实现长期稳健收益的核心要素(20210404)

我有时候在想,为何90%的人在市场中赚不到钱,为何大部分人躲不过“七亏二平一赚”的宿命。

对于大多数投资者来讲,虽然买到翻倍股可能是比较困难的,但是一年买几个上涨20%的个股应该是可以实现的,我们每个人一年下来,都会遇到非常多的20%的波段,牛市更不要说,即便是不景气的熊市,一年也会给你不少这种机会。

从数学理论上讲,一年如果能做4个20%的波段,就实现了翻倍。退一步,一年哪怕只抓一个20%,多年的复利也是了不得的,巴菲特的年化收益率,也就是20%多而已。

但是,为何大部分人还是亏钱呢?

其实答案显而易见,就是无法控制回撤。很多人没有意识到控制回撤的重要性,总是在追求高收益,追求牛股,而忽视了最重要的一环。

换句话说,大部分人不是赚不到钱,不是买不到上涨的股,而是涨了总是会亏回去,总是做过山车,到手的利润经常性回吐,甚至亏了本金。

我们来做个简单的计算。

如果你做核心资产,去年实现翻倍并不难,今年节后普遍回撤了30%。死拿的情况下,一个大概的收益率计算是:1×2×0.7=1.4,即40%的收益率。

如果你能控制住回撤,假设去年收益率仅有20%,今年再去实现20%的收益,就是:1.2×1.2=1.44,即44%的收益率。

你看,两个20%的复利大于翻倍后回撤30%的复利,如果过能控制住回撤,其实不必很耀眼的收益,长期都能实现巨大的财富增长。因此,不要被某一个阶段的高收益所迷惑,长期实现复利增长的核心,不是高收益,不是追求一笔两笔的暴利,而是控制住回撤。

下面的表格,能更加清楚的表达复利的威力:

既然我们明白了,控制回撤才是复利增长的核心,但是怎么控制回撤呢?我认为有三个要点。

1、及时止损,就避免了大的回撤。

关于止损,所以一万遍都不为过,市场不可能每次都按照你预想的发展,你终究会有错的时候,而在错的时候第一时间小亏出局,才是避免大幅回撤的核心。其实很多人之所以有大的回撤,就是因为刚一开始小幅下跌的时候,不积极主动的去应对管理,导致亏损越积越大,心理负担越来越大,后面就很难走掉。我记得之前给大家分享过,第一时间卖出才是最容易的卖出。

关于止损的重要性以及方法,今天不再详述,具体见此教程:

简放|量价择时核心教程:止损点的设置原理和方法

2、只在关键点交易(耐心等待正确的买点),就降低了止损率。

止损是可以保护本金,但是频繁止损是另外一个需要面对的问题。如果你总是频繁止损,说明了两个问题,一是大盘可能非常弱势,不适合交易;二是你的买点选择不对。一定要记住,在大盘环境好的时候,只在正确的买点下单,是降低止损率的关键。

关键点的理论,来自于利弗莫尔。他曾经讲过:

“不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。”

“我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。原因是我没有在行情初期积累多少盈利,但是正是这些盈利才能给我带来勇气和耐心,从而帮助我抓住整个行情——只有这样,我才能在出现任何回调的时候沉得住气。这些回调会时不时出现,但是回调之后,行情还会按照其原来的轨迹继续运行。”

关于关键点,详见此教程:

简放|量价择时核心教程:高胜率买点选择的原理和方法

3、不贪多,不吃鱼尾,敢于在高潮时候退出。

很多回撤,都是产生于大赚之后没有兑现导致的,我想大家都有这样的经历,一只个股账面浮盈非常多,但是没有及时卖出,导致利润全部回吐甚至亏了本金。所以,想让复利发挥效果的另个一重要因素,就是敢于在高潮的时候,逆势卖出。

这三条,每一条都是逆人性的,所以,成功者极少。

从思维上来讲,应该树立一个观念:控制回撤远比抓大幅上涨重要。如果每一次机会来临,你总是先衡量有没有大幅下跌的风险,你就不会总是在拉升中情绪化的追涨。

控制住回撤,你的收益率会让你自己吃惊。

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