四元分析法 投资分析的四要素

四元分析法
 投资分析的四要素---胜率、盈亏比、周期、可承载的资金。
胜率---盈利的概率，10次投资6次盈利，胜率就是60%
盈亏比----期望盈利/可能损失。
周期---同一模式下的交易频率，可以理解为资金的时间成本，可计算年化收益率来对比。
可承载资金-----实战中需要考虑投资策略可承载的资金量，比如计划当日低吸100万，但这个投资品种的流动性如果非常差，买100万就大涨，该策略就无法实施。
无论是短期套利，还是长期投资，所有的投资机会都可以用四元分析法：分析胜率和盈亏比，计算出来投资机会的数学期望值，然后衡量它的时间成本，估算年化收益率。再根据流动性判断可以买多少钱，最后将该投资机会与目前已经持有或者正在考察的其它投资机会进行比较，选择出四要素合指标最高的机会。
好机会大多出现在众人恐慌的时候，对投资分析的四要素充分学习理解，可以帮助我们避免被市场情绪干扰，抓住好的投资机会。
1、投资分析的四要素是互损关系
需要注意的是，投资分析的四要素是互损关系----在一套交易系统中，如果你过分的去追求较高的胜率，你会发现你的盈亏比下降了；相反的，过分的追求较高的盈亏比，胜率就会下降。理解这点是非常重要的。
趋势交易系统：高盈亏比（3：1）， 低胜率（20%--50%），中长周期，可承载资金大，趋势交易系统盈利模式是小亏大赚模式，一次大的单笔获利抵掉多次小额亏损之后，依然有足够的盈利。
股市里很多趋势交易这不理解趋势交易系统的四要素互损的关系，盲目追求高胜率，结果胜率是提高了，但是收益率反而下降了。或者有些人希望增加资金效率，盲目的压低周期，每次没涨多少就卖了，结果也是得不偿失。
短线打板系统：低盈亏比（1:1到1.5），高胜率（60%到80%）。短周期，可承载资金小，短线打板系统虽然看起来每次赚的不多，但是年化收益率非常高，主要是靠高胜率和短周期的复利效应来快速做大。但是很多短线打板选手执着于追求高盈亏比就错了，结果反而压低了收益率。
还有很多交易系统，就拿着两种常见的交易系统举例，让大家理解投资分析的四要素之间的互损关系-----当追求提高一个要素的时候，其它三个要素都是会不同程度降低的，所以我们不能盲目的根据个人偏好追求高胜率或者高盈亏比，我们要追求的是在不同交易系统的属性下四要素的最优组合，从而达到最理想的收益率。
每种交易系统会形成操盘手在投资四要素上不同程度的交易思维习惯和习惯偏好。如果你同时经营两种以上不同属性的交易系统，比如你一边打板，追求的是高胜率，低盈亏比，短周期；一边做趋势交易，追求的是低胜率，高盈亏比，长周期；这两种模式需要构建的是两套认知和决策系统，这个有点像射雕英雄传老顽童周伯通的双手互博，一般人是做不到的。