董承非被「定向爆破」？看看张坤的一季报吧 / 四六文摘

董承非被「定向爆破」，这是前些天继基金新闻「娱乐化」之后，「宫廷剧化」、「武侠小说化」的一个新高潮。

因为挺早就写过董承非，所以有读者也来问我。不过我是始终觉得这也太无稽之谈，所以没打算去评价。

不过正好今天看到张坤的一季报，倒是觉得可以「以毒攻毒」，以「宫廷剧」「武侠小说」同样的逻辑，来分析分析。

五大重仓股定向爆破？

下面这张截图，前些天在微信圈里面没少传。

而背后的理由，某些基民更是编出了浓浓的宫斗味，武侠风：在大家抱团核心资产的背景下，董承非那份流传很广的会议纪要看空，坏了江湖规矩。

所以许多基金经理联手，砸盘董承非的重仓股，要它好看。

我不知道你是否看到过类似的说法，是否有转载过。

如果有，同时如果你还有志于成为一名专业投资者的话，请先面壁思过检讨下吧。

套用知乎名言，先问是不是，再问为什么。

下表是董承非兴全趋势去年末的 20 大重仓股，上面传闻中提到的五大定向爆破股中，顺丰、宋城和美年的确位列前十大重仓股，康弘药业是第 18 位，但中国中免是兴全趋势第 90 大「重仓股」，占基金净值 0.02%。

是的，哪怕中国中免立刻退市了，对董承非也没什么大影响——这算是哪门子的定向爆破啊！

当然，既然开篇说了要「以毒攻毒」，所以光用数据是不够的，我也得来点「宫斗味」「武侠剧」的分析才行。

假设基金行业是个江湖，那么它和武侠小说中的世界一样，肯定少不了类似五大门派、五大高手这样的角色。

如果真有基金经理如武侠剧串联搞定向爆破，其实最得罪的就是这样的顶流。

下表是按照全效资产 (根据 1.5% 管理费折算的规模，更能代表权益类基金的实力) 排名前十的基金公司，你可以视其为基金业的「十大门派」。

而下表则是偏权益投资规模最大的十位基金经理，你将他们视为「十大高手」也未尝不可。

我们可以先来看看，如果定向爆破美年健康，得罪了谁？

如果你有关心张坤的一季报应该已经知道答案了！

是的，美年健康已经成为张坤易方达中小盘的第一权重股，爆破它，按照武侠小说的逻辑，可是直接开罪第一高手张坤和第一大门派易方达啊！

再来看宋城演艺。

从下表可以看出，最热爱宋城演艺的，可是汇添富基金，雷鸣、顾耀强、杨瑨这些汇添富的老将、新生代都有不轻的仓位。

汇添富基金是什么？按照全效资产「十大门派」中排名第二！

再来说那个最无厘头的中国中免，这个公司董承非其实不怎么喜欢，但是顶流基金经理里面，可是大把拥趸。

看看中国中免的十大持仓基金，刘彦春、胡昕炜、萧楠、蔡向阳，可都是规模 TOP10 的「十大高手」。

为了董承非区区 0.02% 的持仓去砸盘，去拖累这几位的持仓，这样密谋的基金经理是傻还是疯？

好了，这样的以毒攻毒写不下去了，实在是有点「智商捉急」。

其实最关键的是，就算经历了这些所谓的定向爆破，董承非的兴全趋势虽然是创了年内回撤新低，但是总回撤也就是 12.2%，依然是极其漂亮的数字。

更何况，董承非前期不断减仓，仓位轻手里大把现金是路人皆知。

如果这些公司真是值得长期持有的好公司，那么联手砸盘，不是送低价吸筹的机会给董承非，等于是送人头么？

所以，定向爆破这种「编故事」，当段子也很 low。

做投资，还是老老实实看公司研报、看基金定期报告，编故事的段子，还是离得越远越好。