一定的投资价值，在此前是整理以及整体涨幅较小的情况下，目前性价比还是比较高的。所以，整体的操作上，还是需要适当坚守此前策略下适当的调整。此前建议投资者均衡配置下，目前在保留底仓的同时，可依旧坚守。下半年来，因为市场驱动的转变以及经济回暖下市场逻辑的变化，市场机会相对增多，而且较为广泛。重要事件靴子落地后，市场向好趋势逻辑依旧。而国内基本面良好，支撑较强，市场估值也相对合理，结构表现下可关注以下方向的机会：1、低估值周期股的标配。尽管周期股已经开始显示出较强的反弹时候，并且也出现了上行后的调整，但目前经济加速复苏下，仍具备估值修复以及股价补涨的需求，也是比较好的低吸时机；2、景气度比较好的行业，也是资金不断追捧的。比如新能源及新能源汽车产业链，政策倾斜以及行业景气度回升下，仍值得跟踪；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。科技股调整相对充分，但是后期分化可能性较大，苹果产业链以及5G等仍值得重点关注。广州万隆：短期震荡偏强延续 关注逢低介入机会一、市场观点可能存在偏差沪深股通早盘就流入180亿，达到连续几个交易日大级别的净介入异动。叠加当前机构高仓位结构做多情绪延续，预计行情短线获利了结压力，但不改维持相对偏强运行节奏。二、偏差分析在不确定性消退的情况下，沪深股通近期大幅回流(上周四流入超过100亿，而周五指数在医药医疗带动大盘杀跌的情况下逆势流入，今天早盘大幅流入超过180亿元)。我们认为，自7月上旬沪深股通持续调仓换股获利了结以来，沪深股通已经获利了结较为充分。因此，在不确定性因素消退的情况下，沪深股通是有能力做多的，这也是连续出现大级别资金净流入的主要背景。回顾本轮行情转强，机构在加仓抱团板块加速的表现强于在低位多杀多的主导空板块，使得整体资金情绪受到支撑。而机构在强势板块抱团，对应的是强势板块多杀多风险有限。因此，在外资重新大量级介入，新的主导机会接力做多，这是近几个交易日行情强于预期的主要原因。从左右侧的角度来看，资金回流做多的持续性，决定了行情仍将会有一定的延续性。对于下阶段，我们认为维持震荡偏强的概率较大。我们认为，大盘出现大级别的趋势性大涨，仍需要有看长做长性质的主导多板块带动确认。虽然当前机构主导板块仍然相对偏强，外资方面也呈现大量级别流异动，但这更多只是意味着右侧仍有支撑。而基于半导体、元器件为代表的板块，机构已经在三季度结构性减仓的情况下，我们认为其强势持续反弹仍是存在不确定性的。因此，我们认为短期震荡偏强延续，而大级别趋势上涨行情仍需要进一步验证主导多板块的持续性。天信投顾：突破形态后续继续关注新主线机会今日市场点评：周一市场受到不确定的靴子落地的刺激，沪深各股指纷纷大幅高开；开盘后科技股继续大幅上攻，而金融板块盘中也形成助力，带动各股指继续强势上拉，其中沪指一鼓作气突破3350的前期高点，创业板再度站上2800点整数关口。整体来看，周一市场各股指高开高走，并纷纷形成突破形态；同时两市成交大涨，个股也是普涨格局，且新主线的表现极为抢眼，呈现的是多点开花特征。氮化镓、芯片等领涨；家电、电力、建筑等跌幅较小。明日市场观察：上周最后的一个交易日，我们预计市场的走势将会围绕着3300点稍微震荡整固一下，然后再来冲刺；同时我们还指出上周五的回落就是一种临时性的假摔。从周一市场的走势来看，大涨确实出乎意外，但是也在情理之中。就周二而言，由于周一是普涨，且成交量属于突然放大的那种，因此预计周二会稍微显的弱一些，大概率会小阴或者小阳收市。短期行情分析：前面市场一直有一些不确定的因素，导致市场始终放不开手脚，现在市场的不确定性的问题结束了；同时前面的护盘行动也进过一周的回踩调整消化了，因此市场该到涨的时候了。另外，股指再度跌至3200点的支撑区间后，支撑的力量也显现出来，因此最近几个交易日，股指呈现的是趋势上涨的走势。短期来看，经过近期的上涨，趋势再度进入明朗化，同时也完成3350点压力的突破，属于突破形态，后续继续保持乐观的预期。短期关注3400点至3450点区间压力即可！新主线为科技半导体品种，深度挖掘。后市投资展望：综合分析认为：指数全天震荡走高，创业板指涨近3%，成交量显著放大突破万亿，个股处于普涨状态，领涨个股近百家，人气回升极为明显，市场赚钱效应明显。最近提醒的主线品种半导体、5G等科技股领衔板块涨幅，金融股盘中也有发力，市场处于突破状态。指数放量上攻，关注领涨题材的持续性。操作上，暂时继续以控制仓位，附加适当加仓为原则，目前的主线都是围绕着未来发展前景比较好的产业，包括新能源、半导体等品种，继续逢低吸纳。容维证券：沪深指数放量拉升 市场强势形态有望延续今日早盘，沪深指数高开高走，芯片、光刻胶、存储器、远洋运输等概念股快速拉升，带动指数强势上涨。午后，指数进一步拉升创出新高，深成指更是突破了7月份的高点，但随即出现回落走势，临近尾盘沪深指数再度短暂发力。截止收盘，沪指上涨1.86 %，报3373.73点，深成指上涨2.19%，报14141.15点。盘面上看，电子设备板块的捷捷微电、澄天伟业、科信技术、卓胜微、芯海科技等表现抢眼，涨幅超过10%。技术上看：沪深指数经过上周五的回调，已经回踩了5日均线的支撑位，今日高开高走强势反弹，量能放大明显，深成指更是创出本年新高。但应当看到午后的回调同样值得警惕，如果伴随着指数的快速拉升，短期均线再度被指数抛在下方，市场仍存在技术面盘整的可能。操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。中证投资：两市成交额突破万亿 北向资金净流入近200亿元11月9日，A股三大指数放量大涨，两市成交额突破万亿元，北向资金全日净流入近200亿元。据数据统计，截至收盘，上证指数涨1.86%，报3373.73点；深证成指涨2.19%，报14141.15点；创业板指涨2.96%，报2814.00点。两市成交额收盘时逼近1.1亿元，时隔两个月再度突破一万亿元。申万一级28个行业板块收盘集体上涨，其中，电子、有色金属、非银金融板块涨幅居前。概念板块中，仅有低价股、黄酒、宠物概念板块小幅下跌，半导体硅片、半导体(一致评级)、炒股软件概念板块涨幅居前。北向资金大幅净流入。据数据统计，截至收盘，北向资金净流入196.98亿元，其中沪股通资金净流入80.83亿元，深股通资金净流入116.15亿元。中信建投建议投资者着眼长远，选择消费和科技持续布局。从细分行业来看：科技自立自强行业中，半导体行业中的芯片制造环节、生物医药中的CRO环节等都是长期突破的瓶颈。随着收入水平的提升和以人为核心的城镇化深入推进，家电、汽车、建材等可选消费品，白酒、乳制品等高端消费品是消费升级的方向。源达：两大压制消除 A股有望继续上攻今日指数集体高开高走，持续拉升，随后高位盘整，市场氛围转暖，个股涨多跌少，北向资金大幅流入，科技板块表现强势，有色金属板块发力，有色铝表现强势，银行板块也有冲高，市场总体成交额显著放大。板块方面，内存、有色铝板块领涨，盘中有色铝(常铝股份)异动拉升，啤酒板块跌幅居前。整体来看，市场赚钱效应显著增强，个股普涨，赚钱效应较好。促销力度空前，消息称苹果明年或买手机送无线耳机行业媒体11月7日消息，苹果计划明年进行促销活动，买最新款苹果手机的消费者可获赠无线耳机。数据显示，2019年全球TWS耳机市场规模已超1.2亿副。尽管经历了2020年第一季度的低迷，但全球TWS耳机市场随后快速复苏，第二季度实现增长18%。在苹果 AirPods 的引领下，华为、三星、OPPO、vivo、小米等手机厂商都加入TWS行业大军。市场调研机构Counterpoint发布了《2020年Q2全球真无线耳机市场跟踪报告》。报告显示，今年二季度在真无线蓝牙耳机(TWS耳机)市场，苹果虽然仍排名第一，但是其份额已经下滑到了35%。有业内人士分析称，在激烈的市场竞争环境下，苹果甩出买手机赠送无线耳机，意在抢占更多市场份额。在此促销活动下，苹果无线耳机的产业链供应商业务也将迎来爆发期。技术面上，指数突破均线压制，来到前高附近，下方受多条均线支撑，上方受前高压制；KDJ指标金叉之后进入超买区，MACD指标零轴下方形成金叉之后，继续向上发散运行，红色动能柱逐渐增强，成交量出现明显放大，反弹得到量能有效支撑，反弹有望延续。两大压制消除 A股有望继续上攻从近期市场来看，压制市场的两大主要因素存在于内外两方面，内因主要是巨无霸高估值对于市场的抽血效应造成的隐忧；而外因主要是美国的大选。随着这两大事件的落地，对于A股的压制影响暂时消除在全球经济逐渐回升的背景下，中国出口继续回升，助力中国经济继续回升。综上来看，A股有望继续上攻。具体方向上，制约因素有望减缓背景下的科技方向有望表现，同时，内外围同步重视的光伏、风电、新能源汽车方向也可关注。（文章来源：东方财富研究中心）