如何识破假股神? forcode:雪球上经常有人通过付费提问、凡尔赛文学、发所谓实盘截图等方式宣称自...

forcode:雪球上经常有人通过付费提问、凡尔赛文学、发所谓实盘截图等方式宣称自己年化收益率30+%,或者一年几倍、几年十倍,冒充股神!如何简单判断这个人懂不懂投资?如何不被大得吓人的收益率唬住?

要判断一个人懂不懂投资,非常简单!路上随便遇到一个人,或者本订阅号的读者,不需要看他任何言论,你说他不懂投资,有90%以上的概率是正确的,因为绝大部分人都不真的懂投资,更不适合做投资,包括雪球粉丝数量超过1万的用户中,我可以说大部分也不懂投资。

下面几个简单的标准,可以帮你快速过滤掉不懂投资的人:

判断一个人懂不懂投资的第一个标准:

有没有保守谨慎的投资心态。

如果一个人开口就是几年十倍、年化20%以上收益率,这人99%的可能性是韭菜,对市场缺乏基本的敬畏,可能连怎么算年化收益率都不懂。普通人应该追求的是6%以上的年化收益率,尽量追求稳健的保值增值,不要动不动指望15%以上的年化收益率、一年翻几倍。不切实际的收益率预期,就会导致心态不健康、情绪不稳定,做出荒唐的决定。

投资是一种高风险行为,如果没有保守谨慎的投资心态,不管你有多少钱,都不难亏光,上亿身价亏到只剩几百万并非耸人听闻。所以,一定不要借钱投资、不要做空、不要全仓一两个标的,做事情要留余地,投资要留足够的安全边际,要适度分散。不要轻易满仓,关键时刻,手中有钱,心里不慌。

投资,永远需要保守谨慎,首先考虑的不是如何赚钱,而是不要亏钱,永远保持冷静、理性,在人群中永远冷眼旁观、独立思考,不要人云亦云。

投资,永远需要如履薄冰!

判断一个人懂不懂投资的第二个标准:

有没有在5个以上、70%以上的曾经持仓标的上赚到钱。

如果一个人只在两三个标的上赚过钱,哪怕赚到了几十倍的收益率,这个人都很难说真的懂投资,很可能只是运气好而已,他今天赚到手里的钱,恐怕迟早会还回去。

如果一个人曾经交易过20个标的,其中10个以上标的都是亏损割肉了,不管他总盈利是多少,都难说真懂投资。这一点可能会有点争议,因为有一种投资方式是在小概率事件上频繁下注,平时都是小额亏损,一旦小概率事件发生,就会获得几十倍甚至几百倍的回报,最后总的收益率也会很可观,塔勒布在《黑天鹅》和《随机漫步的傻瓜》中提到过这种投资策略,但我认为,99%的人不可能做到这一点,普通人也不要对自己的假设和判断力过度自信,你的投资方式没有经历过足够多次成功的洗礼,未必坚如磐石,你不是天才,很可能会犯错。

判断一个人懂不懂投资的第三个标准:

对所投资的公司和行业,有没有充分的阅读、思考。

绝大多数散户,不要说投资理念不过关,就连基本的功课都没去做,不要说拼投资天赋,就连基本的努力都远远不够,怎么跟市场上其他玩家竞争?那些无脑抄作业的人,就很典型,别人告诉你一个代码,你不需要付出什么努力,财报也不需要看,简单拉一拉K线图,3分钟就能做出交易决策,这种人怎么可能持续盈利?就算买台电视机都没这么简单吧,起码得看看之前买家的评论吧,比较下参数性能吧,了解下知乎上、B站上的评测吧。

昨天,MOS创出52周新高,23.7元,我已经盈利60+%,有人回帖说下次要无脑跟买。说下次抄作业的人基本都是叶公好龙,真正机会来了,都吓跑了……年初美股连续熔断,我越跌越买MOS,刚开始还有人抄作业,后面跌到6.5,我最低买在7.1,抄作业的人都没影了。不做功课,无脑抄作业,哪里敢在跌了50%依然坚定加仓……

如果一个人对所投资的公司,没有充分的阅读、思考,没有阅读公司财报和行业资料,绝对不可能做出靠谱的投资决策,这种人根本谈不上懂投资。

如果一个人声称年化收益率30%,或者短短几年投资赚了上千万甚至上亿,却从来不阅读,也看不到他有什么靠谱的、超出一般人认知水平的言论,那不大可能是真的投资大师。每个人的能力圈都有局限性,要想扩大能力圈,必须不断阅读、思考,成为一台学习机器,不学习、不阅读、不思考、没有超出普通人认知水平的观点,不大可能真的懂投资,吹嘘的收益率多半是虚假的。

判断一个人懂不懂投资的第四个标准:

能否意识到目前港股烟蒂股是巨大投资机会。

非常确定的是,目前港股烟蒂股是一生当中只能遇到5-7次的超级投资机会,而且,这是显而易见的事情,如果一个人声称懂投资,却对这个事实完全没认同,那他99%的可能性是不懂投资,不管他声称是成长股投资还是烟蒂股投资,投资价值最根本的判断依据是内在价值和当前价格的差值,如果当前价格远低于内在价值,不管是烟蒂股还是成长股,那都具有投资价值。

当前港股很多公司估值低到了离谱的程度,这是一眼可以看出胖瘦的那种机会,很多公司PB不到0.5倍,PE不到5倍,股息率超过5%,历年盈利非常稳定,未来也非常确定会继续盈利。

这样的公司不只有三五个,而是一抓一大把。这种情况下,如果认为烟蒂股投资赚不到钱,只敢去追高那些已经短时间内涨了很多倍的、泡沫巨大的互联网巨头、电动车新秀、茅台、传统汽车股等,基本上属于韭菜。

在数百万年(乃至数千万、数亿年)的进化过程中,人类进化成了一种“经验主义”的动物,依据过去一段时间里重复的模式来总结经验,并依据经验来快速决策,这在日常生活中都是非常靠谱的素质,但投资需要反人性,不能经验主义

现在这个时间点,多数人不看好港股烟蒂股,只是因为最近两年港股烟蒂股不受待见、股价一跌再跌而已,这只是一种不可靠的“短期经验”,其实,你三五年后回头来看,目前是买入港股烟蒂股的绝佳机会。但真正绝佳机会来临的时候,多数不懂投资的人,是反而不敢买入的,他们被之前的跌跌不休吓傻了。殊不知,投资中短期经验是靠不住的,过去十几个月一直跌,不意味着接下来十几个月仍要继续跌,最终应该看的是估值与股价的差值(即大家熟悉的安全边际)有多大

我认为,一个合格的投资者,不可能看不到目前港股的巨大投资机会。

判断一个人懂不懂投资的第五个标准:

2020年3月左右股市大甩卖、流动性消失的时候,有没有大把买入。

我在3月17日市场最绝望、多数散户都吓破了胆的时候,在本订阅号发了一篇《中年人赚钱不是靠勤奋或聪明》:

forcode:可以肯定的是,目前,我们正在经历的新冠疫情及美股暴跌(几天内3次熔断),带来了我们人生中的一次重大历史性机会,无论成败,很多人的命运会因此而改变……

现在空仓或低仓位,有可能浪费掉人生中这样一个几年一遇的历史性机会……

熊市暴跌是绝佳买入机会!中年人赚钱,靠的就是这样的时机!而不是靠勤奋赚计件工资,或者绞尽脑汁搞点小生意!

既饶争时!

在3月18日,我发了另一篇帖子:

如何正确对待账面亏损?

forcode:要想学会投资,也必须克服对“暂时账面亏损”的恐惧,敢于在下跌的途中越跌越买、忍受暂时的浮亏,而不是买入后一暴跌就急着止损、把暂时的账面浮亏止损成了真正的永久性亏损,在这个前提下,才有可能保持正确的投资心态,实现可持续盈利。

我们需要做好心理准备的是,没有任何人可以预测明天的涨跌,巴菲特也不可能做到今天买入、明天开始就连续上涨,这通常不是投资盈利的一般流程。绝佳的投资机会,往往发生在类似过去一周那种指数熔断、买盘消失、流动性不足、ETF赎回引发被动卖出、杠杆爆仓被迫平仓抛售等时候,这种情况下,你首先要还有钱可以加仓(这取决于仓位管理和保守的性格),其次,你在暴跌途中加仓,必然不可能刚好加在最底部,总是想要精确买在最低位,这是另一种形式的贪婪。

在3月24日,我还发了一篇帖子:

老想抄在最低点,是投机心态!

forcode:在新冠病毒疫情和OPEC扩产的刺激下,最近美股接连暴跌熔断,很多人吓得不计成本地抛售、想着等跌到底部再买回来,试图预测市场情绪和短期走势,这是纯粹的投机行为,而市场短期涨跌是无法预测的,这些在暴跌之后因为恐惧而顺从地交出所有权(股权)的人,最后到了真正的最低点,恐怕也不敢用更低价格把弄丢的所有权买回来。

不应该去猜测下个月会跌多少、离最低点还有多远、并根据这种不靠谱的预测来作出投资决策……老纠结于有没有到最底部、担心几个月的业绩或股价,这都是投机心态。只要当前价格远低于内在价值、倒闭可能性极低,那有没有买在最低点、究竟离最低点还要下跌30%还是50%,长期而言,不那么重要。

注意:现在不是卖出的时候,而应该买入!

现在回过头来看,我发布上面3个帖子的3月17/18/24日,正好是2020年史无前例的新冠疫情引发股市暴跌的最低点,道琼斯指数在3月23日见底,然后剧烈反弹!而很多所谓的聪明人(实际是投机者),觉得自己可以等到更低的价格,或者被反复暴跌熔断吓破了胆,所以乖乖交出了手头的筹码,后面不得不用更高价格重新买回来。

3月市场最绝望时,我不仅连续发帖号召买入,还在知行合一地分批大把买入,一部分标的(RIG、京能清洁能源、MOS、正保远程教育、恒隆集团、中远海运国际等)合计已经赚了上百万,一部分标的还在等待价值回归,我正在分批减仓或清空赚钱标的,资金转到港股烟蒂股上。

如果一个人声称懂投资,却在3月份吓破了胆,慌不择路地减仓甚至清空股票,那他真的只是韭菜,他缺乏逆向投资的勇气,容易被他人和市场改变看法,无法做到情绪不受干扰地独立思考。这一方面可能是因为他缺乏一个合格投资者的品性,另一方面可能是对于正确的投资理念没有发自内心的真正认同

判断一个人懂不懂投资的第六个标准:

过去10年,有没有赚到6%以上的年化收益率。

我把这个年化收益率的标准定得很低,因为我知道在市场中,大部分散户是亏损的,不要说6%的年化收益率,他们就算是2%的余额宝收益率都跑不赢。如果一个人声称懂投资,却连6%的年化收益率都达不到,那只是嘴炮而已,投资是靠结果说话的,懂不懂,自己心里有数。

如果你累计投资时间还不超过10年,很难说你真的懂投资,你连几个完整的牛熊周期都没有经历过,你有没有在各种市场状况下存活的能力还是个问题。

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